Els experts continuen posant en dubte la sostenibilitat del dividend d'Enagás després dels resultats presentats pel gestor del sistema gasista espanyol aquest dimarts.
- 11,70€
- -3,15%
És el cas dels analistes de Banc Sabadell, que han reiterat el consell de vendre el valor i n'han retallat un 7,5% la valoració, fins als 18,61 euros per acció.
"Reiterem vendre pels dubtes sobre la sostenibilitat del dividend fins al 2026 enfront d'una nova etapa inversora més agressiva, durant la qual el flux de caixa discrecional acumulat 2022-26 se situa en 200 milions d'euros, xifra que deixaria poc marge de maniobra davant de qualsevol imprevist que pogués sorgir, per poder mantenir l'actual retribució a l'accionista", expliquen aquests experts.
Per part seva, els experts de Bankinter, que han reiterat el seu consell de neutral sobre el valor, amb un preu objectiu de 19,90 euros, comenten que "als preus actuals, la rendibilitat se situa a l'11,50% per al període 2022-26".
Segons la seva opinió, "és possible que aquest dividend es pugui retallar en algun moment durant aquest període, ja que la ràtio de cobertura del dividend amb el cash flow lliure s'ha reduït (1,1 vegades enfront de l'1,5 anterior) després de la revisió a la baixa de generació de cash flow, amb l'entrada del nou equip gestor al mes de juliol passat”.
