Los siete valores de los analistas de Bolsamanía para 2017

Este año que está a punto de terminar se recordará como el ejercicio en el que algo empezó a cambiar en el contexto político mundial. Las turbulencias han sido muchas e, inevitablemente, han afectado a los mercados de distinta forma. El hito con más impacto, porque nadie lo esperaba, ha sido la decisión de Reino Unido de salir de la Unión Europea. El Brexit provocó caídas muy fuertes el 24 y 25 de junio, dos días después de conocerse el resultado del referéndum. El Ibex se dejó un 15% en esas dos jornadas, pero se recuperó en julio y agosto y pronto volvió a cotizar en los niveles anteriores al Brexit. La pasada semana, sin embargo, en medio de la volatilidad producto del triunfo electoral de Donald Trump, el Ibex volvió a perder estos niveles, situados en los 8.885 puntos, y ahora se encuentra 'peligrosamente' cerca del soporte de los 8.540 puntos.

BBVA, Santander y Bankinter son las tres apuestas bancarias de los expertos de Bolsamanía en su cartera para el próximo año

Italia y Portugal son las otras dos plazas europeas, junto al Ibex, que cotizan por debajo de los niveles pre-Brexit. En el caso del FTSE MIB italiano, acumula en el año una caída del 24% y es, claramente, el peor índice del Viejo Continente este año (le sigue el PSI portugués, con recortes del 17%). La situación en Italia es especialmente delicada y podría complicarse aún más el próximo 4 de diciembre. Como colofón a un año repleto de acontecimientos políticos de calado, ese día los italianos decidirán en referéndum si están a favor o en contra de los cambios constitucionales que ha impulsado el primer ministro, Matteo Renzi. Si las encuestas no fallan -la realidad es que han fallado muchas veces a lo largo del año- los italianos votarán "no" y esta decisión podría provocar, incluso, la dimisión de Renzi.

Los analistas advierten sobre la incertidumbre añadida para el mercado que supondría el fracaso de Renzi, que convertiría a Italia en un nuevo foco de tensión política en Europa y frenaría la reestructuración de su dañado sector bancario, de igual forma que advierten sobre la posibilidad de que Marine Le Pen gane las elecciones francesas el año que viene. El "populismo", probablemente una de las palabras más pronunciadas este año, ha llegado para quedarse y eso genera una elevada incertidumbre de cara a la cita de Francia en marzo y a la de Alemania en septiembre, aunque en este caso se espera que Angela Merkel revalide su mandato.

LOS BANCOS PIDEN PASO

En este contexto, los expertos de Bolsamanía creen que en 2017 habrá que hacer sitio en la cartera para los bancos. BBVA es una de las siete apuestas de los expertos de Bolsamanía para el próximo año, ya que consideran que las caídas que el banco han sufrido tras la victoria de Donald Trump no son más que un ajuste tras el fuerte rally del 30% desde los mínimos de septiembre. "Si en las próximas semanas superara los 6,65 euros, tendríamos una gran figura de vuelta con objetivo en los 9 euros", señala José María Rodríguez, experto de Bolsamanía.

Repsol podría revalorizarse un 35% de los niveles actuales y Acerinox mira a los máximos de 2015

El otro gran banco español, Santander, también es uno de los favoritos de los analistas de Bolsamanía para 2017. La entidad ha enfrentado un año complicado en el que el Brexit ha tenido mucho que ver. En septiembre matizó sus objetivos de eficiencia y rentabilidad para 2018 y fijó el ROTE (el rendimiento sobre el patrimonio tangible) en el 11% frente al 13% anterior; el objetivo de eficiencia, medido por el ratio de costes respecto a los ingresos, quedó en el rango entre el 45% y el 47% frente a la expectativa anterior de que no alcanzase el 45%.

El banco presidido por Ana Botín reconoció, además, que en el último año se habían deteriorado las expectativas de crecimiento en varios países en los que opera, "especialmente en Reino Unido". En el año Santander se deja un 4,5% en bolsa. "El banco puede estar dando forma a un doble suelo en los 3-3,20 euros. La formación de esta figura pasaría porque al final confirme la superación de los 4,5 euros", explica César Nuez, analista de Bolsamanía, y añade: "Si en las próximas semanas confirma la rotura de este nivel podría catapultar su cotización hasta el nivel de los 5,8 euros, lo que es más de un 20% de subida desde los niveles actuales".

Bankinter es la tercera apuesta de los expertos de Bolsamanía dentro del sector bancario para 2017. Mientras los gráficos del resto de bancos están dejando atrás la tendencia bajista de los últimos dos años -salvo en el caso de Banco Popular, que la está acelerando-, Bankinter cotiza en "subida libre" después de romper dos años de tendencia lateral. Es decir, actualmente, el banco no tiene ningún nivel técnico en su camino que frene su ascenso. "Empieza un nuevo tramo alcista que en 2017 le podría llevar, tranquilamente, hasta los 8,5 euros", apunta Nuez.

REPSOL Y ACERINOX, DE PLENA ACTUALIDAD

Repsol y Acerinox también engrosan la lista de los valores favoritos para el año que viene. La petrolera acaba el año pendiente de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y de lo que vaya a decidir en la reunión de Viena del próximo 30 de noviembre. En principio, la OPEP ratificaría la decisión tomada en septiembre de recortar la producción hasta un rango comprendido entre 32,5 y 33 millones de barriles diarios, aunque existen muchas dudas al respecto, entre otras cosas porque en septiembre los países exportadores continuaron aumentando la producción hasta alcanzar la cifra récord de 33,394 millones de barriles diarios. En medio de la volatilidad 'controlada' del precio del crudo, Repsol ha superado un nivel importante en los últimos meses como es el de los 12 euros. "Esperamos subidas importantes para los próximos meses que podrían llevarle incluso hasta los máximos de 2015 situados alrededor de 17 euros, lo que supone una revalorización del 35% desde los niveles actuales", explica José María Rodríguez.

Parece inminente un ataque a los máximos históricos de Inditex, mientras que BME podría confirmar un cambio de tendencia

Acerinox ha pasado a la 'primera línea' de la actualidad bursátil de la mano del triunfo de Donald Trump. El presidente electo de Estados Unidos tiene intención de invertir en la mejora de infraestructuras y eso ha beneficiado a constructoras y acereras. Los analistas de BNP apuntaban, tras el triunfo electoral del magnate, que las acciones acereras expuestas a Estados Unidos están en la lista de ganadores con la victoria de Trump. Buenas noticias que apoyan la mejor evolución del valor en el año. Acerinox es el segundo título que más sube del Ibex en 2016, con unas alzas del 33%, sólo por detrás de ArcelorMittal, que suma un 120%. "Falta que termine de saltar por encima de 12,30 euros. Si lo hace, a por los máximos de 2015 en 15,50 euros", augura José María Rodríguez.

INDITEX Y BME COMPLETAN EL GRUPO

La textil Inditex y BME -la única de este grupo de siete que no cotiza en el Ibex después de abandonar el selectivo en junio de 2015- completan el grupo de los siete favoritos de los expertos de Bolsamanía para el próximo año. Inditex mantiene en bolsa una fuerte tendencia alcista a largo plazo. "Tras el último apoyo en las inmediaciones de los 30 euros, parece inminente un ataque a los máximos históricos alcanzados a finales de 2015 en los 34,68 euros", indica César Nuez. "Si los superara, el valor entraría en subida libre, lo que sin duda es la mejor situación técnica que puede ofrecer un título", añade.

BME completa la cartera de 2017, por mucho que en lo que va de año caiga un 8%. A pesar de ello, Rodríguez apunta que está a las puertas de confirmar un cambio de tendencia. "Recientemente se ha apoyado en la directriz bajista. Si es capaz de superar los 29 euros en velas semanales, confirmará el final de la tendencia bajista", concluye.