- L'empresa, pendent d'incorporar a un soci al seu projecte Canalejas de Madrid
- També busca inversors per als seus projectes a Llatinoamèrica
OHL va vendre aquest dilluns la participació del 2,5% que mantenia a Abertis, una operació emmarcada dins del procés de reducció de deute que afronta la companyia en els últims mesos.
- 0,29€
- 2,67%
Un dels factors més positius és que OHL va vendre aquesta participació a 13,59 euros per acció, el mateix preu al que van tancar els títols de Abertis. Alguna cosa inusual perquè aquests grans paquets accionarials solen vendre's amb un descompte d'entre el 2% i el 5% sobre el preu de mercat.
"El fet que la venda s'hagi produït sense descompte genera una plusvàlua propera a 80 milions d'euros", afirmen des de Bankinter. Això permetrà "generar beneficis en el primer trimestre de 2017, un període en el qual el negoci típic de OHL es pot veure penalitzat pels baixos marges en Construcció i els menors resultats en Concessions per la depreciació del pes mexicà".
OHL aconseguirà reduir el seu deute net fins a 1.500 milions d'euros, però ha venut el seu actiu més líquid
La companyia que presideix Juan Villar-Mir destinarà els fons obtinguts amb aquesta venda a pagar anticipadament un préstec de 273 milions d'euros lligat a la seva inversió en la concessionària i que, de fet, tenia com a garantia el 2,5% del capital del grup, així com a retallar deute amb recurs.
Des de Renta 4, comenten que la notícia és "positiva", perquè permet a l'empresa seguir amb "la seva política de desinversions per reduir deute i cristal·litzar valor, pendent de la venda parcial de Canalejas, així com de la cerca d'un soci per a les seves inversions a Llatinoamèrica".
Per la seva banda, Bankinter destaca com altres aspectes positius de l'operació la reducció del deute net "fins a un nivell proper a 1.500 milions d'euros" i la caiguda del ràtio Deute net/Ebitda esperat en 2017 fins a 1,5 vegades. A més, la reducció del deute pot "facilitar una hipotètica millora de rating (actualment en B+ per part de Fitch i Caa1 per part de Moody’s) en propers trimestres".
En negatiu, aquests experts afirmen que OHL no ha rebut "ofertes satisfactòries per les seves autopistes de Llatinoamèrica ni ha aconseguit tancar la venda del Projecte Canalejas". D'altra banda, l'empresa ha venut el seu actiu més líquid, per la qual cosa disposa de "menys matalassos de liquiditat a curt termini i no disposarà del flux de dividends proper a 20 milions d'euros que proporcionaria en 2017 la participació del 2,5% en Abertis".
