Golpe desde China al Ibex, que pierde los 11.000: se desploma un 2,44% en la mayor caída desde junio

Al cierre, el Ibex se desploma un 2,44% hasta los 10.880,10 puntos. Se trata del mayor retroceso en las últimas cinco semanas, en una jornada en la que siempre se ha movido en negativo y ha terminado no muy lejos del mínimo de la sesión, que está en 1.843,80 puntos. Las bolsas europeas no han corrido mejor suerte, y retroceden un 3,5% de media. Los índices más castigados en Europa han sido el DAX 30 alemán, con una corrección del 3,27%, y el CAC 40 francés, que se deja un 3,40%. Mientras que en Estados Unidos, Wall Street se mueve por segundo día consecutivo con fuertes pérdidas que superan el 1% en los tres principales selectivos.

El tamaño de la devaluación del yuan puede parecer insignificante, pero representa un cambio de sentido en la política de la moneda del país

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La devaluación del Banco Popular de China (PBoC) de este martes de más del 2% sigue trayendo consigo secuelas muy negativas que han arrastrado este miércoles a los mercados financieros. La institución ha mantenido su objetivo de liberalizar la cotización del Yuan, que este miércoles ha quedado fijada en 6,3306 frente al dólar (el martes fue de 6,2298).

El enfoque de los inversores no es tanto el volumen de la decisión, sino el cambio de la política monetaria. “La decisión de China para debilitar su moneda en la mañana del martes fue una sorpresa. El tamaño de la devaluación puede parecer insignificante, pero representa un cambio de sentido en la política de la moneda del país”, opina Patrice Gautry, economista jefe de UBP, que recuerda que era la única opción que le quedaba para impulsar las exportaciones.

Para el experto, esto supone un shock deflacionista. “En un mundo donde la demanda ya es débil, estas políticas de empobrecer al vecino podrían tener un impacto duradero en el comercio y en las ganancias de las empresas”.

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¿TEMOR A UNA RECESIÓN?

Por su parte, el analista Albert Edwards, de Societe Generale, considera que el movimiento es muy preocupante: "Esperamos que la aceleración de las devaluaciones en los mercados emergentes envíe olas de deflación a Occidente y afecte a la rentabilidad de las empresas y termine provocando una recesión".

Esperamos que la aceleración de las devaluaciones en los mercados emergentes envíe olas de deflación a Occidente y afecte a la rentabilidad de las empresas

"Cuando los inversores se den cuenta de esto, sin medidas de normalización de los tipos de interés o de los desequilibrios fiscales, esperamos una crisis en los mercados financieros tan grande como la de 2008", agrega.

China acapara la atención y de nada han servido los avances esta semana en las negociaciones entre Grecia y los acreedores hasta alcanzar un acuerdo para el tercer programa de rescate, que será votado este jueves en el Parlamento de Atenas. También queda en segundo plano la macro, aunque no hay que descuidar que la producción industrial de la zona euro cayó un 0,4% en junio, el doble de lo esperado. De lo que sí siguen pendientes los inversores es de la Reserva Federal, y cada vez más inversores, recuerda Bloomberg, apuestan por que la Reserva Federal no se atreverá en septiembre a subir los tipos ante el shock desde China.

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AUMENTA LA DEMANDA DE BONOS

Mientras la renta variable se ha visto sacudida por la política china con su divisa, ha aumentado la demanda de bonos de las principales economías. La subida de precio de la renta fija ha hecho retroceder la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años hasta el 2,094% y la del bund alemán hasta el 0,607%. Por el contrario, el bono español retrocede levemente y la rentabilidad asciende hasta el 1,931%.

El efecto 'desinflacionista' o deflacionista mantendrá (el precio) de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años

Los bonos estadounidenses van a ser los principales ganadores de que China exporte deflación, opina Bill Gross. El gestor de Janus Capital, conocido como el 'rey de los bonos', ha asegurado en un análisis que recoge Bloomberg: “El efecto 'desinflacionista' o deflacionista mantendrá (el precio) de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años”, añade, al impulsar la demanda.

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ABENGOA E INDITEX, PROTAGONISTAS NEGATIVOS

Abengoa ha vuelto a liderar las caídas del Ibex al dejarse un 8,95%. El valor acumula ya un retroceso del 46%. Por su parte, Inditex ha sido uno de los mayores acicates para el selectivo español al dejarse este miércoles un 4,21%. China tiene influencia para la textil, que está siendo una de las acciones más castigadas.

Mayor aún es la caída para IAG, Gamesa y Acerinox, que se desploman respectivamente un 5,04%, un 4,79% y un 4,24%.

En el lado positivo, sólo un valor ha cerrado en verde. Se trata de Técnicas Reunidas, que se revaloriza un 0,11%. OHL, Enagas, Endesa y Aena terminan con retrocesos inferiores al 1%.

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ANÁLISIS TÉCNICO

“Sesión claramente bajista, con un volumen mayor que en las últimas jornadas, y que nos hace apostar por un movimiento tal y como comentábamos en los últimos días hacia el hueco alcista de los 10.700 puntos”, expresa José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía.

“Este hueco alcista es del 10 de julio y está en casi todos los índices europeos. El DAX ha sido el único que lo ha cerrado, con lo que queda muy tocado” desde el punto de vista técnico, explica Rodríguez. “Vamos a ver si el resto de índices respeta el hueco o imita al selectivo alemán”

“Para el Ibex, muy importante respetar este soporte en los 10.700 puntos, porque anular este hueco dejaría las puertas abiertas a una vuelta a los mínimos de julio, en los 10.316 puntos”, concluye el experto.

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