CaixaBank ha publicat els resultats del quart trimestre del 2022 i del conjunt de l'exercici, que han estat ben rebuts pel consens. Aquestes en són les primeres valoracions dels analistes.
- 5,23€
- -4,25%
RENDA 4: SOBREPONDERAR; PREU OBJECTIU 4,45 EUROS
"Els resultats del quart trimestre han superat les nostres estimacions i les del consens", expliquen els experts de Renta 4, que aconsellen sobreponderar el valor, amb un preu objectiu de 4,45 euros.
"La fortalesa en el marge d'interessos i els ingressos pel negoci d'assegurances permeten absorbir més càrrec d'altres ingressos, despeses extraordinàries i l'augment de les provisions per risc creditici", afirmen.
A més, destaquen una taxa de morositat "a mínims històrics al 2,7%" i cost de risc (CoR) en 25 punts bàsics, amb una ràtio de capital CET 1 al 12,8%.
BANKINTER: COMPRAR; P.O. EN REVISIÓ
Els experts de Bankinter, que aconsellen comprar el valor i han situat el seu preu objectiu 'en revisió' amb la intenció d'elevar-lo, afirmen que CaixaBank "bat expectatives el 2022, gràcies a la millora del marge amb clients, l'eficiència en costos i un cost del risc baix”.
També destaquen que “la ràtio de rendibilitat/RoTE s'acosta el 10%, la guia el 2023 és positiva i la remuneració per als accionistes atractiva”.
A més, reiteren el consell de compra perquè "les xifres reflecteixen un canvi clar a millor al marge amb clients" i per "les millores d'eficiència després de la integració de Bankia", a més d'un cost de risc "baix".
Finalment, indiquen que "la diversificació d'ingressos és interessant (assegurances i gestió d'actius)" i que "els índexs de qualitat creditícia evolucionen positivament", amb una ràtio de capital CET1 que "es manté a un nivell confortable i permet implementar-ne una política de remuneració atractiva per als accionistes".
JEFFERIES: MANTENIR; P.O. 4,20 EUROS
Per als experts de Jefferies, que aconsellen mantenir el valor, amb un preu objectiu de 4,20 euros per acció, el creixement del marge d'interessos al quart trimestre ha estat "fort" i ha superat les previsions.
Sobre la retribució a l'accionista, consideren que "falta un ingredient", en referència a un nou pla de recompra d'accions que no ha anunciat el banc.
En aquest sentit, CaixaBank ha confirmat un dividend de 0,2306 euros per acció en efectiu, que suposa una ràtio de payout del 55% sobre els beneficis.
