- El banc reitera el consell de 'compra' i destaca la millora dels fonamentals
- En la seva opinió, els múltiples de valoració actuals són atractius
Els analistes de Bankinter han elevat un 20% la valoració de Bankia, fins a 1,25 euros per acció des del seu anterior preu objectiu de 1,05 euros. Els títols del banc cauen un 0,2%, fins a 1,13 euros, de manera que el potencial alcista per al valor és del 10%.
- 1,78€
- 2,65%
Aquests experts reiteren el consell de 'compra' sobre l'entitat i destaquen que "el ROE (Return of Equity - Retorn de Capital) supera el cost del capital estimat i els fonamentals milloren". El ROE de Bankia ha arribat al 10,2% (9,3% normalitzat) "i supera el cost de capital estimat, pel que considerem que els múltiples de valoració actuals són atractius", afirma Bankinter.
En la seva opinió, "l'enfocament comercial del banc comença a donar els seus fruits. Les comissions es recuperen, el marge amb clients millora i la quota de mercat augmenta en productes clau: fons d'inversió i nova producció hipotecària". A més, Bankinter pensa que el banc "està ben posicionat per afrontar un entorn de tipus d'interès més favorable".
Bankia espera que el seu marge d'interessos augmenti entre un 11% i un 12% si l'Euribor puja entre 40 i 50 punts bàsics. El benefici net de l'entitat va augmentar un 28,4%, fins als 304 milions d'euros, "gràcies al descens en el cost del risc, la retallada de costos i la generació de ROFs" (resultats per operacions financeres), que van ser de 161 milions d'euros davant els 57 milions del quart trimestre).
Finalment, Bankinter comenta que "la qualitat creditícia millora, els indicadors de negoci evolucionen positivament" i l’"estoc de crèdit augmenta en els segments més rendibles, la morositat millora (9,5% enfront de 9,8% durant el quart trimestre ) i la ràtio de cobertura se situa en un nivell que considerem adequat (53,7%)".
