Consultorio de análisis técnico: Viscofan, Banco Santander, ACS, Fresenius y seis títulos más bajo la lupa

Estimado José María, si es posible desearía conocer su opinión sobre el valor Fresenius, que cotiza en la bolsa Alemana. Estoy pensando en invertir en él, pero tengo cierto miedo a causa de las fuertes subidas en el último año. ¿Qué opina usted? Muchas gracias. D.V.

Estimado lector, buenas tardes. Fresenius es uno de los títulos más alcistas del mercado alemán con mucha diferencia. De hecho le tenemos intentando dejar atrás la zona de máximos anuales (que también lo son históricos) en el entorno de los 81-82 euros. Se podría decir que en el corto plazo parece estar dando forma, además, a una potencial formación de continuidad alcista en forma de “bandera”. El problema que presenta este título es el mismo que presentan otros como Inditex, Grifols, Red Eléctrica, etcétera. Son títulos que cotizan en máximos históricos y presentan impecables tendencias alcistas de fondo, pero aun cuando corrigieran un 20% desde máximos (por decir una cifra a bote pronto) seguirían siendo alcistas en términos de largo plazo. El problema es que si entramos ahora, ¿dónde colocamos el stop loss sin que para ello el título deje de ser alcista? Muy lejos, ¿verdad? A esto nos referimos cuando hablamos de entrar tarde en el mercado aun cuando todavía pudiera subir con fuerza en adelante. Muchas gracias a usted, un saludo.

Sr. Rodríguez. ¿Podría analizar ACS? Casi siempre preguntan por FCC y OHL y tienen a ACS olvidada. ¿Cree que podría atacar los máximos históricos en las próximas semanas? ¿O tocará los 33-33,50 euros y se irá de nuevo abajo? Mil gracias. Saludos. A.P.

Apreciado lector. Lleva usted razón, pero nos debemos a las preguntas que nos hacen para la sección del 'Consultorio' y pocas veces nos preguntan por ACS. Dicho esto, ACS es de los títulos que mejor aspecto presenta a día de hoy. Eso sí, al igual que muchos títulos del mercado le tenemos desplazándose horizontalmente desde 2014 hasta ahora. En principio este lateral no es otra cosa que la corrección/ajuste proporcional a las fuertes subidas acumuladas desde los mínimos de 2012 (9 euros) hasta los máximos históricos que alcanzó este año en los 33 euros. En principio la vuelta a los máximos anuales parece cuestión de tiempo y, por encima, volvería a colocarse en “subida libre”. En principio no baraja ningún escenario correctivo en ACS más allá de cesiones puntuales. Creo que más probable la vuelta y superación de los máximos anuales que de vuelta a la base del lateral. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. Tengo en cartera acciones de Tubacex y de Viscofan. Con las primeras pierdo un montón y con la segunda compenso lo que pierdo en la primera. ¿Qué hago? ¿Vendo las Tubacex para hacer minusvalías y compensar plusvalías? Si mantengo las dos en cartera, ¿dónde colocaría vd. los stops? Muy agradecido, un saludo. G.C.

Estimado lector, buenas tardes. Estamos hablando de dos títulos totalmente distintos. El primero de ellos es claramente bajista mientras que el segundo es alcista. Tubacex es un título claramente bajista que, además, se encuentra encajado dentro de un canal bajista “de manual”. Por encima de la resistencia de los 2,20 euros lo normal es que el precio intente dirigirse hacia la parte superior del canal, ahora en los 2,43 euros. Mucho cuidado con perforar los mínimos de septiembre porque probablemente restaría la totalidad del impulso, llevándole hacia los mínimo de julio de 2012 en los 1,35 euros.

En cuanto a Viscofan observe lo impecable de la directriz alcista por la que se viene apoyando el precio desde principios de 2014 hasta el día de hoy. Por arriba presenta una zona de resistencia bastante clara en la directriz bajista que une los máximos decrecientes desde el pasado mes de abril. Por encima de la resistencia de los 57,26 euros lo normal es que se dirija de nuevo a los máximos anuales (que también lo son históricos) en los 60 euros. Resumiendo, intentaría cerrar las posiciones en Tubacex aprovechando rebotes pero no veo motivo alguno, al menos por el momento, para vender los títulos de Viscofan. Aunque teniendo en cuenta que estamos cerca de terminar el año nunca está de más compensar plusvalías con minusvalías por temas fiscales. Gracias a usted, un saludo.

Sr. Rodríguez. Buenos días. ¿Sería tan amable de analizar dos títulos extranjeros? Uno sería Volkswagen y el otro PayPal. Actualmente no estoy invertido en ellos pero me gustaría hacerlo. ¿Qué le parece uno y otro? ¿Dónde colocaría el stop en caso de añadirlos a mi cartera? Le quedaría muy agradecido si pudiera responderme. Saludos. L.N.

Buenas tardes. Recientemente hemos analizado este título y decíamos de Volkswagen que a pesar de ser un título claramente bajista se podía intentar abrir largos en los niveles de precio más cercanos posibles a la zona de soporte que presenta en los mínimos anuales (86,36 euros) con stop loss, en precios de cierre, por debajo. Al fin y al cabo dentro de la fuerte tendencia bajista lo que está claro es que los mínimos de 2011 han vuelto a actuar como soporte (lea aquí el análisis).

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En cuanto a PayPal, título por el que nos preguntaron también hace poco tiempo, decirle que al menos en el corto plazo presenta una clara zona de soporte en la recta soporte (directriz alcista) en la que se está apoyando el precio desde principios de octubre. Y es que, en términos de corto plazo, y en la medida en que el precio siga construyendo mínimos y máximos crecientes sólo cabe seguir haciendo una cosa: subir. Un saludo.

Buenos días. ¿Cuándo va a empezar a rebotar Banco Santander? ¿Qué tiene que pasar para poder pensar que de verdad se ha visto lo peor en este título? Muchas gracias por esta sección. V.R.

Apreciado lector, buenas tardes. Este martes analizábamos Banco Santander (lea aquí el análisis) y decíamos que todo dependerá de que sea capaz de superar la importante zona de resistencia que presenta en el rango de los 5,35-5,40 euros. Y mientras tanto sólo cabe seguir esperando. Gracias a usted, buenas tardes.

Hola Sr. José María, mi consulta es la siguiente: ¿a qué cree que se debieron las bajadas tan pronunciadas de Ferrovial del día 30 de Octubre?... justo cuando parecía que iba a despegar. ¿Ha tenido algo que ver la entrega de dividendos y la ampliación? ¿Cree que a partir de ahora superará los 23 euros y despegará? R.

Estimado lector, buenas tardes. Con el paso del tiempo aprenderá que no tiene sentido hacerse ese tipo de preguntas, de por qué una acción sube con fuerza con malos resultados y al revés. Simplemente quédese con el mensaje de que al mercado lo que le importa es, sobre todo el futuro. Como suele decirse “agua pasada no mueve molino”. También depende mucho de la parte del ciclo en el que nos encontremos. Gamesa, por ejemplo, tambié ha anunciado resultados muy buenos y hoy ha caído con fuerza. Por eso los analistas técnicos nos fijamos sólo y en exclusiva en la reacción de los precios a las noticias y no en las noticias en sí. Dicho esto simplemente observe el gráfico de largo plazo de Ferrovial así como la impecable directriz alcista en la que se está apoyando desde 2009. Caer hasta la directriz, ahora en el entorno de los 19 euros, podría parecer mucho en porcentaje (no digo que se vaya a producir) y desde el punto de vista técnico no sería más que un apoyo a la directriz alcista principal. Sin lugar a dudas es un título donde a día de hoy ha demostrado que las correcciones terminan siendo oportunidades de compra. Sin ir más lejos hoy Alibaba ha anunciado récord de ventas y sus acciones caen un 3% al otro lado del Atlántico. Un saludo.

Buenos días. Vaya por delante mi agradecimiento por la labor que hacéis y que tanto nos ayuda a los pequeños inversores. Mi consulta es a cerca de Lingotes Especiales. Las compré a 10,37 euros antes de la ampliación y ahora parece que pudiera estar dibujando un 'throw-back' al nivel de 9,06 euros. ¿Cabe esperar un rebote? ¿Y qué me dice de Prisa compradas a 5,17 euros después de superar la resistencia de los 5-5,10 euros? Reitero mi agradecimiento, un saludo. E.

Estimado lector, buenas tardes. Por el momento Lingotes Especiales ha realizado un simple apoyo (o throw back) a los máximos previos, la zona de resistencia de los 9 euros, ahora soporte. En cualquier caso quédese con el impecable canal alcista por el que se viene desplazando el precio desde finales de 2014 hasta el día de hoy. En la medida en que el precio siga construyendo mínimos y máximos crecientes no tendremos la menor señal de debilidad en el título y por lo tanto me limitaría a dejar correr las ganancias.

Y en cuanto a Prisa siento no decirle lo mismo que en Lingotes Especiales. Este título es bajista en términos de medio y largo plazo, lo que no es impedimento para que le tengamos en fase de rebote (fase de reacción) proporcional a las fuertes caídas previas. Con todo y con eso no podemos descartar que busque dirigirse a la directriz bajista que une los máximos decrecientes de los últimos dos años pero es cierto que no es un título que yo tendría en cartera. En la medida de lo posible apueste siempre por comprar fortaleza y no debilidad. Muchas gracias a usted, un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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