S&P cree que Standard Chartered puede afrontar los riesgos del sector inmobiliario
En medio de una perspectiva de rendimiento estable en 2024
La agencia crediticia S&P Global cree que Standard Chartered está bien posicionada para afrontar la tensión actual en el sector inmobiliario en sus mercados clave, como Hong Kong, China y EEUU. "La solvencia crediticia del grupo debería seguir estando bien respaldada por su adecuada gestión de riesgos, su sólida capitalización y su sólida financiación y liquidez", destacan en la calificadora.
La entidad ha tenido un desempeño financiero en 2023 en línea con las expectativas, mostrando un buen progreso en términos de mejora de la rentabilidad, con un beneficio un 19% superior, de 3.462 millones de dólares frente a los 2.902 millones de 2022.
El grupo también ha cumplido su objetivo de rendimiento subyacente sobre capital tangible del 10,1% en el periodo, en comparación con el 7,7% de año previo. Asimismo, el rendimiento sobre los activos promedio del grupo ha mejorado hasta cerca del 0,45% en el ejercicio frente a aproximadamente el 0,35% de 2022.
Esto se ha debido principalmente a expansión del margen de interés neto (NIM) al 1,67% en 2023, 26 puntos básicos (pb) más que hace un año, en medio de vientos de cola en las tasas de interés en mercados clave como Hong Kong, Singapur, Corea y Taiwán.
"En nuestra opinión, la administración del grupo Standard Chartered probablemente se mantendrá cautelosa en el crecimiento de sus préstamos y no relajará materialmente su apetito por el riesgo. Esperamos que las nuevas provisiones para pérdidas crediticias del grupo estén en el rango a largo plazo de 30-35 pb de préstamos brutos a clientes en 2024, en comparación con aproximadamente 17 pb en 2023", explican en S&P.
Desde la agencia tampoco esperan un deterioro material en la calidad de los activos del grupo debido a su exposición a bienes raíces comerciales (CRE), particularmente en mercados como China, Hong Kong y Estados Unidos.
"Creemos que el grupo seguirá gestionando de forma proactiva su ratio de capital ordinario Tier-1 (CET1) del 13% al 14%. Esto refleja nuestra opinión de que el crecimiento de los préstamos se mantendrá en un dígito bajo en medio de la recompra de acciones anunciada de mil millones de dólares en 2024", añaden en la calificadora.
Standard Chartered planea devolver al menos 5.000 millones de dólares a sus accionistas entre 2024 y 2026. Incluyendo la recompra de acciones por 1.000 millones de dólares anunciada el 23 de febrero de 2024, el grupo ha devuelto 5.500 millones de dólares desde enero de 2022. La distribución incluye 1.250 millones de dólares en dividendos y alrededor de 4.300 millones de dólares en recompras de acciones.
"Esperamos que los perfiles de financiación y liquidez de Standard Chartered se mantengan sólidos, gracias a una franquicia de banca minorista bien establecida en los mercados clave de Hong Kong y Singapur. Debido a que su cartera de préstamos se contrajo un 8% año tras año a finales de 2023, la relación entre préstamos de clientes y depósitos de clientes mejoró a aproximadamente un 53% a finales de 2023, desde aproximadamente un 57% el año anterior", concluyen en S&P.
