Els estrategs de Deutsche Bank han iniciat la cobertura de Ferrovial amb un consell de comprar i un preu objectiu de 48 euros per acció, xifra que implica un potencial alcista d'aproximadament el 20% des dels nivells actuals de cotització.
- 41,18€
- -1,44%
Tot i que des de la companyia han emfatitzat que "a 3 anys vista, el potencial podria ser superior al 40%, sense considerar l'adjudicació de nous projectes (6 en cartera)".
En aquest sentit, han explicat que "les autopistes de Ferrovial es beneficien d'un fort poder de fixació de preus, impulsat estructuralment pel creixement demogràfic que agreuja la congestió, el creixement de la renda disponible, la limitada elasticitat preu de la demanda i un alt grau de llibertat de fixació de preus".
Tot i això, creuen que això no està adequadament descomptat pels mercats. "Històricament, les accions han pujat amb els beneficis de futur, la nostra CAGR d'ingressos nets a 25-27 mesos és superior al 12%".
Cal recordar que Ferrovial comunicava fa uns dies que havia arribat a un acord per adquirir d'AtkinsRéalis una participació de fins a un 5,06% a l'autopista 407 ETR per un preu d'aproximadament 2.090 milions de dòlars canadencs (uns 1.340 milions d'euros).
L'autopista 407 ETR és una carretera de peatge d'accés obert i totalment electrònica de 108 quilòmetres ubicada a l'àrea metropolitana de Toronto a Ontario, Canadà. Hi juga un paper important a alleujar la congestió a les carreteres de l'àrea metropolitana de Toronto. Cada setmana, més de tres milions de persones viatgen per la 407 ETR.
Al tancament del 2024, el benefici net de la companyia s'ha situat en 3.239 milions d'euros, xifra que suposa multiplicar per set els guanys de 460 milions d'euros registrats a l'any anterior, gràcies a les plusvàlues obtingudes amb la rotació d'actius.
Els ingressos, per la seva banda, han pujat fins als 9.147 milions d'euros i han experimentat un creixement del 6,7% en termes comparables. Mentrestant, el resultat brut d'explotació (EBITDA) ajustat ha estat de 1.342 milions d'euros, amb un augment interanual del 38,9% en termes comparables, impulsat pel sòlid comportament de totes les àrees de negoci.
Amb vista al futur, des de Ferrovial han avançat que "veiem una atractiva cartera de projectes a Amèrica del Nord, on la companyia gaudeix d'una bona posició per continuar desenvolupant infraestructures complexes i essencials que impulsin el progrés i millorin la connectivitat d'un món en moviment", ha afegit.