El Ibex reconquista con margen los 8.000 por la ansiada QE3 aunque mira de reojo hacia Chipre
Las Bolsas europeas y el selectivo español sube más de un 2% en la apertura
1. Compras por 40.000 millones de euros al mes en activos respaldados por hipotecas (MBS) sin fecha límite. Este carácter indefinido tanto en tiempo como en cantidad no tiene precedentes, y para los expertos es una clara muestra de que la Fed está siendo muy agresiva en su lucha por la mejora de la situación económica. Así lo explica el comunicado oficial: “Si la previsión para el mercado laboral no mejora sustancialmente, el Comité continuará sus compras de activos MBS y realizará compras adicionales de activos, y empleará otras herramientas que considera apropiadas”.
2. La Operación ‘Twist’ se prolonga hasta final de año. Junto con la compra de MBS y la reinversión de cupones, la cuantía mensual es de 85.000 millones (70.000 millones en las QE anteriores).
3. Se extiende hasta mediados de 2015 la garantía de tipos de interés en niveles “excepcionalmente bajos” (0%-0,25%), frente a la promesa anterior de hasta finales de 2014.
Bernanke le ha dado a los mercados lo que querían, después de que la semana pasada lo hiciera su homólogo europeo, Mario Draghi, y los inversores “bailan”: “¡Escuchan la música?”, se pregunta como tantas otras veces Martínez Campuzano, y esta vez, no le falta la letra: “La letra la están poniendo los bancos centrales y es pegadiza, lo que lleva a los inversores a bailar”. Wall Street cerró anoche con ganancias destacadas (Dow Jones: +1,55%; S&P 500: +1,63%; Nasdaq: +1,33%) y en nuevos máximos anuales. El Nikkei esta madrugada se ha sumado a la “fiesta” y se ha anotado un 1,83%, y las Bolsas europeas acaban de abrir con subidas del 2% de media. El Ibex 35 se anota un 2,3% y cotiza en los 8.112 puntos. La prima de riesgo española se relaja hasta los 396 puntos.
“La Fed está siendo agresiva. Actúan porque cada trimestre que pasa se incumplen las previsiones de crecimiento que había esperado”, opina en CNBC, Avery Shenfeld, economista jefe de CIBC; mientras que Ethan Harris, co-responsable de análisis económico global de Bank of America y ex analista de la Fed de Nueva York, considera en Bloomberg que la Fed va a “luchar y luchar hasta una mejora real de la economía. Bernanke no va a dejar que sus críticos le detengan. Cree que las medidas cuantitativas pueden ayudar a la economía y evitar a la vez la inflación (…) Espero que las compras de bonos se mantengan hasta que la tasa de paro (ahora en el 8,1%) caiga hasta el 7%”. La “decidida decisión” de Bernanke, muy esperada, llevará “a la gran cantidad de dinero que ha estado en el banquillo, a volver a entrar. El aumento del volumen es de hecho alentador”, advierte con optimismo en Reuters Tim Ghriskey, jefe de inversión de Solaris Asset Management.
La sesión del viernes estará marcada por estas medidas de la Fed, y por España, que como reza el titular de portada de CNBC, se enfrenta a la presión de Europa para solicitar hoy el rescate en la reunión del Ecofin en Chipre: “La discusión se centrará en pedir la ayuda o no (…) España prefiere hacerlo de forma conjunta con Italia, para diluir los efectos negativos (…) Aunque resulte una paradoja, el aliado de España en su resistencia es Alemania, que prefiere evitar el rescate de su vecino del sur al amparo de la relajación que se ha producido en el mercado de deuda”, indican para la cadena estadounidense fuentes oficiales de Bruselas.
CLAVES DEL DÍA
- Japón: Producción industrial: -0,8% m/m (-1,0% a/a); anterior: -1,0% (-1,2%).
- España: Costes laborales y precios casas del segundo trimestre (9:00 horas). El Banco de España publica los datos de la deuda pública del Estado, de autonomías y de ayuntamientos del segundo trimestre (a lo largo de la mañana). Consejo de Ministros.
- Italia: Expira la prohibición de las posiciones cortas sobre los valores financieros en la Bolsa de Milán. Balanza comercial de mayo (10:00 horas).
- Zona Euro: IPC y empleo de agosto (11:00 horas). Reunión informal del Ecofin en la capital chipriota, Nicosia (a lo largo del día).
- Estados Unidos: IPC, IPC subyacente y ventas al por menor de agosto (14:30 horas). Producción industrial, producción de fábricas y utilización de la capacidad de agosto (15:15 horas). Confianza de la Universidad de Michigan de septiembre (15:55 horas). Inventarios de negocios de julio (16:00 horas).
- FMI: Conferencia sobre las crisis financieras en Estados Unidos (20:00 horas).
ACTUALIDAD EMPRESARIAL
El presidente de Telefónica España, Luis Miguel Gilpérez, ofrece hoy un encuentro informativo con los medios.
Enagás compra a BP el 20% de una regasificadora chilena por 136 millones de euros.
Google cierra la filial española de Motorola.
Repsol coloca 750 millones de euros en bonos a 5 años y 5 meses. Cupón: 4,375%; precio: 99,654%.
ANÁLISIS TÉCNICO IBEX 35
Descensos del 0,70% ayer en el Ibex 35, en un día tranquilo en el que el volumen de negocio fue bastante bajo. Por el momento, se mantiene la tendencia alcista en el mercado español, sin señal alguna de debilidad que haga pensar en una corrección y, mucho menos, en una complicación de su impecable tendencia alcista actual. Toda corrección que no se extienda por debajo del nivel de los 7.500 puntos entrará dentro de la normalidad.
OTROS MERCADOS
El Euro/Dólar se sitúa en los 1,3043 (+0,42%).
El barril de Brent sube un 0,82% hasta los 116,83 dólares.
El barril de West Texas sube un 0,90% hasta los 99,19 dólares.
La onza de oro sube un 0,29%, hasta los 1.777,30 dólares.
El índice de volatilidad VIX cayó ayer un 11,08%, hasta los 14,05 puntos.
El Ibex 35 acumula una caída anual del 7,37%.
C.N./M.G.