Sovint s'abusa del qualificatiu 'històric', però la caiguda d'avui de l'IBEX 35 només es pot definir així: com a històric. I és que el selectiu espanyol s'ha enfonsat més d'un 5%, fins als 12.422 punts, per la patacada de tots els bancs de l'índex, que cauen un 10% de mitjana. La caiguda ha estat històricament dolenta: el selectiu espanyol no signava una caiguda semblant des del març del 2020, quan, en ple esclat de la pandèmia de la covid-19, va dilapidar més d'un 14% en una jornada i en va tancar dues més amb pèrdues de més del 7%. L'IBEX no queia tant des del novembre del 2021, quan va retrocedir a prop d'un 5% a causa de l'aparició de la variant òmicron.
- 13.010,60
- 0,72%
La resta de les borses europees també es desplomen, encara que les caigudes són més grans a les places espanyola i italiana pel pes dels bancs. La por que els aranzels recíprocs de Donald Trump provoquin una recessió (cosa que portaria els bancs centrals a haver de baixar més els tipus per fer front a la situació) està darrere d'aquestes fortes reculades. El CAC i el DAX es deixen un 4%. El FTSE MIB italià cau un 6%. El sector bancari europeu també s'ensorra.
Les caigudes, que ja eren tremendes, s'han intensificat a mig matí després de conèixer que la Xina respondrà a Trump amb un aranzel del 34% a tots els béns dels EUA. La guerra comercial ha esclatat en tota la seva esplendor i serà molt difícil fer marxa enrere a tot això.
La guerra comercial ha esclatat en tota la seva esplendor i serà molt difícil fer marxa enrere a tot això
La setmana, per tant, ha estat absolutament condicionada per la por del Dia de l'Alliberament (dimecres) de Trump. Us dèiem a principis de setmana que seria "dolent", i ha complert amb escreix les expectatives. Trump va anunciar aranzels més durs del que esperava el mercat i ara tot es precipita enmig de previsions econòmiques negatives i màxima incertesa.
Després d'aguantar bé l'estirada a la primera part de la setmana, l'IBEX s'ha enfonsat avui i ha estat un dels pitjors d'Europa, a causa del pes esmentat dels bancs. El selectiu acumula pèrdues del 6,6% durant la setmana. Tant ell com la resta de borses europees, que fins ara havien aguantat 'més o menys bé' la pressió aranzelària de Trump, estan evidenciant aquest divendres que s'ha acabat la tranquil·litat. Si Wall Street s'enfonsa, les places del Vell Continent van darrere.
Si Wall Street s'enfonsa, les places del Vell Continent van darrere
WALL STREET NO PARA DE CAURE
I mentre Europa per fi sembla conscient del que ha de venir, que no és gens bo, Wall Street està patint des del principi per les decisions aranzelàries de Trump. Després de conèixer els detalls dels aranzels recíprocs del 'Dia de l'Alliberament', el Dow Jones va perdre aquest dijous un 3,98% i l'S&P va caure un 4,84%, el descens més important des de la covid. El Nasdaq continua sent-ne el pitjor i es va ensorrar un 5,97%. Els índexs registren ara fortes caigudes de més del 4%.
La caiguda de dijous va colpejar especialment fort les accions tecnològiques de megacapitalització. Segons destaca CNBC, el seu índex Magnificent Seven va perdre més d'un 6%. En conjunt, les accions del grup conegut com els '7 Magnífics', que van liderar el mercat alcista tant el 2023 com el 2024, van perdre a la jornada passada més d'un bilió de dòlars en valor de mercat.
Amb tot, el Nasdaq ha encapçalat les pèrdues aquesta setmana i ha caigut un 4,5%. L'S&P 500 i el Dow Jones Industrial han baixat un 3,3% i un 2,5%, respectivament, aquesta setmana. Tant el Nasdaq com l'S&P 500 s'encaminen cap al seu pitjor comportament setmanal des del setembre del 2024, marcant la sisena setmana negativa de les últimes set.
A Àsia, avui és festiu a la Xina, mentre que el Nikkei ha tornat a caure al voltant d'un 3% després de deixar-se ahir un percentatge semblant.
AIXÒ NOMÉS HA COMENÇAT
I, si algú pensava que amb el que anuncia Trump aquest dimecres 'acaba' tot pel que fa als aranzels, no pot estar més equivocat. Tal com assenyalen els experts, això només ha començat. Ara cal veure l'impacte de les decisions en l'economia i en la inflació, i com afrontaran els bancs centrals aquesta situació tan complicada.
Precisament, aquest divendres ha parlat el president de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que considera que els aranzels "bastant més alts del que s'esperava" augmentaran la inflació i afectaran el creixement econòmic. Tot i això, Powell ha assenyalat que el banc central no prendrà cap decisió amb les taxes d'interès fins a tenir una visió més clara sobre els efectes dels aranzels. A més, Powell ha afirmat que la Fed enfronta a una "perspectiva altament incerta" a causa de la política comercial de Trump.
Això, mentre Trump exigeix a Powell que redueixi els tipus d'interès i que “deixi de jugar a la política”. "Aquest seria el moment PERFECTE perquè el president de la Fed, Jerome Powell, redueixi les taxes d'interès. Sempre arriba 'tard', però ara podria canviar la seva imatge, i ràpidament. Els preus de l'energia han baixat, les taxes d'interès han baixat, la inflació ha baixat, fins i tot els ous han baixat un 69%, i l'ocupació ha pujat, tot en només dos mesos. UNA GRAN VICTÒRIA per als EUA. REDUEIX LES TAXES D'INTERÈS, JEROME, I DEIXA DE JUGAR A LA POLÍTICA!", ha dit Trump en una publicació a Truth Social.
Trump ha dit que està obert a reduir els seus aranzels si altres nacions poden oferir una cosa “fenomenal”
A més, hi ha nervis pels aranzels de represàlia. La Xina ja ha mogut fitxa, com s'explica més amunt, i els altres, previsiblement no trigaran a fer-ho.
Tot i que el mercat s'aferra a l'esperança que els aranzels de Trump serveixin com a punt de partida per a la negociació i que no aniran a més, el moviment avui de la Xina reflecteix que tot pot passar, que els ànims estan crispadíssims i que les negociacions seran molt complicades.
Recordem que el president dels Estats Units va anunciar dimecres, en primer lloc, un aranzel base del 10% a les importacions de tots els països, excepte Canadà i Mèxic, que entrarà en vigor aquest 5 d'abril. En segon lloc, la majoria dels principals socis comercials, excloent-ne el Canadà i Mèxic, enfrontaran un aranzel addicional equivalent a la meitat de la relació entre el dèficit comercial bilateral dels EUA amb el país i les importacions nord-americanes des d'aquest país. Aquesta segona part entrarà en vigor el 9 d'abril i dona com a resultat les tarifes següents: la Xina, 34%; UE, 20%; Japó, 24%; Índia, 26%; Vietnam, 46%; Regne Unit, 10%.
INFORME D'OCUPACIÓ
Aquest divendres s'ha publicat una dada rellevant per veure l'impacte que tot això té a l'economia nord-americana: l'informe d'ocupació del mes de març. Segons l'Oficina d'Estadístiques Laborals nord-americana, el mercat laboral dels Estats Units ha sorprès a l'alça al tercer mes de l'any amb la creació de 228.000 llocs de treball nous. La dada s'ha situat per sobre de les 117.000 ocupacions del mes anterior, revisades a la baixa des de 151.000, i també superior a la previsió del consens, que n'anticipava 135.000.
Tot i això, la referència no ha tingut gaire efecte al mercat, atès que la xifra podria no reflectir encara tot el que està succeint... i perquè, ara mateix, la guerra comercial ocupa tota l'atenció del mercat. Per això mateix, Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank, li treu importància.
Com sabeu, la Reserva Federal (Fed) té un doble mandat, maximitzar l'ocupació i mantenir l'estabilitat de preus. Si l'ocupació es comença a ressentir, aleshores caldrà veure en quina mesura això afecta les expectatives de retallades de tipus del banc central.
ALTRES MERCATS: EL PETROLI COL·LAPSA
El petroli ha viscut una setmana nefasta. Aquest divendres s'enfonsa un 7% (barril Brent: 65,38 dòlars; barril WTI: 61,87 dòlars) enmig de la tensió aranzelària, que anticipa un impacte a les economies a nivell global, cosa que alhora impacta en la demanda de cru. A més, l'OPEP+ ha accelerat més del que s'esperava els seus plans d'augmentar la producció, tal com va anunciar aquest dijous.
L'euro es canvia als 1,1006 dòlars (-0,39%) al tancament d'una setmana en què la divisa nord-americana ha cotitzat la tensió aranzelària.
L'or cedeix amb ganes (-2,75%, 3.035 dòlars) després del moviment de la Xina. La plata cau un 7% (29,7 dòlars).
El bitcoin també cau. Cotitza als 83.000 dòlars i l'ether intenta consolidar els 1.800 dòlars.
La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys baixa per sota del 4% (3,949%) mentre els inversors busquen un refugi segur.
