Almirall vola després de superar estimacions i malgrat diverses retallades del preu objectiu

Les magnituds principals del quart trimestre estanc són: vendes core (negoci recurrent): 208,1 milions (+10%); vendes totals: 209,9 milions (+8,4%); marge brut: 68,3% (-2,2 p.p.); EBITDA core: 47,1 milions (+5,6%) i marge 22,6% enfront del 23,1% al quart trimestre del 2020; EBITDA: 54,4 milions (+11,7%).

"La nostra valoració dels resultats és positiva, són lleugerament millors del que s'esperava i superen les guies de resultats", assenyalen els experts de Bankinter.

"L'evolució dels llançaments recents (Ilumetri, Seysara i Klisyri) contribueix a aconseguir un creixement de vendes core del quart trimestre del 10%. El que és negatiu és que les vendes als EUA segueixen amb caigudes (-7,9% el 2021). Les guies 2022 són un creixement de vendes d'un dígit mitjà i EBITDA entre 190 i 210 milions. Pot semblar decebedor, però és un reflex de les despeses associades als nous llançaments que penalitzaran l'EBITDA el 2022”, afegeixen aquests analistes.

Sabadell també destaca que són uns resultats "millores en operatiu i caixa", amb una guidance per al 2022 "en línia amb el que s'esperava". Aprofita el banc per retallar les seves estimacions a EBITDA per al 2022-2024 un 21%, cosa que el porta a reduir el seu preu objectiu fins a 13,50 euros (-13% enfront de l'anterior), encara que a causa del potencial important del 24% des dels preus actuals de cotització, manté el consell de comprar sobre Almirall.

Bankinter també ha aprofitat per retallar el seu preu objectiu fins als 13 euros des dels 14,85 euros, xifra que encara li atorga igualment un destacat potencial des dels 11,44 euros als quals cotitza actualment, per la qual cosa reitera comprar.

Quant al nomenament del nou president, Carlos Gallardo en substitució del seu pare, que es retira, els analistes amb prou feines ho esmenten atès que era una cosa prevista.