Barclays confia en Técnicas Reunidas. Més encara després de la presentació dels seus darrers resultats. Per això atorga a la companyia un potencial proper al 100%. Després d'un període d'"exercici subòptim", això marca el començament del seu nou viatge, "creiem que hi ha un marge significatiu perquè avanci més", asseguren.
- 10,96€
- 2,05%
Els analistes de l'entitat fixen el preu objectiu de la companyia als 20 euros per acció, amb una recomanació de 'obreponderar, ja que continuen veient Técnicas Reunidas. com a "materialment infravalorada" i destaquen que molts inversors desconeixen en gran mesura la recuperació en curs i el desig de la companyia de duplicar els marges a través d'un augment en els serveis d'enginyeria.
Consideren que Técnicas Reunidas s'enfronta a un cicle d'inversió de suport centrat en el 'downstream' i una prometedora cartera de licitacions: “S'espera que la seva estratègia de 'valor sobre volum' impulsi el marge EBIT al 5% per al 2026 i al 8% als anys següents".
Técnicas Reunidas va registrar un benefici net de 65 milions d'euros als primers nou mesos del 2024, xifra que suposa un augment del 58% respecte al mateix període de l'any anterior. Les vendes totals van assolir els 3.218,9 milions d'euros fins al setembre, un 1% menys que durant el mateix període de l'any anterior. Per part seva, el benefici d'explotació (EBIT) va millorar un 10%, fins als 131,4 milions, amb un marge EBIT del 4,1% (enfront del 3,7% anterior).
Unes xifres que, segons la seva opinió, mostren una prova més de la recuperació i el camí cap a més guanys. Com expliquen al seu darrer informe, "la primera cosa que va haver de fer Técnicas per complir les seves ambicions per al 2028 va ser estabilitzar els marges i mostrar signes de creixement".
"És important destacar que s'han acumulat noves adjudicacions de què desconeixíem i l'empresa sembla confiar a poder rellançar aviat l'endarrerit projecte de refinació a Algèria. En aquell moment, amb 12.400 milions d'euros de cartera de comandes, un nou màxim històric, el creixement a curt termini sembla estar apuntalat. Més important encara, aquest treball pendent s'ha construït al voltant d'un nou model estratègic que inclou un soci més centrat en la construcció i, en teoria, l'eliminació de riscos dels projectes per a Técnicas Reunidas", assenyalen.
A més, la companyia va mantenir les previsions per al 2024 i s'espera que les vendes se situïn al rang de 4.500 milions d'euros amb un marge EBIT del 4%.
Cal recordar que al seu Capital Markets Day celebrat al maig, la companyia va establir l'objectiu d'augmentar els seus ingressos bruts per al 2028 en aproximadament un 10% i duplicar-ne els marges.
