¿Qué esperar de los mercados en 2025? Esa es la gran pregunta que intentan responder los inversores tras un gran año para la renta variable. El segundo mandato de Donald Trump en Estados Unidos y la lucha de los bancos centrales contra la inflación apuntan a ser los grandes protagonistas en las bolsas. ¿Y desde el mundo de la inversión?
"La industria de la gestión de activos y el asesoramiento financiero se encuentra en plena transformación. Los avances tecnológicos, las distintas expectativas de los inversores y un entorno regulatorio que se está adaptando a las últimas innovaciones empujan a este rediseño", explica Franklin Templeton.
Según el informe 'El futuro de la inversión 2024/25' de la gestora estadounidense, estos cambios no son aislados, sino interdependientes, y están "marcados por una convergencia de factores que empujan hacia un ecosistema más eficiente, accesible y personalizado".
Este estudio, que se basa en una encuesta a un centenar de líderes globales del sector financiero, responsables de la gestión de activos por un valor combinado de 50,8 billones de dólares, destaca los desafíos y oportunidades que enfrenta el sector en 2025 y en las próximas décadas. De esta encuesta se han extraído hasta siete claves que, según la firma norteamericana, "marcarán el futuro de la industria de gestión de activos y el asesoramiento en base al desarrollo de la tecnología, los nuevos modelos de inversión, la personalización de carteras y las exigencias regulatorias".
1. BLOCKCHAIN: MÁS ALLÁ DEL BITCOIN
2024 ha sido, sin duda alguna, el año de las criptomonedas y, sobre todo, del bitcoin (BTC). El criptoactivo rey ha superado los 100.000 dólares tras la victoria electoral de Trump y numerosos analistas pronostican que seguirá batiendo récords y alcanzando cotas más altas durante su presidencia. Pero reducir el potencial de la tecnología blockchain a esta criptomoneda no sería adecuado.
La cadena de bloques es una tecnología que permite almacenar datos de manera segura, transparente, inmutable y, sobre todo, descentralizada. Es una base de datos compartida entre numerosos participantes que registra transacciones en bloques conectados en orden cronológico. Estos factores, explican los analistas de Franklin Templeton, son "esenciales" para la inversión moderna.
Para Sandy Kaul, directora de Franklin Innovation Research, el avance de las plataformas financieras basadas en blockchain y los contratos inteligentes está impulsando un cambio radical en los tiempos de liquidación y costes operativos. Por ejemplo, un 80% de los encuestados afirmó que la adopción de estas tecnologías reducirá los tiempos de transacción de días a minutos en los próximos cinco años.
Estas capacidades, añade, también abren la puerta a nuevas oportunidades de diversificación, al permitir a los inversores acceder a mercados globales de manera más eficiente y transparente. "La evolución hacia una infraestructura que soporte liquidaciones en tiempo real también representa un cambio fundamental en la arquitectura financiera", apunta.
2. ETFs: EL FUTURO DE LA INVERSIÓN
Los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) representan también otro importante reto y oportunidad para la firma norteamericana. Según Franklin Templeton, la transformación de activos o índices en este tipo de productos cotizados (ETP, por sus siglas en inglés) "marca el inicio de una transición hacia un ecosistema financiero más digital y accesible".
"El uso de blockchain para respaldar ETFs tokenizados está creando nuevas oportunidades para automatizar procesos clave mediante contratos inteligentes. Estas innovaciones están permitiendo la tokenización de activos del mundo real, como bienes inmobiliarios y materias primas, mejorando la transparencia y ampliando el acceso a mercados antes más exclusivos", señala la gestora estadounidense.
En 2024, más del 40% de los inversores institucionales exploraron el uso de ETP (Exchange-Traded Products) como herramienta principal para vehículos alternativos de inversión. La convergencia entre tecnología blockchain y ETFs, destaca Franklin Templeton, no solo acelera la eficiencia operativa, sino que también "abre nuevas posibilidades para gestionar riesgos y capturar oportunidades en mercados emergentes".
3. OPTIMIZACIÓN DE CARTERAS
En este sentido, los expertos de Franklin Templeton destacan que los ETFs han evolucionado de herramientas pasivas a vehículos estratégicos de gestión patrimonial. Por tanto, la capacidad de los ETFs para minimizar el impacto fiscal y aumentar la liquidez es clave para los inversores institucionales y minoristas.
"En 2024, el uso de ETFs activos ha crecido un 25%, consolidándose como un puente eficaz hacia una gestión más eficiente y diversificada. Además, los avances en la tecnología de datos han mejorado la capacidad de los gestores para analizar y ajustar estrategias en tiempo real, utilizando ETFs como herramientas clave en la personalización de carteras", detalla Kaul.
4. EL NUEVO PERFIL DEMOGRÁFICO
El perfil de los inversores también está cambiando rápidamente. Los 'millennials', que representarán el 55% de las personas de mayores ingresos para 2035, buscan plataformas interactivas y flexibles.
"La tecnología permite crear soluciones personalizadas que atiendan tanto las necesidades de acumulación de los jóvenes como la sostenibilidad financiera de los perfiles senior", destaca Kaul.
En un estudio reciente de Franklin Templeton, el 72% de los inversores más jóvenes valoró las redes sociales y comunidades como elementos clave para construir su estrategia de inversión. "Adicionalmente, las instituciones están adoptando enfoques más segmentados, utilizando análisis de datos avanzados para anticiparse a las necesidades específicas de cada generación y diseñar productos a medida", añade la firma.
5. APIs PARA EL AUGE DEL 'OPEN ADVISORY'
Una API (Interfaz de Programación de Aplicaciones) es un conjunto de reglas y herramientas que permite la comunicación entre diferentes sistemas o aplicaciones. A su vez, el 'open advisory' permite a las instituciones financieras integrar servicios de terceros en sus plataformas a través de APIs. Y la combinación de ambas, según Franklin Templeton, representa el matrimonio ideal.
Las APIs son el puente hacia un ecosistema verdaderamente interconectado, facilitando la interoperabilidad entre servicios y ofreciendo a los clientes una experiencia más fluida. En 2024, un 60% de las instituciones líderes implementó APIs para consolidar la experiencia del cliente y mejorar la eficiencia operativa.
"Este modelo fomenta la innovación al permitir a los asesores financieros combinar soluciones internas con tecnologías externas avanzadas, creando un ecosistema más robusto y adaptable a las demandas cambiantes del mercado", explica la compañía norteamericana.
6. ASESORAMIENTO EN TIEMPO REAL
Relacionado con esto, Franklin Templeton subraya que la digitalización del asesoramiento financiero está cambiando el modo en el que los inversores toman decisiones.
Herramientas como los 'robo-treasurers', basadas en inteligencia artificial (IA) y algoritmos, "no solo optimizan el flujo de caja" sino que también "democratizan el acceso a estrategias financieras avanzadas".
"Estas soluciones permiten a los inversores ajustar sus decisiones en tiempo real, aprovechando datos y análisis actualizados al momento. En 2024, se proyectó que más del 50% de las instituciones financieras adoptaron soluciones de asesoramiento automatizado como parte de su oferta principal", destaca Franklin Templeton. Además, estos expertos destacan que la integración de distintas funciones de IA está elevando el nivel de personalización del asesoramiento.
7. ALTOS PATRIMONIOS
Por último, Franklin Templeton ha identificado que, entre los inversores con grandes patrimonios, las comunidades están emergiendo como un factor crucial en la gestión de activos. "El poder de las redes radica en la colaboración y el intercambio de conocimiento”, indica Kaul.
En 2024, más del 30% de las instituciones crearon plataformas educativas e interactivas para inversores, permitiendo compartir estrategias y maximizar el impacto de sus inversiones.
