Els analistes de Bankinter han emès una valoració molt positiva del nou CaixaBank, sorgit després de l'absorció de Bankia. Així, han elevat el seu consell per al banc de neutral a comprar, i han millorat el preu objectiu de 3,30 euros per acció des dels anteriors 2,75 euros, la qual cosa implica un potencial alcista del 20% sobre el preu actual de mercat.
- 5,32€
- -0,11%
"Les xifres del primer trimestre posen de manifest la resiliència del negoci i la normalització del cost del risc. Els extraordinaris (badwill) per la integració de Bankia a finals de març disparen la part baixa del compte de resultats", afirmen els seus experts.
En la seva opinió, "les partides clau (Marge d'Interessos + Comissions + Posada en Equivalència) evolucionen positivament" i el Marge d'Explotació creix a un ritme proper al 10%, entre els més alts del sector. A més, assenyalen que "les mètriques de risc són bones" i el cost del risc afluixa fins al 0,61%, gràcies al bon comportament del saldo de dubtosos.
D'altra banda, "els índexs de qualitat creditícia són bons", ja que "la morositat repunta fins al 3,6%, però es manté al 3,3% en termes comparables". A més, la taxa de cobertura del 67% és "adequada" i la ràtio de capital CET1 del 13,1% "es manté en un nivell confortable".
En conclusió, Bankinter aposta per CaixaBank en considerar que "els fonaments són sòlids, tant en capital, com en qualitat creditícia i en cartera d'inversió diversificada". A més, la integració de Bankia "té sentit per les sinergies de costos", que poden arribar als 770 milions d'euros el 2023.
