eToro pide precaución con el bitcoin: "Es fundamental no dejarse llevar por el FOMO"

Así lo piensa Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro, quien recomienda al mercado que aumente la cautela en estos momentos y que emplee un análisis "detallado" para no incurrir en grandes pérdidas. "A pesar del entusiasmo, es crucial abordar este momento con precaución. Los movimientos verticales como los actuales son tentadores, pero también peligrosos. Es fundamental evitar decisiones impulsivas guiadas por el FOMO (miedo a perderse algo, en este caso, un repunte del bitcoin)", apunta este estratega.

"Históricamente, los ciclos de bitcoin han seguido ciertos patrones vinculados a los 'halvings' (reducciones a la mitad, la última se dio en abril), con máximos y mínimos predecibles. Indicadores como la ratio MVRV (valor de mercado dividido por valor realizado) ofrecen pistas sobre el comportamiento del mercado", señala este experto.

Actualmente, este indicador se sitúa en 2,7 puntos, lejos de los picos de ciclos anteriores, pero "en zona de riesgo de sobrecompra". Según Molina, esto sugiere que "podría haber espacio para más crecimiento a pesar de ese mayor riesgo". "Sin embargo, la amplitud de estos ciclos ha disminuido, y los patrones históricos podrían no repetirse con exactitud, especialmente en un contexto político tan inusual como el actual", agrega.

En este sentido, Molina y otros expertos destacan que la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses está siendo el gran catalizador del mercado. La creencia de que el presidente electo impulsará leyes favorables a los criptoactivos ha disparado los precios, especialmente del bitcoin. Asimismo, los analistas señalan que los nombramientos de Howard Lutnick y Scott Bessent como secretario de Comercio y secretario del Tesoro, respectivamente, también son un apoyo para los criptoactivos. Ambos inversionistas son las cabezas de Cantor Fitzgerald y Key Square Group y también son conocidos por su postura favorable a los criptoactivos.

De igual modo, las criptomonedas se han visto muy beneficiadas por la renuncia del presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), Gary Gensler, facilitando así el nombramiento de una nueva cabeza para el regulador más afín al nuevo presidente y sus políticas. Gensler ha sido conocido, entre otros motivos, por su fuerte postura anticriptoactivos, demandando a numerosas empresas y estableciendo un enfoque de regulación por aplicación de la ley durante su mandato. Entre los nombres que suenan para suceder a Gensler se encuentran Mark Uyeda y Hester Peirce, dos reconocidos defensores de las criptomonedas.

Paralelamente, el estratega de eToro destaca que el interés institucional está siendo un "motor crucial" en el ciclo actual. En concreto, Molina destaca que los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) de bitcoin han registrado más de 1.000 millones en entradas netas esta última semana, liderados por el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity. A su vez, el inicio de la negociación de opciones sobre ETFs dio fuerza al repunte durante la semana pasada.

"Además, MicroStrategy ha emitido 3.000 millones en bonos para reforzar sus posiciones en bitcoin, aunque esto no evitó una caída del 16% en sus acciones. Este flujo de capital institucional refuerza la legitimidad de los activos digitales como parte de estrategias de inversión a largo plazo. Mientras tanto, las 'altcoins' están ganando protagonismo. Bitwise y otros gestores están compitiendo por lanzar ETFs de activos como Solana y XRP, lo que refleja una diversificación en la atención de los inversores hacia un espectro más amplio de activos digitales y, de otro lado, las primeras señales de calentamiento", añade Molina.

En este contexto, los expertos de la plataforma de servicios financieros FalconX apuntan que, a medida que la criptomoneda reina se acerca a los 100.000 dólares, podría ser mucho más sensible a los acontecimientos negativos. En concreto, estos expertos señalan que el "índice de inclinación del libro de órdenes muestra que los compradores sorprendentemente han reducido su poder de compra a medida que los precios se acercan a las seis cifras".

"Al acercarnos a los 100.000, la inclinación se acerca a niveles que solo se han visto tres veces desde 2022. Aunque esto no amenaza el rally a mediano plazo, sugiere que la lucha por superar el nivel de 100.000 dólares podría ser intensa", destacan estos estrategas. Asimismo, FalconX destaca que cualquier posible corrección o una eventual subida por encima de los 100.000 "podría ser violenta". Esto se debe a que la profundidad general del mercado o liquidez ha disminuido en medio del repunte de precios, a pesar de un aumento en los volúmenes de negociación.

Con todo esto presente, Molina señala que la clave está en "gestionar el riesgo de forma responsable", manteniendo una exposición "limitada" a los activos digitales y diversificando las carteras. "Aunque bitcoin puede seguir ofreciendo oportunidades únicas, los ciclos pasados no garantizan resultados futuros, y actuar con cabeza será esencial para navegar este entorno", sentencia.

Por técnico, el experto de eToro destaca que el bitcoin ha entrado en "zona de descubrimiento de precios" tras superar los 93.000 dólares. "Sigue entrando dinero de forma importante en cripto, vemos la típica entrada de otros ciclos hacía las 'altcoins', destacando aquellas más 'antiguas' en claro síntoma de regreso de ciertos especuladores que no atienden a argumento de valor alguno y actualmente no tenemos soportes de relevancia hasta la zona de los 73.000 dólares", explica.

"Esto supone que, realmente, bitcoin puede corregir hasta esa referencia y seguir siendo alcista. Por poner algún valor menor, los mínimos marcados en los 85.000 dólares son una referencia que podría funcionar a corto plazo. Por arriba, superar los 99.000 dólares volvería a colocar al BTC en zona de descubrimiento de precios", concluye Molina.