- La Fed discute sobre un cambio en la trayectoria de subidas de tipos en 2016
- El banco central asegura que esperará a 'evidencias de mayor inflación' antes de otras alzas
Bolsamanía sigue en directo la presentación de las actas de la Reserva Federal (Fed) de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus signas en inglés), que tuvo lugar los días 26 y 27 de enero.
Los diez altos funcionarios del banco central estadounidense con derecho a voto acordaron por unanimidad mantener la tasa de fondos federales (tipos de referencia) en la horquilla entre 0,25% y 0,5%, después de subirlos en 25 puntos básicos en diciembre.
Los participantes del encuentro reconocieron que hay mayor incertidumbre sobre la economía global, y discutieron un posible cambio en la trayectoria prevista de normalización de los tipos, ya que en diciembre proyectaron cuatro subidas en 2016. No obstante, finalmente decidieron esperar a la evolución de la economía, aunque aseguraron que no habrá más alzas de tipos sin "evidencias de mayor inflación".
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Las cinco señales de peligro que anticipan problemas para la economía mundial
La economía mundial está en peligro. Eso es lo que piensan muchos inversores, que vigilan desde hace meses varias banderas rojas que han asomado por el mercado.
Han pasado ocho años desde la crisis financiera, pero la debilidad económica se está convirtiendo en una plaga global y, en estos momentos, la ayuda de emergencia desde los bancos centrales puede no ser suficiente, según señala un artículo de AP.
La corrección de las bolsas, la baja inflación y el fenómeno de los tipos de interés negativos se han mezclado con un parón económico en los mercados emergentes, lo que impulsa la idea de que la economía afronta problemas que no pueden ser resueltos por los bancos centrales.
Correlación entre las bolsas y el petróleo
Las actas de la Fed reflejan que los miembros del Comité explicaron que "los índices de Wall Street se redujeron drásticamente durante el periodo entre las reuniones (de diciembre y de enero), con una alta correlación con la evolución de los precios del crudo y los índices de renta variable".
Este miércoles el precio del crudo West Texas(de referencia en Europa) rebota con fuerza un 6% durante la jornada hasta 30 dólares, mientras todas las miradas se dirigen hacia Irán, país que quiere aumentar su producción en medio millón de barriles diarios en 2016 pero que se ha mostrado dispuesto a fijar un techo de producción y así estabilizar los precios.
Los analistas de Natixis AM esperan que la demanda y la oferta de petróleo alcancen un equilibrio en la segunda mitad de 2016.
China podría golpear a Canadá y México
Las actas reflejan que los miembros del FOMC advirtieron que los problemas de China podrían pesar en México y Canadá, dos socios comerciales importantes para Estados Unidos.
"Los participantes discutieron los últimos acontecimientos en China, incluyendo la posibilidad de que los cambios estructurales y los desequilibrios financieros en la economía china podrían dar lugar a una desaceleración más acentuada en el crecimiento económico de ese país, del que se había previsto. Una caída mayor del crecimiento, si ocurriera, podría aumentar las tensiones económicas y financieras en otras economías emergentes y en los productores de productos básicos, como Canadá y México. Por otra parte, los mercados financieros globales podrían seguir siendo afectadas por la incertidumbre sobre el régimen de tipo de cambio de China", señalan las actas. "Mientras que la exposición de los Estados Unidos a la economía china a través de los lazos comerciales directos fue limitada, varios participantes estaban preocupados por el arrastre potencial en la economía de Estados Unidos a partir de los efectos más amplios de una desaceleración mayor a la esperada en China y otras economías emergentes".
Discusión sobre la ruta que debe seguir la Fed con los tipos
Los miembros de la Fed discutieron sobre "alterar sus puntos de vista anteriores en torno a la ruta adecuada para el rango objetivo para la tasa de fondos federales", explican las actas. Esto quiere decir que los miembros con derecho a voto del FOMC que se reunieron en enero contemplaron la posibilidad de rehacer el discurso de diciembre en el que aseguraban que el banco central llevará a cabo una normalización gradual de los tipos que contemplaba la previsión de que se situaran entre el 1,25% y el 1,5% a finales de 2016.
Sin embargo, finalmente acordaron que "sería prematuro cambiar la perspectiva" antes de tener más datos sobre cómo evoluciona la economía estadounidense, el crecimiento de la economía global, y cómo se mueven los precios del petróleo y de las acciones.
Aunque no hay cambios, la Fed abre un debate interno sobre modificar la previsión de cuatro subidas de tipos para este año. Asimismo, concluyeron que por ahora que las condiciones financieras se han vuelto más restrictivas, lo que sería "más o menos" equivalentes a nuevas subidas de tipos.
La Fed podría cambiar su ritmo de normalización de tipos
El banco central estadounidense asegura que podría cambiar el ritmo de normalización de tipos previsto en diciembre, cuando elevó la referencia en 25 puntos básicos y dijo que proyectaba entre tres y cuatro alzas más durante este año.
Sin embargo, la desaceleración de China y de otras economías emergentes, y la fortaleza del dólar, podrían afectar al crecimiento. Los funcionarios del FOMC reconocen así que hay mayor incertidumbre en torno a la economía.
Además, los funcionarios vigilan con preocupación las turbulencias y las olas de ventas que ha habido en Wall Street y en el resto de bolsas mundiales a finales del pasado año y en lo que llevamos de 2016. "El reciente endurecimiento de las condiciones financieras globales podría ser un factor de amplificación de riesgos".
Wall Street acelera sus subidas
Minutos después de que se publicaran las actas de la Fed, los principales índices de Wall Street aumentan sus ganancias: Dow Jones: 1,6%; S%P 600: 1,7%, Nasdaq: 2,2%.
Además, el dólar ha reaccionado a la baja. Así, en el cruce el con el euro, tras cotizar la divisa europea con caídas ahora el euro/dólar se mueve plano en 1,1145.
En renta fija, ventas de bonos del Tesoro en el mercado secundario. El Treasury 10 escala 4,4 puntos básicos hasta el 1,821%.
Preocupación por China
"Un número de participantes estaba preocupados por el arrastre potencial de la economía de Estados Unidos a partir de los efectos más amplios de una desaceleración superior a la esperada en China y en otros mercados emergentes", aseguran las actas de la Fed.
La Fed esperará evidencias de una mayor inflación antes de más subidas
Máxima preocupación por la baja inflación. Los altos funcionarios con derecho a voto de la Fed dicen que esperarán a que haya "evidencias" de un aumento de los precios antes de volver a subir los tipos.
Fuertes subidas en Wall Street
El Dow Jones avanza un 1,4%, el S&P 500 un 1,5% y el Nasdaq se dispara un 2% antes de la publicación de las actas.
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Deutsche Bank: 'Sólo la Fed puede salvar a los mercados'
“Sólo la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) puede salvar a los mercados”. Es la visión de mercado de los analistas de Deutsche Bank, quienes consideran que el banco central americano debe volver a una política monetaria acomodaticia y olvidarse de subir los tipos de interés.
El comité cambia su objetivo de inflación a largo plazo
El Comité actualizó su objetivo de inflación a largo plazo para reconocer que será "simétrico", lo que quiere decir que actuará tanto si se mueve por encima del 2% o por debajo. James Bullard, presidente de la Fed de St Louis, votó en contra de esta medida.
La inflación divide a la Fed
La Reserva Federal (Fed) subió los tipos en diciembre por unanimidad, y los mantuvo constantes en enero también sin votos en contra. A pesar de ello, hay altos funcionarios que se han mostrado críticos con algunas decisiones del banco central estadounidense.
Así fue la última reunión de la Fed
La Reserva Federal (Fed) mantuvo los tipos entre 0,25% y 0,5% con los diez votos a favor y ninguno en contra. La Fed reconoció en su comunicado que la economía "se desacelera" y que "la inflación es baja, lejos del objetivo del 2%". Achacó a esto los "efectos transitorios" de los precios en el sector de la energía, que mantendrán "la inflación reducida a corto plazo".