Neinor Homes ha confirmat aquest dilluns que "està participant en un procés de valoració preliminar d'una possible operació d'integració relacionada amb Via Célere". La companyia ha enviat aquest aclariment a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) després que Expansión publiqués la notícia i de ser suspesa de cotització abans de l'obertura. Ara puja amb força, gairebé un 3%.
- 15,30€
- 0,26%
Neinor ha afegit que "no s'ha arribat a cap acord sobre possibles termes i condicions d'una eventual operació, ni s'ha pres cap decisió sobre això i que no hi ha cap certesa que s'arribi a adoptar", subratllant que ha signat un acord de confidencialitat i que compta amb assessors financers i legals treballant en la potencial operació.
Expansión publica per part seva que Neinor està negociant amb el fons Värde Partners per a la compra del seu 76,4% a Via Célere. Neinor i Värde podrien estar negociant tres mesos i el procés podria estar ja en fase de due diligence, indica el mitjà.
Via Célere té un GAV (valor brut d'actius) de 1.679 milions d'euros (enfront els 2.000 milions d'euros de Neinor), amb un deute financer net de 262 milions, generant el 2020 657 milions d'euros (enfront dels 579 milions d'euros de Neinor) i 86 milions d'euros d'EBITDA (100 milions d'euros de Neinor).
La fusió de totes dues crearia la promotora nacional més gran i Neinor Homes incrementaria el seu banc de sòl en 20.700 unitats.
"L'operació seria positiva per a Neinor, atès que li permetria accedir a un gran banc de sòl localitzat a les principals ciutats espanyoles. A l'espera de saber el preu de compra, l'impacte en valoració hauria de ser positiu però, atesa la mida de la operació, no descartem que estigui acompanyada d'una ampliació de capital", afirmen els experts de Banc Sabadell.
"Des del punt de vista estratègic, l'operació té sentit. En primer lloc, li permetria aconseguir terreny per desenvolupar més de 20.700 habitatges, per la qual cosa aconseguiria una cartera total de 36.800 habitatges. D'altra banda, Neinor guanyaria mida, la qual cosa és important, perquè millora la capacitat de negociar amb els proveïdors i dona accés a futures operacions de compra de sòl més grans i amb menys competència”, apunten des de Bankinter. En opinió de l'entitat, l'operació es durà a terme mitjançant el bescanvi d'accions, per la qual cosa Värde, principal accionista de Via Célere, passaria a ser el principal accionista de Neinor Homes amb més d'un 35% del capital, mentre que Orion quedaria en segon lloc amb una participació del 15% (enfront del 28% actual).
