Las energéticas se lanzan a por las emisiones de bonos: 3.500 millones en una semana
Iberdrola, Naturgy, Repsol y Red Eléctrica acuden a los mercados en plena crisis del Covid
Más de 3.500 millones de euros en sólo una semana. Tres de los grandes grupos energéticos españoles se han lanzado en los últimos días a los mercados. Repsol, Naturgy, Iberdrola y Red Eléctrica han apretado el paso aprovechando que hay apetito por las emisiones de deuda española y desafiando así el entorno de incertidumbre que ha provocado la crisis del coronavirus.
En cuanto a Repsol, la empresa presidida por Antonio Brufau, ha cerrado con éxito la emisión de bonos por un importe total de 1.500 millones de euros en dos tramos, a cinco y 10 años. La petrolera ha colocado un total de 750 millones de euros a cinco años, con un diferencial de 220 puntos básicos sobre el 'midswap' y un cupón del 2% anual, y otros 750 millones de euros a 10 años, con 265 puntos básicos sobre esa referencia y un cupón del 2,6% anual.
La siguiente en ambición es Naturgy. Este lunes, también ha confirmado una emisión de bonos a cinco años, por importe de 1.000 millones de euros. En cuanto a las condiciones, un cupón anual del 1,25%.
Lo ha hecho a través del programa Euro Medium Term Notes (EMTN), listado en la bolsa de Luxemburgo. Este programa se canaliza a través de dos vehículos emisores (Naturgy Capital Markets y Naturgy Finance). Y tiene recorrido, porque su límite actual son 12.000 millones de euros, de los que tiene emitidos 8.700. De hecho la compañía asume que va a continuar “explorando oportunidades para seguir optimizando la estructura de su balance y reforzando su excelente perfil de liquidez”.
La empresa presidida por Francisco Reynés justifica la emisión por el objetivo de reforzar su posición de liquidez, que actualmente alcanza los 9.000 millones, entre caja y líneas de crédito no dispuestas.
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APETITO INTERNACIONAL
Es una posición muy similar a la de Iberdrola. La eléctrica vasca colocó la semana pasada, en vísperas de su junta anual, una emisión de bonos verdes por importe de 750 millones de euros y vencimiento en 2025. En su caso, la colocación se realizó entre más de 220 inversores, sobre todo, de Europa (Reino Unido, incluido).
En este caso, el movimiento no estaba destinado a reforzar la liquidez, sino a la refinanciación de deuda previa. En concreto, refinanciar inversiones en renovables, la mayoría parques eólicos, en tres de los principales mercados de la compañía bilbaína: España, México y Reino Unido.
La tercera energética del Ibex, en cuanto a importe, en lanzarse a los mercados en los últimos días es Red Eléctrica. En el caso de la empresa presidida por Beatriz Corredor (quien está a la espera de ser confirmada en su puesto en junta de accionistas), 400 millones de euros, emitidos, de nuevo, en Luxemburgo. También, a cinco años y con un cupón anual del 0,875%.
Y pueden llegar más movimientos. Endesa lleva a su próxima junta (prevista para el 5 de mayo), la renovación del visto bueno al consejo para emitir bonos y otro tipo de instrumentos financieros.
