Fluidra puja amb força a la borsa aquest dijous (avança ara 4,5%, però s'ha arribat a disparar un +9%) després de publicar uns resultats del 2023 i del quart trimestre estanc que estan agradant al mercat. Els analistes de Jefferies parlen d'un cap d'any "fort" i d'unes perspectives "sòlides" per al 2024.
- 23,98€
- 1,18%
"Sòlids resultats al quart trimestre, amb un creixement interanual dels ingressos del 4% i un augment significatiu de l'EBITDA, amb un marge 400 punts bàsics superior en un trimestre estacionalment més petit", escriuen.
Les previsions per al 2024 que ha ofert la companyia també agraden a Jefferies, amb uns ingressos estimats de fins a 2.150 milions en un mercat estable en què el creixement del segment postvenda i comercial compensa la debilitat dels segments de nova construcció i remodelació.
Concretament, la companyia espera uns ingressos aquest any de 2.000-2.150 milions d'euros, un EBITDA de 440-490 milions, i un benefici de caixa net per acció d'entre 1,07 i 1,25 euros.
Jefferies té un consell de comprar per a Fluidra, amb un preu objectiu de 23 euros. L'empresa cotitza actualment als 21,50 euros.
BANKINTER MILLORA LA SEVA RECOMANACIÓ
Bankinter ha pujat la recomanació de Fluidra fins a comprar des de vendre i el preu objectiu fins als 21,3 euros des dels 19,5 euros després d'analitzar aquests resultats.
"En termes de marges, tant el marge brut (56,4% enfront del 51,6% al quart trimestre del 2022) com el marge EBITDA ajustat (18,5% enfront del 13,3% al quart trimestre del 2022) repunten amb força al quart trimestre del 2023. El benefici net atribuïble reportat se situa en 6 milions (enfront dels -20 milions del quart trimestre del 2022) mentre que l'ajustat puja fins als 31 milions (enfront dels 8 milions durant el mateix període de 2022). Les guies del 2024 se situen pràcticament en línia amb les expectatives del mercat", escriu Eduardo Cabero, expert del banc.
Aquests resultats baten les estimacions de Bankinter tant en xifres del trimestre com en guies per al 2024 després d'una expansió de marges superior a l'estimada. "Això ens porta a revisar millor les nostres estimacions i, en conseqüència, a elevar la nostra valoració".
"Estimem un impacte positiu en la cotització a la sessió d'avui després d'uns bons resultats i després d'haver retrocedit amb força durant els últims dies pels dubtes creats a causa de les guies publicades per Pool Corp, principal distribuïdor de Fluidra als EUA", escrivia Cabero en un comentari abans del començament de la jornada.
