Jefferies ve valor en IAG: "El balance brinda la opción de devolver capital a los accionistas"
El holding de aerolíneas está remodelando British Airways
"Vemos valor en las acciones de IAG". Así de rotundos se muestran los analistas de Jefferies con el holding de aerolíneas gracias a unos "obstáculos relativamente pequeños en términos de emisiones de carbono" y a la sólida generación de efectivo.
De hecho, desde la firma remarcan que los márgenes "son ahora más altos" que los niveles previos a la pandemia de Covid-19 y creen que pueden seguir creciendo a medida "que se recupere la capacidad de larga distancia y se materialicen las oportunidades en British Airways".
Todo ello lleva a los estrategas de Jefferies a anticipar que su "sólido balance brinda la opción de seguir agregando marcas o devolver capital a los accionistas".
La matriz de Iberia se encuentra inmersa en la remodelación de British Airways y, precisamente, sobre esta compañía está puesto el foco del mercado debido a que si "aumenta los márgenes al 12%-15% frente al 10% de 2023, esto impulsaría entre 100 y 260 puntos básicos el aumento del margen del grupo sobre la base" del año pasado.
Con todo, en Jefferies destacan los tres pilares estratégicos de IAG a medio plazo como son reestructurar la historia de British Airways "centrándose en mejorar los márgenes, las ganancias y la satisfacción del cliente". Por otro lado hacen referencia a "aumentar la fidelidad de IAG".
El último pilar al que aluden los estrategas es a hacer crecer el negocio español "para generar más de 1.500 millones de euros de beneficio".
En este sentido, en los nueve primeros meses del año, IAG ha ganado 2.340 millones de euros, un 8,8% más que los 2.151 millones logrados en el mismo periodo de 2023. En el tercer trimestre estanco, el beneficio ha mejorado un 16,7% (1.435 millones de euros), mientras que los ingresos han aumentado un 7,9% (9.329 millones).
La compañía también anunciaba un programa de recompra de acciones de 350 millones de euros y avanzaba que la previsión de crecimiento de la capacidad es ahora de en torno al 5% para el cuarto trimestre, y de en torno al 6% para el conjunto del año.
IAG estima que los costes excluido el combustible aumenten en torno a un 2% durante 2024, lo que refleja el menor crecimiento de la capacidad debido principalmente al impacto de las interrupciones operativas y la disponibilidad de los aviones en todo el grupo.
