Telefónica recompra bons híbrids en circulació per valor de 1.778 milions d'euros

Telefónica va anunciar el passat 13 de març un procés de recompra de bons al qual podien acollir-se els titulars de deute en circulació de cinc emissions en euros per valor de 4.350 milions d'euros i d'una emissió per valor de 600 milions lliures (689 milions d'euros al tipus de canvi actual).

Telefónica no acceptarà la compra de cap dels bons oferts amb venciment el 2024

Finalment la companyia ha adquirit bons en circulació de cinc de les emissions, ja que no acceptarà la compra de cap dels bons oferts amb venciment el 2024. La companyia ja havia exclòs prèviament de l'oferta de recompra dels bons que vencen el 2022 i 2023.

En concret, ha recomprat 651.700.000 euros en l'emissió amb venciment el 2018, 145.2 milions d'euros en la de 2019, 158.200.000 d'euros en la de 2020 i 332.300.000 d'euros en la de 2021. A més, ha recomprat bons d'una emissió en lliures per valor de 428.500.000 (492.500.000 d'euros).

Els titulars del deute recomprada tenien l'oportunitat de substituir els seus bons pels nous emesos, un d'ells amortitzable a partir de 5,7 anys de la data d'emissió i l'altre, a partir de 8,5 anys, amb anterioritat a l'arribada de les primeres dates d'amortització.

Telefónica es va comprometre a acceptar la recompra de bons fins a un import nominal màxim agregat igual a l'import nominal agregat de les noves emissions, xifra que suposa que en cap cas l'import de la recompra serà superior a l'import dels nous híbrids emesos.

L'operadora va col·locar finalment 2.250 milions d'euros durant una emissió de bons híbrids en dos trams, una operació que va registrar un llibre de demanda "molt elevat" d'aproximadament 5.000 milions d'euros, més del doble del que ha col·locat, amb més de 450 ordres i una forta demanda internacional, ja que això ha suposat el 94% del total.

Telefónica va aprofitar l'entorn actual de tipus d'interès i marges de crèdit propers a mínims per aconseguir un cost mitjà durant la nova emissió de 3,39%, que és inferior al 5,94% del cost mitjà de la cartera de bons híbrids que s’ha ofert a recomprar.

Així mateix, l'operació li va permetre augmentar el termini de dates d'exercici de 'call' de la cartera d'híbrids, que actualment és de 3,3 anys en mitjana i després de l'emissió d'avui passarà a tenir una durada mitjana de set anys.

A la sessió borsària d'aquest dimecres, Telefónica ha cedit un 0,79%, encadenant així dues sessions de caigudes, fins als 7,93 euros per acció.