És Broadcom el nou ullet dret de la intel·ligència artificial (IA)? El fabricant nord-americà de semiconductors ha pujat més d'un 30% entre divendres i dilluns i ha aconseguit una capitalització borsària superior al bilió de dòlars. L'impressionant creixement del seu negoci d'IA ha fet que els inversors es preguntin si estem davant de la propera Nvidia.
- 133,710$
- 5,81%
A l'informe de resultats trimestrals presentat divendres passat, Broadcom va anunciar que el seu benefici s'havia incrementat fins als 4.324 milions de dòlars, un 23% més, i els seus ingressos es van disparar fins als 14.054 milions d'euros, un 51% més. Les dues mètriques van superar les previsions del consens. De la mateixa manera, la companyia va assenyalar que la divisió de programari d'infraestructura pràcticament va triplicar els ingressos a causa d'un augment de la demanda relacionat amb l'auge de la infraestructura d'IA generativa.
"Veiem una oportunitat durant els propers tres anys a IA. Hiperescaladors massius i específics han començat els seus respectius viatges per desenvolupar els seus propis acceleradors d'IA personalitzats", va explicar el seu CEO, Hock Tan. L'executiu també ha indicat que la companyia està desenvolupant xips d'IA personalitzats amb tres grans clients del núvol i espera que cadascun desplegui un milió de xips d'IA en clústers en xarxa per al 2027.
Per això, la tecnològica ha pronosticat ingressos d'aproximadament 14.600 milions de dòlars per al primer trimestre del 2025, i ha superat l'estimació mitjana dels analistes de 14.570 milions de dòlars. Segons els analistes de TD Cowen, les previsions són "difícils de desmentir" i estimen que Broadcom podria assolir els 50.000 milions de dòlars en vendes de productes relacionats amb la IA el 2027 si conserva la seva quota de mercat actual (70%).
Les accions més que han duplicat el valor aquest any, ja que les empreses tecnològiques han acudit en massa a desenvolupar i implantar infraestructures d'IA personalitzades. La gran protagonista d'aquest frenesí per la IA ha estat Nvidia, que ara capitalitza per sobre dels tres bilions de dòlars després de superar el bilió de dòlars de valoració l'any passat. És per això que, després de les darreres pujades i les últimes previsions, els inversors es qüestionin si Broadcom podria repetir la història d'Nvidia.
"La sòlida història d'IA de Broadcom està trobant el seu propi 'moment Nvidia', amb una probable acceleració de productes cap a la segona meitat del 2025 i una perspectiva d'oportunitats materials als propers anys", apunta Stacy Rasgon, analista de Bernstein.
Per a aquesta experta, Broadcom és la seva "principal elecció" dins del sector semiconductors, tot i que el negoci principal de Broadcom, que no té a veure amb la IA, "segueix sent força mediocre". Tot i això, aquesta analista subratlla que "la configuració principal de semiconductors cap al 2025 sembla millor, atesos alguns senyals de millora i comparacions més fàcils". A més, Broadcom està “arrasant actualment amb VMware, que està superant significativament les expectatives en nombrosos fronts”.
"El 2025 sembla que serà un any excepcionalment bo. Per descomptat, hi ha preocupacions sobre 2026, però, en aquest moment, la despesa i la intenció de compra dels clients semblen estar pels núvols, així que els únics preocupats semblen ser els inversors, no els que realment estan gastant els diners", sentencia aquesta experta.
