Telefónica coloca 1.000 millones en deuda senior con un cupón del 1,788%
Lanza también una emisión de un híbrido de 1.300 millones de euros
Telefónica ha colocado 1.000 millones de euros en una emisión de bonos senior a 10 años, con una demanda superior a los 4.000 millones de euros, lo que multiplica por cuatro lo inicialmente ofertado y ha permitido reducir el cupón en torno a 30 puntos básicos, hasta el 1,788%.
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Según han señalado fuentes de la compañía a Europa Press, esta reducción del tipo de interés supone algo "extraordinario" en el mercado, ya que no se paga diferencia sobre el nivel de cotización del secundario, especialmente para plazos largos.
En esta operación de deuda senior, se han llevado a cabo más de 250 órdenes, de las cuales cerca del 90% pertenecen a inversores institucionales. El cierre y desembolso final de la operación será el próximo 12 de marzo.
EMISIONES HÍBRIDAS
A su vez, Telefónica ha ejecutado una nueva emisión de un híbrido por importe de 1.300 millones de euros sin fecha de vencimiento, pero con fecha de rescate de 6 años y una rentabilidad del 4,375%, además de un lanzamiento de una oferta de recompra de los instrumentos híbridos con fecha de rescate en diciembre de 2019 y marzo de 2020.
En el caso de la primera emisión, la demanda ha superado los 3.000 millones de euros, con una sobresuscripción de en torno a 2,5 veces y cerca de 300 órdenes, lo que ha permitido alcanzar el objetivo de volumen suficiente para cubrir el importe máximo de la oferta de recompra de instrumentos financieros y estrechar las indicaciones iniciales en 25 puntos básicos.
De esta forma, el diferencial respecto al nivel de cotización de secundario es "mínimo o inexistente". La oferta de recompra comienza este martes y está previsto que finalice el 12 de marzo 2019 a las 17.00 horas. El día 13 de marzo publicará los resultados.
ACTIVIDAD FINANCIERA DE 32.000 MILLONES
Con estas nuevas operaciones, la actividad de financiación de Telefónica en los dos primeros meses del año asciende a 4.400 millones de euros, con una liquidez "suficiente" para cubrir los vencimientos de casi dos años y medio.
Así, la compañía ha reducido su deuda neta en aproximadamente 12.000 millones de euros desde junio de 2016, a través de una política de financiación activa, con el objetivo de alargar plazos y reducir costes.
En su conjunto, esta actividad de financiación ha supuesto la emisión de 32.000 millones de euros desde esa fecha, aprovechando el entorno de los bajos tipos de interés y los márgenes de crédito bajos.
Según la compañía, estas operaciones se enmarcan dentro del objetivo de prefinanciar los vencimientos futuros, así como de gestionar de manera proactiva la base de capital híbrido que posee la compañía, con la intención de mantener el nivel actual de capital híbrido.
