Com valoren els analistes els resultats de CaixaBank? Aquestes en són les claus

"Els resultats del tercer trimestre han mostrat un marge d'interessos una mica millor del que s'esperava i en línia pel que fa al marge brut. Les menors provisions donen suport al fet que el benefici net superi les estimacions en un 3%", assenyalen els analistes de Renta 4, que aconsellen sobreponderar el valor, amb un preu objectiu de 6,32 euros.

Sobre el marge d'interessos, destaquen que "es veu recolzat pel major excés de liquiditat gràcies al bon comportament dels dipòsits, que mitiguen l'estrenyiment del marge de clients".

També assenyalen que la taxa de morositat es manté al 2,7% i que el cost del risc de 25 punts bàsics és menor que la guia de 30 pb.

A més, indiquen que "l'entitat ha anunciat el pagament d'un dividend a compte de 0,148 euros per acció a abonar el proper 7 de novembre (5 de novembre ex date). Així mateix, ha aprovat l'execució d'un nou programa de recompra d'accions per import de 500 milions, que s'iniciarà a partir del 19 de novembre, data per a la qual hauran finalitzat amb el que tenen actualment en marxa, del qual han cobert el 81% de l'import”.

D'altra banda, afirmen que "l'entitat millora per tercer trimestre consecutiu la guia de marge d'interessos, que ara estima que se situarà per sobre d'11.000 milions d'euros, enfront de la guia anterior de creixement a un dígit alt".

"La resta de guies es mantenen sense canvis: RoTE per sobre del 17%, ràtio de morositat que esperen pel tancament de l'any al voltant del 2,7%, pujada menor del 5% de les despeses d'explotació, ingressos per serveis creixent a un dígit i cost de risc en 30 pb", afegeixen.

"Esperem reacció positiva, recollint unes xifres sòlides, la millora de guia de marge d'interessos i l'anunci de la retribució a l'accionista", conclouen.

BANKINTER: COMPRAR, P.O. 6,25 EUROS

Els experts de Bankinter, que aconsellen comprar el valor, amb un preu objectiu de 6,25 euros per acció, assenyalen que els resultats "baten les expectatives, amb un benefici net trimestral de 1.573 milions d'euros", i també superen estimacions a la resta de paràmetres.

A més, ressalten que "millora la guia del 2024 per al marge d'interessos i llança un pla de recompra d'accions de 500 milions d'euros".

Finalment, reiteren el consell de comprar perquè "la rendibilitat/RoTE es manté en un nivell elevat (16,9%), amb un perfil de risc baix i una ràtio d'eficiència (costos/ingressos) en nivells històricament baixos (39,2%)".

També afirmen que “els índexs de qualitat creditícia són bons i la política de remuneració per als accionistes és atractiva”. I encara que els resultats "confirmen que comença la pressió sobre els marges", també indiquen que "augmenta l'activitat comercial amb un cost del risc baix".