Santander emitirá entre 43.000 y 57.000 millones en deuda durante 2017 y 2018

En concreto, el grupo presidido por Ana Botín planea colocar entre 24.000 y 32.000 millones de euros en 2017 y entre 19.000 y 25.000 millones de euros en 2018. Para el presente ejercicio, el objetivo es emitir entre 16.000 y 20.000 millones de euros en deuda sénior no preferente, entre 5.000 y 7.000 millones de euros en deuda sénior preferente y entre 3.000 y 5.000 millones de euros en instrumentos híbridos.

Y para 2018, el plan de financiación consiste en emitir entre 12.000 y 15.500 millones de euros en deuda sénior no preferente, entre 4.500 y 5.500 millones de euros en deuda sénior preferente y entre 2.500 y 4.000 millones de euros en instrumentos híbridos.

La entidad ha presentado la actualización de su plan de financiación 2017-2018, tras la publicación de la propuesta de trasposición de los requerimientos TLAC en la Unión Europea. El objetivo del plan de financiación es fortalecer la posición TLAC del grupo y optimizar su coste de capital.

Para ello, el banco está considerando varios enfoques para la emisión de instrumentos elegibles para TLAC antes de que la regulación definitiva sobre estos requisitos sea aprobada. El pasado 4 de enero, el banco emitió 1.000 millones de euros en bonos a 10 años, con el fin de reforzar el ratio Tier 2 (recursos propios de segunda categoría), con un cupón del 3,125%.

DESTACA SU MODELO DE NEGOCIO

En la presentación remitida a la CNMV, Santander destaca su modelo de negocio, que tiene "ventajas competitivas únicas". La entidad subraya que cuenta con una posición líder en banca comercial en 10 países, con 124 millones de clientes. Así, su diversificación geográfica y su exposición significativa a "mercados con tipos de interés altos" son algunas de sus principales fortalezas.

Las acciones de Santander han subido un 30% en los últimos tres meses, y su capitalización se ha elevado hasta 74.000 millones de euros

Santander señala que cuenta con un modelo de negocio "descentralizado", con "filiales jurídicamente independientes y autónomas en capital y liquidez", ya que son "bancos locales a todos los efectos, sujetos a una doble supervisión y control interno, tanto local como global", y que están sujetos a "supervisión y regulación locales".

El banco añade que "los modelos de negocios sí importan" y que tiene "suficiente margen para absorber pérdidas". Además, recuerda que "las pruebas de esfuerzo de la EBA muestran, una vez más, que el modelo Santander requiere menos capital".

El objetivo es elevar el ratio de capital total en 2018 hasta el 14,5% desde el actual 13,7% en septiembre de 2016. Para el banco, los requisitos de capital TLAC "son manejables y un ejercicio de optimización". Sus acciones caen ligeramente un 0,1%, hasta 5,11 euros. En el último mes, registran una ganancia cercana al 4%, que se amplía hasta el 30% en los últimos tres meses. Su capitalización bursátil roza los 74.000 millones de euros.