Pfizer (Viagra) y Allergan (Botox) confirman su fusión 'inversa' de 150.000 millones
La compra de Allergan, domiciliada en Irlanda, permitiría a Pfizer reducir sustancialmente su factura fiscal
- las compañías intercambiarán 11,3 acciones de Pfizer por cada acción de Allergan y el acuerdo contiene también un componente en efectivo de entre 6.000 y 12.000 millones de dólares
- El actual consejero delegado de Pfizer, Ian Read, dirigirá la nueva compañía, mientras el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, será su segundo
El laboratorio estadounidense Pfizer, propietario de Viagra, ha acordado su fusión con su homólogo irlandés Allergan, fabricante de Botox, en una operación valorada en más de 150.000 millones de dólares (140.975 millones de euros) que dará origen a la mayor compañía del sector farmacéutico con una valoración de mercado superior a los 300.000 millones de dólares (281.955 millones de euros).
La compra de Allergan, domiciliada en Irlanda, permitiría a Pfizer reducir sustancialmente su factura fiscal, pasando el impuesto de sociedades a ser del 12,5%, frente al rango de entre el 15% y el 39% actual, lo que ha generado una gran controversia en EEUU. De hecho, para ayudar a asegurar esta reducción fiscal, el acuerdo será técnicamente estructurado a la inversa, con la compra por parte de Allergan (más pequeña y con sede en Dublín) de Pfizer, con sede en Nueva York.
Bajo los términos del acuerdo, las compañías intercambiarán 11,3 acciones de Pfizer por cada acción de Allergan y el acuerdo contiene también un componente en efectivo de entre 6.000 y 12.000 millones de dólares.
"Los consejos de cada compañía ratificaron el acuerdo este domingo y podrían anunciarlo el lunes", han señalado fuentes conocedoras de la operación
El fabricante de Viagra actualmente ocupa el segundo puesto entre las farmacéuticas de EEUU, con un valor de mercado de unos 218.000 millones de dólares (205.660 millones de euros), mientras la irlandesa Allergan alcanza los 113.000 millones de dólares (106.600 millones de euros), lo que llevaría a una hipotética compañía combinada a alcanzar la mayor capitalización mundial entre las empresas de cuidados sanitarios, puesto que actualmente ocupa Johnson & Johnson, con un valor de mercado de 277.000 millones de dólares (261.320 millones de euros).
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El actual consejero delegado de Pfizer, Ian Read, dirigirá la nueva compañía, mientras el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, será su segundo, ocupando los puestos de presidente y director de operaciones.
El acuerdo entre Pfizer y Allergan llegaría días después de que el Tesoro de EEUU pusiera en marcha nuevas reglas con el objetivo de evitar acuerdos de inversión con fines fiscales.
En este sentido, el propio secretario del Tesoro de EEUU, Jack Lew, reconocía la semana pasada que "las compañías estadounidenses actualmente se están aprovechando de un entorno que las permite cambiar su residencia para evitar pagar impuestos en EEUU sin realizar cambios significativos en sus operaciones".
Pfizer persiguió infructuosamente el año pasado cerrar la compra de la británica AstraZeneca, valorada en unos 120.000 millones de dólares (108.110 millones de euros), y en septiembre de 2014 la de Actavis, laboratorio de Reino Unido que entonces dirigía Brent Saunders y que en marzo de 2015 se fusionó con Allergan.
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PFIZER ESPAÑA DESPIDE A 30 DIRECTIVOS
La pasada semana Bolsamanía informaba de que la Pfizer había decidido tomar medidas drásticas en su filial en España con el despido de 30 directivos y altos cargos por saltarse el "código interno" de la compañía.
En este caso, la mala práctica estaría relacionada con el medicamento Enbrel (etanercept), que está enfocado a la artritis. La matriz inició una investigación en profundidad en la filial española después de que hace unos meses se despidiera a un directivo en España por tratar de fomentar el uso del medicamento saltándose el compliance interno.
Aunque la compañía americana podría tener razones para que los despidos fueran procedentes, prefiere evitar complicaciones negociando las indemnizaciones que corresponderían por despido improcedente.
Tras esta infracción, la cúpula mundial de la compañía, con el CEO Ian Read al frente, ha viajado a España para hacerse cargo del mando de la filial en Madrid.
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