- Le permitirá no consolidar deuda asociada de 2.000 millones de euros
- ACS ingresaría entre 640 millones de euros y 750 millones por el 75% del capital
- Podría reducir la deuda neta, que ascendía a 5.872 millones de euros al cierre de 9M14
Los analistas de Bankinter valoran hoy la noticia de que ACS está consiguiendo demanda suficiente para cubrir la OPV por el 51% de Saeta Yield.
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Análisis Técnico
Aunque esta demanda solo estaría interesada en la parte baja del rango 10,45 euros / 12,25 euros por acción previsto inicialmente, estos expertos consideran que “la noticia es positiva, ya que la OPV evitaría que ACS se viera obligada a consolidar la deuda de 2.000 millones de euros asociada a los activos renovables”.
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LA VALORACIÓN DE BANKINTER
“Además, el fondo GIP se ha comprometido a comprar un 24% de la compañía condicionado a que se realice la OPV, por lo que ACS ingresaría entre 640 millones de euros y 750 millones por el 75% de la compañía que coloca entre la OPV y GIP”, destacan estos expertos
“Estos ingresos contribuirían a reducir la deuda neta, que ascendía a 5.872 millones de euros al cierre de 9M14, equivalentes a 2,2x Ebitda”, añaden.
“Por último, ACS se ha adjudicado obras en el Metro de Nueva York por importe de 380 millones de euros. Aunque este contrato sólo supone un 0,6% de la cartera actual de la compañía, sí puede dar soporte adicional a la cotización ya que refuerza a ACS en Estados Unidos, donde ya está ejecutando otras obras en el suburbano de Nueva York por 1.650 millones de euros y una línea ferroviaria en California por 965 millones”, concluyen.
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