Les borses europees tanquen amb caigudes abans de la gran cita que esperen els inversors: la reunió del Banc Central Europeu (BCE), després de la qual s'espera que el president de l’organisme, Mario Draghi, anunciï noves mesures d'estímul.
En tancar la sessió, l'IBEX-35 baixa un 0,36%, fins a 10.342 punts. Per la seva banda, la resta de borses europees tanquen la jornada amb caigudes del 0,20% de mitjana. A més, la prima de risc espanyola ha arribat a caure aquest dimecres per sota dels 100 punts bàsics. No obstant això, el diferencial del bo espanyol a 10 anys ha recuperat terreny, i a l’hora del tancament de les borses se situa en 102 punts bàsics.
Segons els analistes de Bankinter, les borses han optat per mantenir un «compàs d'espera fins a conèixer amb més detall l'estratègia dels bancs centrals». La gran incògnita amb vista a la reunió del BCE d'aquest dijous és quines mesures anunciarà Draghi, que, després de la reunió anterior, celebrada el 22 d'octubre, va prometre que l'organisme revisaria les seves mesures de política monetària.
A Danske Bank esperen que el BCE retalli els tipus de dipòsit 20 punts bàsics, en comptes dels 10 punts bàsics que pronosticaven anteriorment. «El nostre canvi de visió respon al fet que cap dels membres del BCE no ha presentat arguments en contra de l'agressiva política de preus de més de 10 punts bàsics; també ens basem en l'article publicat aquesta setmana per Reuters que suggereix que el BCE està considerant una retallada més important», argumenten.
Quant als tipus d'interès, aquests analistes descarten els rumors que podria haver-hi una rebaixa fins a nivells negatius des del mínim històric actual del 0,05%. «No creiem que el BCE realment hagi de retallar més, sinó que veiem això com la fi d'un cicle de flexibilització.»
També esperen que el BCE ampliï el seu programa de compres (QE o flexibilització quantitativa) fins a 75.000 milions d'euros al mes, des dels 60.000 actuals. «Creiem que estendrà les compres fins al desembre del 2016», tres mesos més respecte de la durada inicial del programa.
ECONOMIA
Aquest dimecres s'han conegut les dades de l'atur a Espanya corresponents al mes de novembre. Segons les dades publicades pel Ministeri d'Ocupació, el nombre d'aturats registrats a les oficines dels serveis públics d'ocupació (antic Inem) va baixar de 27.071 persones al novembre, un 0,65% respecte al mes anterior. Això significa que el total d'aturats se situa en 4.149.298 persones. Aquest descens de l’atur, que es produeix després de tres mesos consecutius de pujades, és el més pronunciat en un mes de novembre de tota la sèrie històrica, iniciada el 1996.
Als Estats Units, l'informe d'ocupació ADP del mes de novembre ha superat els pronòstics en mostrar la creació de 217.000 llocs de treball, per sobre dels 190.000 previstos. «És l’augment més important des del mes de juny. A més, es revisa a l'alça la dada de creació d'ocupació del mes d'octubre, que passa de 182.000 a 196.000 llocs de treball», assenyalen a Citi.
També s’ha publicat la inflació de la zona euro, que s'ha quedat encallada en el 0,1%, per sota de les expectatives del consens, que preveia un 0,2%. Aquesta referència es manté molt per sota de l'objectiu d'inflació del Banc Central Europeu, situat en el 2%, i reforça la idea que l'organisme augmentarà els estímuls econòmics precisament per afavorir un avanç de la inflació i el creixement.
«La baixa inflació a la zona euro dóna més arguments al BCE per rebaixar encara més el tipus de dipòsit i ampliar el QE, mentre que les xifres de creació d'ocupació privada d’ADP als EUA haurien de reforçar la probabilitat que la Fed apugi tipus aquest desembre», assenyalen els analistes de Bankinter.
EMPRESES
ArcelorMittal s'enfonsa un 8,49%, fins a 4,21 euros, i se situa com el pitjor valor de l'IBEX-35. «Malgrat cotitzar en “caiguda lliure” absoluta, hi ha una zona de suport potencial al voltant del preu de 4 euros, nivell que coincideix amb la base d'un canal baixista potencial de molt llarg termini», assenyala José María Rodríguez, analista tècnic de Bolsamanía.
Abengoa es dispara un 21,17% enmig del seu particular «viacrucis». Rodríguez recorda que aquest valor «ha estat sempre especulació pura i dura, especulació salvatge, i ara ho és encara més». Després de sol·licitar el preconcurs de creditors, el ministre d'Economia, Luis de Guindos, ha sortit a defensar la companyia i ha assegurat que Abengoa seria viable amb nous socis.
ANÀLISI TÈCNICA
«Enèsima sessió en què l'IBEX-35 continua sense donar-nos cap pista fiable del que serà el proper moviment en tendència», assenyala José María Rodríguez. Aquest analista es pregunta «si quan les borses europees decideixin corregir els últims excessos (o, el que és el mateix, entrin en “fase de reacció”), cosa que tard o d'hora passarà, el selectiu espanyol tindrà personalitat pròpia i serà capaç d'esquivar aquestes correccions». «No seria just que, si ens hem quedat mirant com pujaven, llavors ens apuntem al carro de les caigudes quan les borses corregeixin, encara que a la borsa tot és possible, i més amb un índex que a dia d'avui es continua mostrant totalment apàtic», considera.
Així mateix, recorda que «les referències de control es troben en el nivell de 10.000 punts per sota i en el de 10.630 punts per sobre, i que fins que l’índex no perfori o superi, respectivament, alguna de les dues referències, la tònica imperant serà la mateixa: lateralitat». «Això sí, en teoria la sortida a l'alça o a la baixa d’aquest lateral hauria de ser bastant violenta, sobretot per la quantitat de temps consumit en el moviment», explica.