Els mercats respiren alleujats aquest dimecres per les notícies que reben des de l'altra banda de l'Atlàntic, i és que la banca nord-americana puja amb força a Wall Street després d'iniciar la temporada de resultats del quart trimestre del 2024, mentre que la publicació de l'IPC ha sorprès amb una caiguda d'una dècima en la taxa subjacent, que s'ha ubicat al 3,2% davant de previsions del 3,3%.
Kathleen Brooks, directora d'investigació d'XTB, assegura que "els resultats de la banca USA i l'IPC dels EUA augmenten la gana pels actius de risc", cosa que està provocant pujades a la renda variable nord-americana.
"En general, el sentiment de risc és elevat i els inversors respiren amb alleujament per la possibilitat que les retallades de tipus d'interès tornin a estar sobre la taula. Encara hi ha problemes al mercat de bons. El Regne Unit i els Estats Units encara tenen dèficits massa alts per sentir-se còmodes. A més, els mercats no només es recuperen gràcies a les dades econòmiques, sinó que també es mouen gràcies a la política econòmica”, detalla.
En línies generals, creu que "els mercats estan preocupats pels aranzels de Trump abans de la presa de possessió de la setmana que ve".
Tot i això, les xifres conegudes avui resten part d'aquesta preocupació, malgrat que l'IPC general va saltar al 2,9%, ja que "els analistes ho esperaven i es va deure principalment a un augment en els preus del gas, després d'algunes setmanes volàtils per al preu del petroli".
"Més important encara, la taxa d'inflació bàsica, que la Reserva Federal utilitza per decidir la política monetària, va recular i va caure al 3,2% des del 3,3% al novembre, els analistes no esperaven una desacceleració en la taxa bàsica de creixement de preus", afegeix.
L'experta destaca que, pel que fa a la inflació, "si bé els preus dels serveis segueixen augmentant i constitueixen la major part de les pressions sobre els preus subjacents als Estats Units, els preus dels serveis van tendir a baixar a finals de 2024, cosa que és encoratjador per a futures retallades de tipus de la Fed".
"El mercat ara espera que les taxes d'interès nord-americans acabin aquest any al 3,93%, ahir l'expectativa era que els rendiments acabessin el 2025 al 4,03%. El mercat encara no està disposat a valorar una segona retallada de tipus per part de la Reserva Federal aquest any, no obstant, la possibilitat d'una retallada de tipus al maig ha augmentat després d'aquest informe”, indica.
LA BANCA SURT AL RESCAT
La caiguda de la inflació subjacent ha coincidit amb uns "beneficis bancaris més grans del que s'esperava" que també "estan tenint un efecte positiu als mercats".
"JP Morgan, Goldman Sachs i Citi han reportat sòlids guanys. Com s'esperava, les unitats comercials i de banca d'inversió van veure augmentar els guanys a causa de l'auge de l'activitat comercial al voltant de les eleccions nord-americanes. GS i JPM han informat de beneficis estel·lars. Els guanys de GS es van duplicar en comparació amb els de fa un any i JPM es va beneficiar del que ha anomenat un 'moment d'esperit animal'", explica.
Després d'aquestes xifres, Brooks anticipa que “l'índex bancari nord-americà KBW pot experimentar una recuperació als propers dies gràcies a aquests resultats i perspectives positives”.
