Bankia: JP Morgan ve difícil mejorar la calificación por las dudas sobre la entidad
Reitera su consejo de 'infraponderar', con un precio objetivo de 0,86 euros
Tras reunirse con los responsables de la entidad, los expertos de JP Morgan reiteran su consejo de 'infraponderar' Bankia, con un precio objetivo de 0,86 euros, debido a las dudas que persisten sobre ésta. Pese a esta decisión, el banco es hoy uno de los pocos valores del Ibex que cotiza en positivo, con alzas del 1%.
"Creemos que un cambio en la recomendación (de Bankia) se verá limitado por las preocupaciones sobre el impacto del bloqueo en la calidad de los activos, el bajo nivel de rentabilidad y la actual pausa de los rendimientos de capital", explican estos analistas.
En su reunión reciente con el director financiero de Bankia, Leopoldo Alvear Trenor, en Estados Unidos, éste destacó que la entidad tiene un bajo riesgo en hipotecas, que representan el 57% de los préstamos, y una sólida posición de capital, con un CET1 del 13,0%.
"Sin embargo, se espera que el el coste del riesgo casi se triplique a 60-70 puntos básicos en 2020 y los activos dudosos deberían aumentar cuando las exenciones de pago expiren en 6-12 meses", advierte JP Morgan. "Una vez que la incertidumbre disminuya, Bankia decidirá cómo devolver el exceso de capital a los accionistas", concluye.
