¿Cómo serán los resultados de Jazztel?
Se conocerán mañana al cierre
Mañana después del cierre, Jazztel publica resultados, y los expertos de Banco Sabadell esperan que sus cuentas “seguirán reforzando la confianza en la compañía. Estimamos que va a continuar el fuerte crecimiento de la base de clientes móviles, con +185.000 clientes (+13% vs. primer trimestre de 2014, cerca del 3% de cuota y vs. 185.175 primer trimestre de 2014)”.
Para estos analistas, cifras como éstas demostrarían que Jazztel sigue centrada en incrementar su base de clientes convergente, situándose el porcentaje de estos por encima del 70% del total (vs. 67% en primer trimestre de 2014).
ESTIMACIONES DE BANCO SABADELL
- Ventas: +13,6% (+15,2% en 1S’14) gracias al impulso de los ingresos móviles (+79,1% en
2T’14).
- EBITDA: +21,4% (+22,1% en 1S’14, en línea con nuestras estimaciones del año).
- Margen EBITDA: 18,7% en 2T’14 (vs 17,5% en 2T’13 y vs 17,9% en 1T’14).
“Matizar que el fuerte crecimiento del EBITDA se mantiene a pesar del impacto negativo por el mayor crecimiento de la base de clientes móviles, que en 2T’14 ya superaría nuestras estimaciones del año (1,535 M clientes en 2T’14e vs 1,419 M clientes 2014 estimación de Banco Sabadell) y las del plan de la compañía (entre 1,2 y 1,3 M clientes en 2014), gracias a los beneficios de la fibra y convergencia que permiten reducir el churn y los costes”, explican.
Banco Sabadell espera que continúe la aceleración del despliegue de FttH (CAPEX 2T’14 de 85,2 M euros, +11,7% vs 2T’14 y 29,2% ventas 2T’14).