Wall Street estén les caigudes aquest dilluns, liderades pel Nasdaq, després de les pèrdues de divendres i després de posar fi a una setmana baixista, marcada per la solidesa de l'ocupació, cosa que ha reduït les expectatives de retallades de tipus de la Reserva Federal ( Fed), i la pujada de la rendibilitat dels bons. Ara, i durant les properes sessions, l'atenció recaurà sobre la inflació i l'inici de la temporada de resultats.
- 42.297,120
- -
"En general, l'informe d'ocupació semblava molt sòlid. Són notícies excel·lents per a l'economia nord-americana, però això no és necessàriament una bona notícia per al mercat, ja que la fortalesa de les dades d'ocupació dels EUA va frustrar encara més les expectatives moderades de la Fed", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank.
"La probabilitat que el banc central nord-americà no retalli les taxes al maig va augmentar al 67% després de la publicació de les dades, i la probabilitat d'una retallada al juny és propera a una moneda a l'aire", afegeix l'experta.
Per als analistes de Link Securities "és molt poc probable que la Fed torni a baixar les taxes d'interès de referència a curt termini mentre que les expectatives d'inflació segueixin pujant als EUA i el mercat laboral continuï mostrant tanta fortalesa".
TOCARÀ LA RENDIBILITAT DEL BO A 10 ANYS EL 5%?
Un altre dels punts d'atenció per al mercat és la pujada del rendiment del bo del Tresor a 10 anys dels Estats Units, que es manté a l'alça i a nivells del 4,78%.
"Creiem que és possible que els bons del Tresor nord-americà a 10 anys, Treasuries, arribin al 5%. No obstant, si adoptem una visió a mitjà termini, els nivells de rendiment segurament acabaran semblant atractius a aquests nivells. Però creiem que perquè vegem un ral·li significatiu en els bons del Tresor dels EUA (almenys a curt termini), hauríem de veure dades que apuntin a la debilitat econòmica, o un deteriorament més gran al mercat laboral, i en aquest moment no es donen cap de les dues condicions. El moviment dels tipus, encara que significatiu, està majoritàriament justificat a causa de l'actual context econòmic", assenyala Danny Zaid, gestor de TwentyFour Asset Management, boutique de Vontobel.
LA INFLACIÓ PROTAGONISTA
En aquest sentit, a nivell macro, el focus dels inversors està posat sobre la inflació. La dada més rellevant es coneixerà dimecres, amb la publicació de l'IPC del desembre, que s'espera que repunti lleument en taxa general fins al 2,8% des del 2,7% del mes anterior, i es mantingui estable al 3,3 % a la variable subjacent.
L'agenda també inclou altres referències destacades com ara els preus de producció (dimarts), les dades d'atur setmanal o les vendes al detall (dijous).
Tot això també serà determinant per a la decisió de tipus de la Fed de cara a la seva reunió del proper 29 de gener i per a la qual el mercat descompta, amb un 97,3% de probabilitat, segons l'eina FedWatch de CME Group, que l'organisme farà una pausa en el procés de flexibilització monetària.
"Hi ha la possibilitat que una lectura de l'IPC més forta del que s'esperava pugui fer que totes les retallades de taxes per al 2025 es vegin descartades. Això pot ser una reacció exagerada, però els operadors haurien d'estar preparats per a un altre tram de caiguda a les accions i els actius de risc si hi ha una sorpresa desagradable a l'alça als preus nord-americans", indica Kathleen Brooks, directora d'anàlisi d'XTB.
EMPRESES I ALTRES MERCATS
Al pla empresarial, els grans bancs dels EUA com JP Morgan, Goldman Sachs, Blackrock o Citigroup donaran aquest dimecres el tret de sortida a la temporada de resultats del quatre trimestre i del conjunt del 2024. Bank of America i Morgan Stanley faran el mateix dijous.
A altres mercats, el petroli West Texas puja un 1,45% (77,68 dòlars) i el Brent avança un 1,10% (80,64 dòlars). Per part seva, l'euro es deprecia un 0,41% (1,0202 dòlars), i l'unça d'or baixa un 1,07% (2.685 dòlars).
A més, la rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys es revalora al 4,778% i el bitcoin perd un 4,20% (90.692 dòlars).