El Ibex supera los 11.400 apoyado en los buenos datos macro y sube un 3% en agosto

En el resto de plazas, la tónica ha sido similar: nervios en el comienzo de mes y recuperación después de la tensión. Lo ocurrido a principios de agosto avivó el miedo a una recesión e hizo temer que comenzaran las fuertes caídas en las bolsas, pero al final no ha sido así.

A medida que se acerca el final de las operaciones de agosto, el S&P 500 está en camino de obtener una ganancia de casi 1,3% durante el mes, mientras que el Dow está en camino de sumar un 1,2%. El Nasdaq Composite es el único perdedor de los tres principales índices, con una caída de casi 0,5% este mes.

El contexto, por tanto, se ha tranquilizado y el mes finaliza con toda la atención puesta en los datos que determinarán lo que hará finalmente la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre (días 17 y 18). Y es que hoy se ha conocido el deflactor de consumo privado PCE, la medida de precios favorita de la Fed y que acapara toda la atención del mercado este viernes. Este indicador se ha mantenido en el 2,5% en su tasa general y en el 2,6% en su tasa subyacente, mejorando las previsiones del consenso. El mercado espera, con un 69,5% de probabilidad, un recorte de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, y confiere un 30,5% de posibilidad a una bajada de 50 pb, según la herramienta FedWatch de CME.

Cabe destacar que este mes ha sido también el elegido por Jerome Powell para confirmar que la primera rebaja de tipos llegará ya el que viene. Aunque no ha dado fechas ni cuantías, el presidente de la Fed dijo en el encuentro de banqueros centrales de Jackson Hole que "ha llegado el momento de ajustar la política".

Agosto también ha sido un mes marcado por el incremento de la tensión geopolítica en Oriente Medio, con repuntes puntuales del petróleo, que sigue débil y que termina el mes a duras penas en los 80 dólares el barril Brent. Igualmente, ha sido el mes de Kamala, con su confirmación como candidata demócrata y fuerte rival para Donald Trump en la carrera presidencial. El mes comenzaba con Trump como claro favorito para ganar las elecciones estadounidenses de noviembre y finaliza con los analistas dando un 50% de posibilidades de vencer a cada uno.

Volviendo a la agenda de esta última sesión bursátil de agosto, hoy se ha conocido el IPC preliminar de la eurozona de agosto, que se modera al 2,2% desde el 2,6%, mientras que la subyacente cae del 2,9% al 2,8%. Además, se ha anunciado la tasa de desempleo de julio también de la eurozona, que cae al 6,4%. En España, se han conocido las ventas minoristas de julio. En EEUU, además del PCE, se ha anunciado el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto, que no ha cumplido las previsiones del consenso (sube a 67,9 puntos desde los 67,8 anteriores y los 68 esperados).

En el ámbito empresarial, Magyar Vagon ha retirado su OPA sobre Talgo y ha dicho que acudirá al Supremo y que pedirá daños y perjuicios al Gobierno por vetar la operación. También ha dicho que, en función de las circunstancias, podría volver a lanzar una oferta sobre Talgo. La compañía, que esta 'muerta' desde el punto de vista bursátil tras hundirse un 9% por el veto del Gobierno, cotiza ahora muy plana.

Por otro lado, 'Expansión' retoma este viernes el asunto de la OPA hostil de BBVA sobre Sabadell y titula que BBVA ha dicho a la SEC (regulador bursátil de EEUU) que Sabadell omite información y dificulta la oferta.

Asimismo, 'Bloomberg' publicaba ayer por la tarde que Brookfield está negociando con fondos soberanos para que se unan a su OPA sobre Grifols.

Precisamente, Grifols ha sido uno de los mejores valores del Ibex hoy, junto a Colonial y Merlin. Inditex ha sido el peor valor.

NVIDIA ACABÓ EN ROJO

Después de una sesión muy volátil tras publicar sus resultados un día antes, Nvidia acabó el jueves finalmente en negativo (-6,38%) tras publicar unas cuentas récord en el segundo trimestre fiscal 2025 y superar al consenso. Sin embargo, incumplió las expectativas de los analistas más exigentes, especialmente en lo que respecta a su previsión de ingresos para el tercer trimestre. Tampoco gustaron las dudas sobre el cronograma de su chip Blackwell. Ahora, la cuestión está en si esas caídas persistirán o poco a poco volverá a la senda alcista. Los expertos creen que la volatilidad durará un tiempo en Nvidia, pero siguen confiando en el gigante. Bank of America subió ayer su precio objetivo hasta 165 dólares desde 150.

Con todo, Wall Street acabó este jueves con signo mixto y con caídas para el Nasdaq, que fueron muy contenidas (-0,23%). El Dow Jones marcó nuevos máximos y sumó un 0,59%. Los índices cotizan con signo mixto.

En Asia, números verdes generalizados esta madrugada y avances más acusadas para el Hang Seng de Hong Kong, que suma un 1,4%. Tanto en Europa ayer, como en EEUU y Asia, hay que destacar el impacto positivo del PIB de EEUU del segundo trimestre anunciado este jueves, que se revisó al alza del 2,8% al 3% y que aleja ese temor a la recesión comentado más arriba. De hecho, el mes termina con los fantasmas alejándose claramente.

ATENTOS AL EMPLEO EN EEUU

De cara a la semana que viene, cabe recordar que el lunes cierra Wall Street por el festivo del Labor Day y que el dato más relevante de la semana será el informe de empleo de agosto en EEUU, en un momento en el que la Fed ya ha manifestado su preocupación por la fortaleza del empleo y ha dicho que tomará medidas para evitar que se debilite. Antes, el jueves, se publica el empleo de la consultora ADP.

"La Reserva Federal está cambiando su enfoque de la inflación al enfriamiento del mercado laboral, enviando una fuerte señal para un recorte de tasas en la reunión del FOMC de septiembre", afirma Julius Baer.

Además, entre el lunes y el miércoles se publican los PMI manufacturas y servicios de agosto en la eurozona, EEUU y China. El miércoles habrá decisión de tipos del Banco de Canadá, que se espera que los recorte al 4,25%, y Libro Beige de la Fed. El jueves, atentos a las ventas minoristas de julio en la eurozona. Para cerrar la semana, además del empleo de EEUU, se publica el PIB de la eurozona del segundo trimestre.

OTROS MERCADOS

El euro se cambia a 1,1056 dólares (-0,18%). El petróleo cae con ganas: un 1,3% el Brent (78,85 dólares) y un 2,6% el WTI (73,93 dólares).

El oro cae un 0,91% (2.536 dólares) y la plata se deja un 2,2% (29,32 dólares).

El bitcoin sigue cayendo. Se sitúa ahora en 58.200 dólares. El ethereum cede hasta 2.400 dólares.

La rentabilidad del bono americano a 10 años cae al 3,875%.