L'empresa d'alimentació suís-irlandesa Aryzta ha rebut l'aplaudiment dels analistes d'UBS després d'anunciar la venda de la major part de la seva participació en la francesa Picard per un total de 247 milions d'euros. Segons el banc suís, per a la companyia, una de les principals apostes del conegut gestor Francisco García Paramés, l'operació és "positiva".
Al seu últim informe, en el qual valora l'operació donada a conèixer el passat divendres per Aryzta, UBS assenyala que amb la venda tindrà ingressos pel 25% de la capitalització de mercat i cobrirà els dividends híbrids de tres anys. "És una venda positiva", diuen els experts de l'entitat, que mantenen sense canvis la recomanació de 'neutral' i el preu objectiu de 0,80 francs suïssos.
Segons el parer d'aquests analistes, la desinversió en Picard li servirà a Aryzta per "donar suport a la flexibilitat financera", de manera que és d'esperar que hi hagi una "reacció positiva en la cotització de les accions". Divendres, dia en què es va conèixer la notícia, ja hi va haver reacció positiva, i els títols de Aryzta van pujar més d'un 7%. Aquest dilluns, però, esborra part del guanyat en deixar-se més d'un 5% en borsa, de manera que els seus títols cotitzen ara als 0,72 francs suïssos.
En concret, la companyia d'alimentació suís-irlandesa vendrà el 43% de les accions de l'empresa gala de congelats Picard a Invest Group Zouari. L'oferta inclou 156 milions d'euros per als títols i 91 milions d'euros procedents dels ingressos per dividends de Picard, de manera que el valor total ascendeix als esmentats 247 milions. Aryzta, després de tancar l'operació, mantindrà el 4,5% de la companyia francesa "per ser monetitzat posteriorment", segons ha explicat.
A més, ha remarcat que les condicions de la transacció són "justes i raonables" i redunden en benefici del grup. De fet, en comentar l'oferta, el CEO d'Aryzta, Kevin Toland, va assenyalar divendres passat que l'oferta d'IGZ "representa la primera oportunitat factible d'obtenir el màxim valor per a Aryzta" amb la seva participació en Picard. I és que, un cop s'hagi tancat la transacció, "Aryzta realitzarà al voltant del 85% del seu objectiu d'alienació d'actius". Segons Toland, "els passos que hem donat el 2019 s'han establert les bases clares en el nostre camí cap a l'estabilitat, el rendiment i el creixement", ha afegit.
El programa d'alienació d'actius no estratègics d'Aryzta, incloent-hi aquesta operació, ha recaptat 380 milions d'euros. S'espera que la transacció, subjecta a les aprovacions reguladores habituals, es tanqui durant l'últim trimestre de 2019.
