Bolsamanía cubre en directo una nueva reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, el banco central más poderoso del mundo.
Schroders espera un recorte para el año que viene
"Tras el recorte de tipos de 25 puntos básicos anunciado hoy, esperamos que la Reserva Federal sólo lleve a cabo un recorte adicional de otro cuarto de punto en la reunión de marzo de 2025, y que luego los suba 50 pb en 2026. Es cierto que la función de reacción del banco central podría verse distorsionada si su independencia se viera socavada por la Administración Trump, pero, en nuestra opinión, las medidas para garantizar dicha independencia son suficientes para evitar este riesgo, al igual que el temor a las represalias del mercado", asegura George Brown, economista senior de EEUU de Schroders.
Turno para Jerome Powell
Después de que la Fed haya hecho pública su decisión de recortar los tipos de interés en 25 pb, ahora será su presidente, Jerome Powell, quien comparezca ante la prensa para dar más detalles sobre los planes del banco central a futuro.
Wall Street cae tras la previsión de menos recortes en 2025
Los principales índices de Wall Street se han girado a la baja y ahora cotizan con caídas tras la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,78% ($70,63) y el Brent avanza un 0,40% ($73,48). Por su parte, el euro se deprecia un 0,62% ($1,0423), y la onza de oro pierde un 1,04% ($2.634). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,446% y el bitcoin pierde un 2,53% ($103.978).
La Fed espera menos paro y más crecimiento
Las proyecciones de la Fed muestran un 2025 de mayor crecimiento y menor paro a lo que se pensaba anteriormente. El organismo prevé ahora una tasa de desempleo del 4,3%, frente al 4,4% que esperaba en septiembre. En lo que respecta a la economía, considera que el PIB crecerá un 2,1%, una décima más que su anterior estimación.
La Fed revisa al alza la inflación esperada
El banco central de EEUU ha revisado al alza la inflación PCE esperada para este año, hasta el 2,4%, una décima por encima de la previsión de septiembre. Para el año que viene la ha elevado al 2,5%, desde el 2,1% anterior. En lo que respecta a la variable subyacente, también ha sido revisada al alza, y ahora espera que se ubique en el 2,5% en 2025 y en el 2,2% en 2026.
La Fed anticipa menos recortes para 2025
La Fed ha anticipado menos recortes de tipos para el próximo año, ya que ahora espera que las tasas se ubiquen en 2025 en el 3,9%, lo que supondría un descenso de 50 puntos básicos desde el 4,4% de este año. En septiembre esperaba reducirlos en medio punto más, hasta el 3,4%. Para 2026 también los ha revisado al alza, desde el 2,9% hasta el 3,4%, al igual que en 2027 (3,1%).
La inflación "ha avanzado hacia el objetivo"
"Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Desde principios de año, las condiciones del mercado laboral en general se han suavizado y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación ha avanzado hacia el objetivo del 2% del Comité, pero sigue siendo algo elevada", asegura la Fed.
La Fed moverá los tipos "según corresponda"
"El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité", asegura la Fed.
La Fed baja los tipos en 25 pb
La Reserva Federal ha bajado los tipos de interés en 25 puntos básicos, en línea con lo previsto, hasta dejarlos en la horquilla ubicada entre el 4,25% y el 4,50%.
¿Necesita la Fed un "periodo de reflexión"?
El experto de mercados Michael Hewson apunta que, "aunque es probable que en esta reunión se concrete un nuevo recorte, el FOMC podría señalar la necesidad de un periodo de reflexión antes de considerar más reducciones".
¿Será el "último recorte por un tiempo"?
En BNY consideran que la Fed realizará este miércoles su "último recorte por un tiempo, si no para siempre, ya que las perspectivas de inflación y política económica son turbias de cara a 2025".
"No creemos que la Reserva Federal vea las cosas de manera diferente, y esperamos que el presidente Powell dé una señal muy cautelosa junto al anuncio", pronostican.
BofA ve riesgo por "una interpretación agresiva"
Los analistas de Bank of America aseguran que los riesgos para los mercados "se inclinan hacia una interpretación agresiva, en caso de que el presidente Powell comunique una esperada desaceleración de los recortes en medio de la falta de progreso en materia de inflación".
Así están los mercados a falta de una hora para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con suaves subidas a falta de una hora para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,88% ($70,70) y el Brent avanza un 0,51% ($73,56). Por su parte, el euro se deprecia un 0,14% ($1,0474), y la onza de oro pierde un 0,32% ($2.653). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,403% y el bitcoin pierde un 1,96% ($104.526).
Las bolsas esperan un "recorte hawkish"
Matthew Ryan, jefe de Estrategia de Mercado de Ebury, espera que la Fed despida el año con un "recorte hawkish". Es decir, que decida bajar las tasas de interés, pero lo haga mientras mantiene una comunicación o proyección firme sobre su intención de combatir la inflación. En este sentido, prevé que "los miembros expliquen a los mercados que el banco no tiene prisa por seguir bajando los tipos tras Año Nuevo".
En busca del tipo neutral
Christian Scherrmann, economista jefe de EEUU para DWS, mantiene su opinión de que "la Fed señalará que necesita más tiempo antes de poder bajar los tipos hasta una postura neutral", que espera que se sitúe entre el 3% y el 3,5%.
"Como resultado, esperamos que el próximo Resumen de Proyecciones Económicas muestre un crecimiento robusto continuado en 2025, pero menos recortes de tipos a expensas de una inflación algo más alta. Desde nuestra perspectiva, ya hemos rebajado nuestra previsión de 5 a 3 recortes de tipos para finales de 2025, incluido el de diciembre", destaca.
"Es probable una pausa en enero"
Los analistas de Oxford Economics consideran que las proyecciones económicas, al menos las conocidas hasta la fecha, indican que "es probable que en enero se produzca una pausa en el ciclo de normalización".
"Los argumentos para hacer una pausa, que es nuestro pronóstico base, se están fortaleciendo a medida que a la economía le está yendo mejor de lo que anticipó la Reserva Federal, los riesgos para el mercado laboral están equilibrados y existen algunos riesgos alcistas persistentes para la inflación", subrayan.
Así están los mercados a falta de dos horas para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con subidas moderadas a falta de dos horas para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,51% ($71,14) y el Brent avanza un 1,15% ($74,03). Por su parte, el euro se deprecia un 0,20% ($1,0467), y la onza de oro pierde un 0,44% ($2.650). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,403% y el bitcoin pierde un 2,37% ($104.176).
Oxford Economics espera "menos recortes el próximo año"
"Nos centraremos en las revisiones de las previsiones para 2025, aunque las proyecciones llegan hasta 2027. La Reserva Federal ha telegrafiado que da por sentados los cambios en materia fiscal, comercial y de inmigración, por lo que las proyecciones para 2026 ya estarán obsoletas. Es probable que la Fed indique menos recortes el próximo año y revise al alza su estimación de la tasa neutral de fondos federales", explican los analistas de Oxford Economics.
Crece la disidencia en el banco
Los expertos aseguran que pueden crecer las voces críticas en el seno del banco central, ya que no todos sus integrantes estarían por la labor de mantener el enfoque de recortes graduales, por lo que el organismo puede indicar cautela a futuro.
"En este momento, podría justificarse un recorte o una pausa", sentencia Jon Faust, quien se desempeñó como asesor principal de Powell desde 2018 hasta principios de este año.
Mientras, otros banqueros como Eric Rosengren, quien fue presidente de la Fed de Boston de 2007 a 2021, aseguran que preferirían despedir el año con una pausa.
"Si yo estuviera ahora mismo en el comité como miembro con derecho a voto, estaría en desacuerdo con un recorte", declara.
Así están los mercados a falta de tres horas para la decisión de la Fed
Los principales índices de Wall Street cotizan con subidas moderadas a falta de tres horas para la decisión de la Reserva Federal.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,41% ($71,07) y el Brent avanza un 0,97% ($73,90). Por su parte, el euro se deprecia un 0,18% ($1,047), y la onza de oro pierde un 0,29% ($2.654). Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,397% y el bitcoin pierde un 2,08% ($104.476).