Tres claras señales de que se acerca el apocalipsis para las bolsas

1. El indicador acumulado Cook Cumulative Tick (CCT), creado por el propio Cook, se encuentra en la mayor divergencia jamás visto desde que se comenzará a llevar sus registros en 1986. Esta herramienta es capaz de predecir movimientos bursátiles en los precios y cuenta con una trayectoria de éxitos significativos, ya que predijo el colapso del mercado en 1987, 2000 y 2007.

Cuando el CCT ofrece una lectura superior a 1.000 tick se traduce en una ganancia importante en el S&P 500, mientras que si es de -1.000 tick representa una disminución significativa en el mismo índice. Este es el comportamiento normal pero ¿qué sucede cuando la regla no se cumple?.

Desde mayo cuánto más debería frenarse el mercado, según este indicador, más parece este acelerar y es que "un coche sin frenos acelera más rápido". Sin embargo, todo hace presagiar que el final no será bonito.

Esto es exactamente lo que está sucediendo en la bolsa desde el mes de mayo. En aquel entonces, las lecturas del CCT ya indicaron que los precios deberían haber ido disminuyendo y no aumentando.

Una situación esta que ha disparado las alarmas pues en la historia del mercado norteamericano sólo se ha visto una divergencia masiva de esta envergadura en dos ocasiones, en el 2000 y en el 2007, y ambas se saldaron con retrocesos de calado de más del 40%.

2. Otro de los factores que hacen desconfiar a los expertos es que hemos pasado dos años completos sin una corrección del 10%. La falta de una corrección significativa es una divergencia grave de la norma.

En el verano de 2012, fue el último periodo en el que el mercado experimentó un retroceso del 10%. Desde entonces, todas las correcciones se han ceñido a un solo dígito. La historia demuestra que otros normalmente pequeñas correcciones han precedido a grandes correcciones superiores al 20%.

Si miramos 2006 y 2007, en ambos años el S&P 500 sufrió un retroceso por debajo del 10%, para posteriormente corregir un 49% en 2008. Lo cierto es que correcciones de calado crean en realidad un mercado saludable, neutralizando los excesos de manera que el mercado pueda reconstruirse.

Cuanto el mercado está cansado, necesita descanso para recuperar la vitalidad. Largos períodos sin retrocesos significativos hacen a los “osos” hacen más fuertes, por lo que todos los “toros” deberían ansiar correcciones de dos dígitos.

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3. Por último, los ciclos del mercado están dando señales de un cambio ambiental. Los notables periodos alcistas de los últimos más de 30 años tienen una vida útil. Cuanto más tiempo que persisten, más maduros se vuelven.

El mercado alcista de entre 1982 y 1987 rompió los precios de las acciones. La demanda acumulada de la renta variable generó una ganancia media del 200% durante ese periodo, la mejor ganancia porcentual en décadas. La acción era el activo preferido de la década de los 80, pero el “paraíso” terminó cuando asaltó al mercado una corrección del 35% desde finales de agosto hasta diciembre de 1987. La misma situación se produjo con el bull-market de entre 2002-2007.

Ahora surgen de nuevo las dudas. En el periodo 2009-2014 se cumplen de nuevo cinco años y se ha ganado casi un 200%. Además, coinciden con el final de la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal (Fed).

Ante este panorma, los inversaros sabios deben prestar atención a estas señales, pues según Cook la historia siempre es una referencia para el futuro.

¿QUÉ ESTÁN HACIENDO AHORA LOS MERCADOS?

El Ibex 35 sube un 1,04%, hasta los 10.328,20 puntos. Por valores son Técnicas Reunidas (+3,36%) e IAG (+2,20%) los que más suben, mientras que no hay valores que caigan en estos momentos.

Fuera de nuestras fronteras, los índices europeos cotizan con saldo positivo: Cac 40: +1,06% (4.218,54 puntos); Dax 30: +1,35% (9.215,69 enteros); Ftse 100: +0,49% (6.721,97 puntos); y EuroStoxx 50: +1,05% (3.065,57 enteros).

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