Bolsamanía cubre en directo una nueva reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, el banco central más poderoso del mundo.
Así han cerrado los mercados tras la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street han cerrado con subidas (Wall Street: Dow Jones:+0,92%; S&P 500:+1,08%; Nasdaq:+1,41%) tras la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas ha ganado un 0,57% ($67,28) y el Brent ha sumado un 0,48% ($70,90). Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,40% ($1,09), y la onza de oro ha avanzado un 0,50% ($2.056). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 4,25% y el bitcoin ha repuntado un 4,35% ($85.681).
"Estamos en un punto en el que podemos recortar o podemos mantenernos"
"Estamos en un punto en el que podemos recortar o podemos mantenernos", ha señalado Powell durante su rueda de prensa.
"No tenemos prisa por movernos, estamos bien posicionados"
"No tenemos prisa por movernos, estamos bien posicionados para esperar mayor claridad. No tenemos prisa", ha señalado Powell tras ser cuestionado sobre cuándo llegarán los recortes.
El crecimiento económico compensa la inflación
"En la reunión de diciembre, la mediana fue de dos recortes. Así que, en términos generales, se observa un crecimiento más débil, pero una inflación más alta. Y, en cierto modo, se compensan entre sí", ha asegurado Powell.
Wall Street sube con fuerza ante las palabras de Powell
Los principales índices de Wall Street cotizan ahora con fuertes subidas, impulsados por las palabras de Powell, quien ha asegurado que su "caso base" es que la inflación causada por los aranceles de Donald Trump será "transitoria".
El riesgo de recesión "no es alto"
"El riesgo de recesión ha aumentado pero no es alto", ha señalado Powell.
Los aranceles pesan sobre las perspectivas de inflación
"Algunas medidas a corto plazo de las expectativas de inflación han aumentado recientemente. Esto lo observamos tanto en las mediciones de mercado como en las basadas en encuestas. Y los encuestados, tanto consumidores como empresas, mencionan los aranceles como un factor determinante", ha destacado Powell.
La inflación causada por los aranceles puede ser "transitoria"
Powell cree que la inflación causada por los aranceles puede ser "transitoria", aunque ha matizado que todavía es demasiado pronto para saberlo con certeza y que dependerá de cómo influya sobre las perspectivas de inflación.
El "efecto neto" de las políticas de Trump marcará el camino
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha asegurado que será el "efecto neto" de las políticas del presidente de EEUU, Donald Trump, lo que determine el futuro de la economía y de los tipos de interés.
Turno para Jerome Powell
Después de que la Fed haya hecho pública su decisión de mantener sin cambios los tipos de interés, ahora será su presidente, Jerome Powell, quien comparezca ante la prensa para dar más detalles sobre los planes del banco central a futuro.
"La incertidumbre sobre las perspectivas económicas ha aumentado"
Tras revisar a la baja el crecimiento del PIB esperado para este año en EEUU, la Fed ha asegurado que "la incertidumbre sobre las perspectivas económicas ha aumentado".
La Fed espera menos crecimiento y más paro
Las proyecciones de la Fed muestran un 2025 de menor crecimiento y mayor paro a lo que se pensaba anteriormente. En lo que respecta a la economía, considera que el PIB crecerá en 2025 un 1,7%, cuatro décimas menos que su anterior estimación. El organismo prevé ahora una tasa de desempleo del 4,4%, frente al 4,3% que esperaba en diciembre.
La Fed revisa al alza la inflación esperada
El banco central de EEUU ha revisado al alza la inflación PCE esperada para este año, hasta el 2,7%, dos décimas por encima de la previsión de diciembre. Para el año que viene la ha elevado al 2,2%, desde el 2,1% anterior. En lo que respecta a la variable subyacente, también ha sido revisada al alza, y ahora espera que se ubique en el 2,8% en 2025 y en el 2,2% en 2026.
La Fed mantiene los dos recortes previstos para 2025
La Fed ha mantenido los dos recortes de tipos previstos para este año que ya adelantó en su reunión de diciembre, por lo que espera que las tasas se ubiquen en 2025 en el 3,9%, lo que supondría un descenso de 50 puntos básicos desde el 4,4% de 2024.
La Fed mantiene los tipos sin cambios
La Reserva Federal ha mantenido los tipos de interés sin cambios, en línea con lo previsto, por lo que continúan en la horquilla ubicada entre el 4,25% y el 4,50%.
El riesgo de recesión es "relativamente bajo"
En Vontobel consideran que el riesgo de recesión en EEUU "sigue siendo relativamente bajo", debido a su "convicción de que los aranceles se utilizan principalmente como herramienta de negociación".
"Además, el consumidor estadounidense sigue en buena forma, impulsado por una economía que funciona al pleno empleo o cerca de él (la historia ha demostrado que, si la gente sigue teniendo trabajo, sigue gastando dinero). La mejora de las condiciones financieras también respalda nuestra visión constructiva. Finalmente, en los últimos tiempos se han anunciado nuevas medidas de estímulo fiscal en Europa y China", concluyen.
Así están los mercados a falta de una hora para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con subidas destacadas a falta de una hora para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,99% ($67,75) y el Brent suma un 0,89% ($71,16). Por su parte, el euro se deprecia un 0,61% ($1,0876), y la onza de oro retrocede un 0,01% ($3.040). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,316% y el bitcoin sube un 3,08% ($84.613).
La Fed no pierde de vista el mercado laboral
Los expertos de Vontobel esperan "que la Fed haya aprendido de sus errores pasados y que dé más importancia a los datos decepcionantes del mercado laboral que a los aumentos temporales de la inflación", lo que "debería traducirse en al menos dos recortes de los tipos de interés este año y sería un catalizador positivo para los mercados de renta variable".
Así están los mercados a falta de dos horas para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con subidas destacadas a falta de dos horas para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,55% ($67,27) y el Brent suma un 0,54% ($70,94). Por su parte, el euro se deprecia un 0,59% ($1,0878), y la onza de oro retrocede un 0,01% ($3.040). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,308% y el bitcoin sube un 3,21% ($84.745).
Preocupa la inflación
El estratega Michael Hewson recuerda que la Fed ya mostró su preocupación por los aranceles en las actas de la reunión de enero. Este enfoque de cautela choca con las pretensiones de Trump, que ha afirmado varias veces que la economía estadounidense necesita unos tipos de interés más bajos.
"Una de las conclusiones clave de la publicación de las actas recientes fue la incertidumbre generada por la imposición de aranceles del presidente Trump a la cadena de suministro estadounidense, lo que hizo dudar a los funcionarios sobre nuevos recortes a corto plazo. Si bien el presidente estadounidense desea ver más recortes de tipos, los funcionarios tienen razón en ser cautelosos, dado que ya parecemos estar observando una presión alcista sobre la inflación subyacente", manifiesta.
¿Hablará de los aranceles?
Uno de los aspectos más importantes de este cónclave es saber si la Fed se referirá de manera directa a los aranceles de Trump, que están influyendo sobre las perspectivas de inflación. La Universidad de Michigan mostró la semana pasada el mayor salto mensual en 32 años para las previsiones a largo plazo, mientras que las expectativas a 12 meses se ubicaron en máximos desde noviembre de 2022.
Así están los mercados a falta de tres horas para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con subidas moderadas a falta de tres horas para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,27% ($67,11) y el Brent suma un 0,30% ($70,78). Por su parte, el euro se deprecia un 0,47% ($1,0891), y la onza de oro retrocede un 0,05% ($3.048). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,302% y el bitcoin sube un 2,57% ($84.178).
El mercado espera las nuevas proyecciones económicas
En esta ocasión, el organismo revisará su resumen de proyecciones económicas, y en Danske Bank creen que "las previsiones actualizadas de la tasa de interés podrían revisarse ligeramente a la baja para indicar un retorno más rápido a la neutralidad (actualmente, solo para 2027)".
"El pronóstico del PIB también podría revisarse ligeramente a la baja, mientras que las previsiones de inflación probablemente solo registrarán cambios marginales. El pronóstico de la tasa de desempleo podría revisarse a la baja, ya que la desaceleración de la inmigración limita el crecimiento de la oferta laboral", explican.
No se prevén "reacciones fuertes del mercado"
Los expertos no prevén "reacciones fuertes del mercado a los anuncios del miércoles", y esto sería bien recibido por el banco central, ya que "en momentos de extraordinaria incertidumbre, una reacción 'aburrida' en los mercados probablemente sea una de las principales aspiraciones de Powell".
"Aunque es probable que la Fed no considere mayo como el escenario base para reiniciar el ciclo de recortes, Powell deberá ser cauteloso al elegir sus palabras, ya que una postura demasiado agresiva podría provocar un endurecimiento indeseado de las condiciones financieras", indican en Danske Bank.
Danske Bank espera tres recortes este año
El pronóstico de Danske Bank incluye tres recortes de tipos para 2025, seguidos de dos más en 2026, lo que llevaría el tipo terminal al 3,00-3,25%, un nivel inferior al que estima el mercado. Sin embargo, creen que la Fed "tiene margen para optar por un enfoque más gradual", dado que "el crecimiento del empleo se mantiene sólido y el número de despidos sigue siendo bajo".
Así han abierto los mercados a la espera de la Fed
Los principales índices de Wall Street han abierto con compras moderadas a la espera de la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,03% ($66,88) y el Brent suma un 0,04% ($70,58). Por su parte, el euro se deprecia un 0,37% ($1,0902), y la onza de oro avanza un 0,14% ($2.048). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,283% y el bitcoin sube un 1,92% ($83.659).
"No esperamos que indique un recorte en mayo"
Los analistas de Danske Bank creen que Powell "no tiene incentivos para cerrar ninguna puerta", aunque no esperan "que indique de forma explícita un recorte en mayo".
"La Fed se encuentra, sin duda, en un terreno incierto, pero dado que los datos duros indican pocos motivos de preocupación, dudamos que Powell dé la voz de alarma. Si bien cualquier decisión que no mantenga los tipos sin cambios sería una gran sorpresa, los mercados estiman una probabilidad del 35-40% de que la Fed reanude los recortes ya en mayo", detallan.
En busca de 'claridad' sobre Trump
El banco central llega a este cónclave después de que su presidente, Jerome Powell, pidiera 'mayor claridad' sobre las políticas del presidente de EEUU, Donald Trump, antes de retomar los recortes de tipos. En este contexto, cualquier comentario sobre los aranceles será analizado con lupa.
El mercado descuenta una nueva pausa en los tipos
La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos celebra este miércoles su segunda reunión del año, para la que el consenso de analistas descuenta una nueva pausa en los tipos de interés con un 99% de probabilidad, según la herramienta FedWatch de CME, por lo que da poco margen a la sorpresa, que previsiblemente seguirán en la horquilla ubicada en el 4,50%-4,25%.