Abengoa prevé vender en bloque su 41% en Atlantica Yield por hasta 1.000 millones

La desinversión está prevista en una plazo de entre tres y seis meses, y permitirá a Abengoa amortizar parte de la deuda asociada al 'dinero nuevo' recibido como parte del proceso de reestructuración, cuyas condiciones den financiación son especialmente elevadas. La búsqueda de un comprador interesado en la sociedad 'yield' resulta para los gestores de la empresa más interesante que la opción entregar la participación como parte de las garantías asociadas a uno de los tramos del 'dinero nuevo'.

La desinversión está prevista en una plazo de entre tres y seis meses, y permitirá a Abengoa amortizar parte de la deuda asociada al proceso de reestructuración

El paquete de Atlantica Yield tiene el atractivo de conceder al eventual comprador la condición de principal accionista en una sociedad en la que se integraron algunos de los activos más valiosos de Abengoa.

Aparte de la participación en la 'yield', Abengoa esperar cerrar a finales de abril la venta a Trilantic Europe ya anunciada de su negocio de bioenergía en Europa, y abordará previsiblemente las desinversiones de su planta de cogeneración mexicana Abent 3T, de la desaladora de Ghana, de un ciclo combinado de Argelia y de algunas filiales de EPC.

Con estas operaciones, la compañía aspira a reducir el coste de sus instrumentos de deuda más caros y a reducir un pasivo que, pese al proceso de reestructuración finalizado la semana pasada, sigue siendo elevado.

Si a cierre de 2016 tenía una deuda bruta consolidada de 12.257 millones, de los que 9.681 millones proceden de la corporación y financiación de proyectos, tras la reestructuración ha reducido este pasivo a 5.829 millones, de los que 3.450 millones corresponden a deuda financiera y 2.379 millones están asociados a activos disponibles para la venta.

EBITDA POSITIVO

Una vez acometido el plan de reestructuración, la empresa trabaja a las órdenes de Gonzalo Urquijo con el objetivo de normalizar su situación con la mayor brevedad y urgencia posible. Las fuentes aseguran que, al margen del reto de reducir la deuda, Abengoa espera obtener un beneficio bruto de explotación (Ebitda) positivo en 2017.

La empresa centrará su actividad en áreas como las transmisiones eléctricas y ferroviarias, el tratamiento de aguas, el cableado para telefonía o la ingeniería y construcción, entre las que se encuentran los negocios de la energía y las renovables. Su objetivo es volver a sus orígenes, aunque sea de forma más reducida y con un perímetro de negocio que le procure entre 2.500 y 3.000 millones anuales de facturación, alrededor de la mitad que en su anterior etapa.

Además, tras la reestructuración el Banco Santander se ha convertido no solo en el principal accionista de la nueva Abengoa, sino también en el mayor acreedor de la empresa, según la información incluida en el folleto de la reciente ampliación de capital. El banco dispondrá de una participación del 9,63% en la nueva Abengoa, por delante de Crédit Agricole, que tendrá otro 8,77%. Además, los grandes bancos españoles sumarán una participación total del 26,9% en la empresa. Caixabank tendrá un 4,95%, frente al 4,64% de Bankia, el 4,58% del Banco Popular y el 3,18% del Sabadell.

En total, la banca acreedora se ha hecho con un 43,24% del capital de Abengoa, un porcentaje cercano al 45% tomado como referencia en el plan de reestructuración. Los bancos dispondrán de 718 millones de acciones de clase A y de 7.367 millones de acciones de clase B.

ACREEDORES

En cuanto a los acreedores, Abengoa ofrece la lista de los que tienen deuda superior a 50 millones. El Santander, con un 4,64% del total de la deuda tras la reestructuración, es el principal de ellos, por delante de Arvo Investment y de la propia Atlantica Yield, con exposiciones del 4,05% y del 3,2%, respectivamente.

En la lista de estos acreedores también se encuentran Crédit Agricole (3,46%), Caixabank (3,11%), Bankia (2,7%), Banco Popular (2,41%), Sabadell (1,84%) o el Instituto de Crédito Oficial (ICO, con un 1,39%).