- La fusió amb BMN empitjoraria la seva ràtio de capital entre 100 i 200 punts bàsics
- La firma americana espera que l'euríbor i els bons continuïn la caiguda en 2017
Després dels resultats publicats el dilluns, JP Morgan ha aprofitat per valorar la situació actual de Bankia. La firma americana ha revisat lleugerament a l'alça el seu preu objectiu, encara que aquest segueix estant per sota de la seva cotització actual. Quant a la seva recomanació per incorporar-la a la cartera d'inversió, de moment recomanen ser cauts.
- 1,78€
- 2,65%
Encara que durant 2016 la millora de Bankia ha estat evident, les previsions de JP Morgan per aquest 2017 són d'estancament. De fet, el banc d'inversió americà ha mantingut el seu benefici per acció (BPA) esperat per aquest 2017 en 0,07 euros per acció, igual que l'aconseguit en 2016.
D'altra banda, la ràtio de capital de l'entitat aconseguiria el 13,4%. Encara que aquesta xifra estaria per sobre de l'aconseguit en 2016 i és bastant superior a la qual posseeixen altres bancs del sector, JP Morgan ha retallat la previsió anterior (13,8%).
Sofie Peterzens, analista de JP Morgan, preveu que un euríbor encara més baix per 2017 i un menor rendiment dels bons espanyols pesin en la cotització de Bankia. No obstant això, espera que aquest efecte sigui contrarestat per uns menors costos de finançament per al banc.
En aquesta situació, el banc nord-americà ha decidit revisar lleugerament a l'alça el preu objectiu de Bankia, des dels 0,85 euros fins als 0,90 euros per acció. Quant al 'rating' d'entitat, JP Morgan recomana una posició "neutral" en cartera.
En l'informe també valora la possible fusió amb BMN que estudia el FROB. Tot i que que Bankia ja va destacar en els seus resultats que l'operació té sentit des del punt de vista "industrial" i que només es durà a terme si crea valor per als accionistes, JP Morgan estima que podrien suposar un empitjorament de la ràtio de capital d'entre 100 i 200 punts bàsics.
