Consultorio de análisis técnico: Repsol, FCC, Telefónica, Bankinter y seis títulos más bajo la lupa

Hola, José María. Gracias por estar ahí ayudando a los pequeños inversores. Por actualidad, me gustaría preguntarle por FCC ante la posible OPA de Slim y por Arcelormittal ante la ampliación de capital anunciada. ¿Es momento de entrar en ambos o seguirán cayendo? Gracias. D.B.

Estimado lector, buenas tardes. Así es, en los últimos días se ha dado a conocer que FCC realizará una ampliación de capital por un importe de 709 millones de euros que podría servir de antesala para que Carlos Slim realice la OPA sobre la compañía. Dicho esto, FCC sigue siendo a todas luces bajista como se puede deducir con facilidad de los impecables máximos y mínimos decrecientes de los últimos dos años. Ahora bien, podría ser que lo que tenemos delante sea un “triángulo” simétrico, de implicaciones alcistas para el precio, al menos en concepto de rebote. Pero para que la figura se confirme necesitamos que el precio salte y cierre por encima de la resistencia de los 7,20 euros. Pero mientras el precio no supere resistencias el título sigue siendo bajista en todos los plazos. La potencial superación de resistencias podría provocar un rebote hacia niveles cercanos a los 8,5-9 euros pero no por ello podríamos hablar del inicio de una tendencia alcista de medio y largo plazo. En mi opinión, mejor estar fuera en este momento.

Y de ArcelorMittal podemos decir tres cuartas partes de lo mismo. Es cierto que le tenemos rebotando desde la base del canal bajista de los últimos meses pero por la misma sepa que este miércoles el título marcaba nuevos mínimos de todos los tiempos. Por lo tanto, estamos hablando de un simple rebote, de los muchos a los que asistimos de vez en cuando, en un título que está en “caída libre” absoluta desde hace ya mucho tiempo. Un saludo.

Buenos días. Tengo Alphabet comprado a $750 y quisiera saber su opinión. Creo que está en la parte baja de un claro canal alcista y por tanto debería mantener, pero no estoy seguro. Muchas gracias. X.J.

Apreciado lector. A la vista del gráfico de Alphabet 'A' (antigua Google) podemos ver cómo tenemos al título intentando agarrarse a la zona de soporte de los mínimos de enero. Igual que sesiones atrás superaba los máximos históricos en intradía (pero no cierre) ha ocurrido lo mismo con los soportes. Es decir, en el intradía llegó a colocarse por debajo del soporte de los $673 pero no confirmó la pérdida al cierre de sesión. Por lo tanto, se podría decir que en el corto plazo cotiza lateralmente dentro de una clara tendencia alcista de fondo. En mi opinión mientras continúa respetando el imponente hueco (gap) alcista que presenta en los $651,79 no observaremos ninguna señal de debilidad, ni siquiera de corto plazo. Por el momento es un claro “mantener”. Un saludo y buenas tardes.

Estimado D. José María. Tengo Repsol y Telefónica y actualmente estoy perdiendo con ellos. ¿Cómo ve su evolución?, entiendo que en Repsol mientras el petroleo no se estabilice y la OPEP reduzca la producción no volvería a atacar los 10-11 euros, ¿me equivoco? Y de Telefónica estoy despistado, no sé por qué ha bajado tanto y si podremos volver a ver este año los 14 euros del verano anterior. Un saludo. R.A.

Estimado lector, buenas tardes. A día de hoy salvo que se esté corto (bajista) todo el mundo está perdiendo en sus inversiones. Imagino que se habrá dado cuenta que el desplome es general en todo el mundo y en especial en Europa y en otros índices como por ejemplo el Nikkei. Wall Street ha caído mucho menos que las plazas europeas. Lo normal, por lógica, es que Repsol recupere el tono muscular cuando el precio del crudo consiga construir un suelo de mercado (que luego coincida o no con un recorte de la OPEP ya es otro tema). No le extrañe que el petróleo comience a subir con fuerza antes de que sepamos que la OPEP ha llegado a un acuerdo para reducir la producción. Dicho esto, tanto Telefónica como Repsol comenzarán a recuperar posiciones cuando el conjunto de las bolsas, en bloque, decida comenzar a subir. Ni más ni menos y así de sencillo. Al final, el 90% del mercado se mueve en bloque en función de lo que hacen los índices y no le dé más vueltas.

Dicho esto y sobre Repsol decirle que sigue en fase correctiva pero presenta una resistencia bastante clara en los 9,60-9,70 euros, coincidiendo con un hueco bajista. En realidad y en la medida en que siga sin ser capaz de cerrar por encima de los 9,70 euros no tendremos ninguna señal de fortaleza digna de destacar. Por encima de los 9,70 euros podríamos empezar a pensar en los 11 euros.

En cuanto a Telefónica se puede decir que, en teoría, se dan las condiciones para iniciar un rebote de cierta magnitud (si bien éste, por el momento, no llega). El precio cotiza en la base del canal bajista de los últimos meses (zona de soporte) y se empiezan a observar potenciales divergencias alcistas entre el precio y algunos de los osciladores de momento. En condiciones normales lo previsible sería confiar en un rebote hacia la zona de resistencia de los 10,20-10,40 euros. Querer pensar en un escenario de medio plazo a día de hoy carece de sentido alguno, sobre todo teniendo en cuenta que los índices no nos han dicho que se ha construido un suelo de mercado. Por el momento sólo tenemos rebotes y simples rebotes. Un saludo.

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Buenos días y gracias por ayudarnos en estos momentos. Mi pregunta es: ¿no deberíamos estar a las puertas del rebote ya? Después de dos meses cayendo a plomo y con sobreventa. ¿Contempla el rebote, y hasta qué niveles? Si no lo contempla, ¿hasta dónde podemos seguír cayendo en Ibex 35, en el Euro Stoxx 50 y en el Dax? Gracias. L.M.

Estimado lector, buenas tardes. En teoría, y sólo por lógica, no deberíamos estar muy lejos del rebote pero no es menos cierto también que éste se podía haber esperado desde hace varias sesiones y por el momento no llega. Piense que en lo que llevamos de año las bolsas europeas se han desplomado cerca del 18% de media casi sin rebotes. Pero por el momento la señal del final de las caídas no lo tenemos por ningún lado. En mi opinión falta algo más de miedo para poder marcar ese suelo de mercado. Necesitamos una sesión como la del “lunes negro” de este mes de agosto donde veamos a las bolsas caer un 6-7% cerrando cerca de los máximos de la sesión (ya sea ligeramente al alza o a la baja). Cuando asistamos a una sesión similar a la del 24 de agosto empezaremos a pensar en potenciales suelos de mercado (no antes). A no ser que mientras tanto los índices nos dibujen alguna figura de vuelta (lo que les llevará su tiempo). Lea aquí el análisis del Ibex 35 que colgábamos en Bolsamanía este jueves por la tardes.

En cuanto al Euro Stoxx 50 (Total Return o ajustado por dividendos) podemos ver cómo éste cotiza, en teoría, en niveles de soporte importantes: el nivel de ajuste del 61,8% de Fibonacci de toda la gran subida desde los mínimos de 2011. Confiemos en que la zona actual de precios, con posible extensión hacia los 2.600 puntos no sea perforada a la baja si de verdad queremos frenar la hemorragia vendedora de las últimas semanas.

Y por último, sobre el Dax, le tenemos intentando rebotar desde la base del potencial bajista de los últimos meses. De hecho no se podría descartar un rebote hacia la nueva zona de resistencia, antes soporte, de los 9.300-9.3230 puntos. En cualquier caso, y de lo comentado anteriormente, se podría decir que se dan las condiciones para un rebote en el muy corto plazo pero es cierto que por el momento éste no llega. Y cuando llegue, que lo hará, habrá que tomarlo como lo que es: un simple rebote. Un saludo.

Buenos días D. José María, tengo Banco Popular a 2,09 euros. ¿Me recomienda verder? He leído al Sr. César y ya me da miedo quedarme pillado en Banco Popular. Muchas gracias. J.B.

Buenas tardes. Para empezar comentarle que no seré yo el que le diga si tiene que asumir las pérdidas en Banco Popular. Este título, como ya hemos comentado desde hace semanas y semanas no puede ser más bajista. En mi opinión creo que es tarde para vender pero pronto todavía para comprar. Mi misión con los 'Consultorios' así como con los análisis que a diario realizamos en bolsamanía no es decirle qué comprar y vender en cada momento. Simplemente pretendemos dar nuestro punto de vista, en términos de probabilidad, de lo que puede acontecer en los mercado dada la información de la que disponemos en este momento. Nada más. Y dicho esto Banco Popular sigue siendo, quizá, el título del sector financiero más débil. De hecho es el único que ha perforado los mínimos de la anterior crisis. Por lo tanto es susceptible de seguir cayendo hasta donde quiera. Ahora bien, observamos una primera zona de soporte en los aproximadamente 1,95 euros y por debajo la zona de los 1,45-1,50 euros pero poco más. Son simples niveles de soporte que podrían no servir de nada ante la fortísima presión bajista sobre este banco. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María, a ver si es posible analizar Bankinter, veo que está aguantando muy bien las caídas. Pero si el mercado continúa bajando no se dónde estaría su primer soporte, leo cada día sus acertados analisis. Muchas gracias. M.P.

Estimada lectora, buenas tardes. Usted lo ha dicho, a día de hoy Bankinter es el único título del sector financiero que a pesar de las últimas caídas sigue más o menos aguantando el tipo. Ya quisiera el 90% del mercado presentar el mismo aspecto que presenta este título. Ahora bien, mucho cuidado con la zona de soporte actual, pues de perforarla podría profundizar en las caídas. Pero por el momento los soportes están funcionando. Muchas gracias por sus amables palabras pero como bien sabrá también nos equivocamos, el mercado es mucho más difícil de lo que muchos creen. El mercado es, en mi opinión, una carrera de fondo en la que intentamos dar dos pasos hacia adelante y uno hacia atrás. Un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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