Citi sigue confiando en Aedas pero le recorta su precio objetivo
Rebaja su valor teórico hasta los 36,1 euros
Los expertos de Citi han recortado el precio objetivo de Aedas Homes hasta los 36,1 euros y han reiterado su consejo de comprar. A pesar de esta rebaja, estos analistas siguen viendo un potencial del 40% en la socimi frente a su precio actual de cotización, en 25,80 euros.
Citi señala que los riesgos a corto plazo para Aedas siguen siendo tres: 1) las tasaciones que se hacen de las viviendas; 2) los retrasos en la concesión de licencias: 3) las preocupaciones sobre la evolución del margen bruto.
"Los retrasos en la concesión de licencias siguen siendo el riesgo inmediato en el horizonte y la obtención de la mayor parte de las licencias de 2020 debería proporcionar una mayor visibilidad sobre el objetivo de entrega. El grupo ya ha solicitado alrededor del 73% de las licencias de 2021 y deberíamos esperar que esto se convierta en un problema menor el próximo año", señalan estos expertos.
Citi añade que las acciones de Aedas Homes cotizan con un descuento del 18% sobre el valor liquidativo y precisa que esperan "claridad" en cuanto a las licencias y la reducción de las presiones inflacionarias sobre los costes durante los próximos 6-12 meses. "Esto debería respaldar nuestra recomendación de comprar", concluyen.
