Consultorio de análisis técnico: Gamesa, ACS, Banco Santander, Telefónica y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días Sr. Rodríguez. Mi pregunta es acerca de Banco Popular. Estoy cogido con un paquete de acciones a 2,85 euros y me gustaría saber ¿cuál es la perspectiva de Banco Popular a medio y largo plazo? ¿Cree usted que volveremos a ver la cotización del banco sobre los 3 euros? ¿Podría darnos alguna opinión del porqué de este correctivo tan severo que está sufriendo? Por último expresar mi malestar con la actitud del banco, consejo de administración y en particular del presidente, que no salen a dar ningún tipo de explicación ni de solución a la ruina que se está provocando en muchos accionistas minoristas de la entidad. Muchas gracias de antemano y saludos. A.V.

Estimado lector, buenas tardes. De la corrección actual en los mercados deberíamos sacar la conclusión de que no tiene del todo sentido hacer previsiones a medio y largo plazo porque en este tiempo puede pasar de todo. En los mercados hay que ir revisando los escenarios, sino día a día, semana a semana. ¿Acaso alguien veía venir esta caída de los bancos, entre otros, en diciembre? ¿Verdad que no? Por lo tanto un servidor puede analizar lo que dice el precio en términos de probabilidad en base a la información actual pero de ahí a querer “adivinar” el futuro hay un mundo.

Lo único que le puedo decir en este momento es que tenemos a Banco Popular intentando aguantar en la zona de soporte que presenta en los mínimos de 2013. Intradía se ha perforado en varias ocasiones pero no así en velas semanales. En cualquier caso tenemos un nuevo mínimo decreciente dando así continuidad a los máximos y mínimos decrecientes de medio y largo plazo y así no se sube. Por debajo de la zona de los dos euros no encontramos soporte alguno hasta los aproximadamente 1,40 euros. Lo que es evidente es que dentro del sector financiero, muy tocado tras las últimas correcciones, Banco Popular sigue siendo de los más débiles y con mucha diferencia. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días, D. José María: a la vista de los precios actuales, ¿qué compraría Vd. Banco Santander o BBVA? Gracias por sus sabios consejos y un saludo. IM.

Apreciado lector, buenas tardes. Pues por el momento no compraría nada, ni BBVA ni Banco Santander. No hay argumentos que nos inviten a pensar que hemos visto el final de las caídas más allá de los rebotes puntuales que siempre se producen después de importantes caídas como las experimentadas en las últimas semanas. Empezando por BBVA le diré que al menos parece querer intentar respetar la zona de soporte de los 5,50 euros. Pero si definitivamente la perdiera no encontraríamos soporte alguno hasta la zona de los 4,50 euros. Por el lado de las resistencias, la primera de ellas la encontramos en los 6 euros.

En cuanto a Banco Santander más de lo mismo. No hay figura de vuelta, no tenemos señal de agotamiento de las caídas y por lo tanto, rebotes puntuales aparte, no descartamos que incluso intente dirigirse a la zona de soporte que presenta en los mínimos de 2012 (2,95-3 euros). Simplemente observe que los máximos y mínimos siguen siendo decrecientes y así no se sube. Muchas gracias a usted, un saludo.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL EURO STOXX

Hola José María, buenos días. ¿Qué le pasa al euro que en las últimas sesiones está disparado? No entiendo nada, hace unos meses todo el mundo hablaba de la paridad y ahora le tenemos en los 1,12. ¿Se ha vuelto alcista el euro ahora? Me gustaría tomar posiciones en Estados Unidos pero con el riesgo divisa y la volatilidad de ésta no sé qué hacer. ¿Podría analizar el euro/dólar? Gracias por sus análisis. C.N.

Estimado lector, buenas tardes. El euro/dólar está rebotando con fuerza tras ser capaz de superar un pequeño triángulo simétrico sesiones atrás y poco más. Aun así se podría decir que la subida podría haber encontrado freno en el nivel de ajuste/retroceso del 61,8% del último impulso bajista (por definición zona de resistencia). En cualquier caso a día de hoy la tendencia del euro/dólar en términos de medio y largo plazo sigue siendo bajista, lo que no es incompatible con los rebotes intermedios que está esperimentando en los últimos tiempos. Si tiene la oportunidad tome un gráfico semanal de largo plazo del cruce y verá cómo los máximos y mínimos decrecientes siguen estando ahí y esto no es más que la definición más sencilla de una tendencia bajista. En este momento y en la medida de lo posible me sentiría más cómodo en liquidez, fuera del mercado europeo y del norteamericano. Está por ver todavía si Wall Street seguirá dentro del lateral de los últimos dos años o finalmente termina perforando la base de este movimiento, en cuyo caso asistiríamos a fuertes caídas en el conjunto de las bolsas mundiales. Un saludo.

Buenas tardes. Soy un pequeño inversor, como otros muchos que habrá, muy preocupado por la situación de Telefónica. Tengo 2.000 títulos comprados a 11,80 euros y la verdad es que estoy preocupado porque se trata de gran parte de mis ahorros. Me gustaría que me diesen un consejo porque no se cómo actuar, si tengo que esperar o tengo que vender antes de que pueda ir a peor. Muchas gracias, un saludo. R.G.

Apreciado lector, buenas tardes. Si me lo permite decirle que creo que estamos ante esas situaciones en las que, quizá, sea tarde para vender y puede que pronto para comprar. No seré yo quien le diga lo que tiene que hacer y asumir esas minusvalías (no quiero asumir dicha responsabilidad). Tan sólo le dirá que al menos Telefónica está aguantando mejor que el sector financiero, al menor por el momento. “En teoría” y dado que cotiza cerca de la base del canal bajista de los últimos meses no descartaría un rebote hacia, al menos, la zona de resistencia que presenta en el hueco bajista de los 10,20-10,40 euros. El problema es que un rebote hacia los 10,40 euros podría formar parte incluso de un simple “pull back” a la zona de resistencia, antes soporte. Telefónica comenzará a subir cuando lo haga el conjunto del mercado a bloque. Al final el 95% del mercado se limita a seguir los pasos de los índices en los que cotizan y no hay más vuelta de hoja. Gracias a usted, un saludo.

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Buenos días y gracias por su atención. Si fuera posible me gustaría saber su opinión a corto plazo para los valores ACS y Gas Natural. Un saludo y gracias. J.K.

Estimado lector, buenas tardes. Hablar de corto plazo en un mercado que a día de hoy presenta una volatilidad extrema es como jugar al casino. Usted mismo se habrá dado cuenta de que la gran mayoría de los títulos se están moviendo en un 4-5% entre el máximo y el mínimo de la sesión. No es el mejor momento para entrar en el mercado ni para jugar a querer coger rebotes, pues si no se es rápido nos podemos quedar “pillados”. A la vista del gráfico semanal de ACS podemos ver cómo presenta una potencial zona de soporte en el nivel de los 18 euros (61,8% de ajuste). Pero ni con esas, ya que son muchos los títulos del mercado que han perforado, con creces, los soportes homólogos. Ahora es momento de quedarse fuera o de aprovechar los fuertes rebotes que sin lugar a dudas se producirán para aligerar cartera, reducir riesgos. De hecho cualquier rebote hacia los 24,50-24,70 euros debería interpretarse como una oportunidad para cerrar largos (pues es una zona de resistencia muy importante).

En cuanto a Gas Natural lo que podemos ver es cómo el precio está intentando reaccionar desde la base del canal bajista semanal desde los máximos de 2014. A esto es a lo que nos referimos cuando hablamos de máximos y mínimos decrecientes. Hay rebotes, y fuertes, pero son para caer posteriormente y construir nuevos mínimos decrecientes. Hasta que esto no deje de ser así cualquier rebote, por violento que sea, será eso, un simple rebote. En teoría lo lógico sería que desde aquí se iniciara un rebote (con sus lógicas correcciones intermedias) que en el mejor de los casos le acerquen a la parte superior del canal bajista. Pero en el muy corto plazo cualquier cosa es posible. Un saludo.

Buenos días José María, espero que esté bien. Me gustaría que analizara el aspecto técnico de Banco Sabadell. Saludos y muchas gracias. A.V.

Apreciado lector. Banco Sabadell es bajista, como todo el mercado. Aunque a favor hay que decir que al menos no se encuentra tan débil como por ejemplo Banco Popular. Por el momento le tenemos intentando frenar las caídas desde la recta soporte que une los últimos mínimos crecientes. De terminar perforando dicha zona de soporte no descartamos que reste la totalidad del impulso, esto es de visitar los mínimos de 2012. Si se da cuenta podrá ver que el gráfico de Sabadell es un calco del de Banco Santander y de muchos otros títulos del sector financiero. Al fin y al cabo los movimientos en los mercados se producen por sectores. En el caso de nuestro sector financiero, y a excepción de Bankinter que sigue mucho más fuerte que el conjunto del mercado, todos presentan un claro y preocupante deterioro en los gráficos. Para poder observar alguna señal de fortaleza necesitaremos que al menos salte por encima de la resistencia de los 1,71 euros. Mientras tanto tenemos más de lo mismo: máximos y mínimos decrecientes por doquier. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días, ¿cómo ve a Mediaset España tras el abandono de la directriz alcista primaria el pasado mes de diciembre? Gracias por su respuesta. A. B.

Estimado lector, buenas tardes. No hay peligro en perder una directriz alcista si sólo se trata de eso, pues del aguna manera lo que le restaría sería “momentum” (velocidad de crucero). El peligro viene cuando se perfora la directriz y tras ésta se perfora también el soporte que le confiere el último mínimo creciente (mínimo de reaccion). Pues desde ese momento es cuando empezamos a tener máximos y mínimos decrecientes, que es lo que le está pasando al 95% de nuestro mercado. Está por ver si el movimiento bajista en curso, el último “latigazo” pudiera formar parte del final de la “onda c” de un “abc” correctivo (de ser así podemos ser optimistas cuando termine la actual fase de corrección). Pero todavía no hay nada confirmado. Mediaset España, como casi todo el mercado, cotiza cerca de la base de los canales bajistas de los últimos meses y en teoría dicha zona de precios podría provocar un rebote de cierta entidad, pero por el momento sería sólo rebotes. Insisto, queda mucha tela que cortar antes de poder decir que hemos visto lo peor porque no tenemos figura de vuelta de ningún tipo. Un saludo.

Buenos días Sr. José Maria. Mi pregunta es la siguiente: ¿qué hacer ahora con Gamesa? ¿Esperar a ver cómo acaba el interés por Siemens u otros actores? ¿O vender si hay plusvalías? ¿Si no fructifican las negociaciones seguiría siendo alcista el valor como hasta la fecha, o bien este factor haría cambiar su signo? Muchas gracias, un saludo. M.G.

Apreciado lector, buenas tardes. Lea aquí la última noticia publicada sobre Gamesa y su probable fusión con el negocio eólico de Siemens. Dicho esto el título sigue presentando un gráfico interesante, aunque es más un “mantener” que “comprar”. De hecho las caídas de primera hora de Gamesa este martes habrían servido para rellenar el hueco alcista de la sesión del 29 de enero. Rellenar un hueco alcista para salir de nuevo al alza es una señal técnica positiva, de continuidad alcista. Me atrevería a decir que mientras no se cierre el hueco alcista (o lo que es lo mismo se anule) de la sesión del 29 de enero podemos mantenera las posiciones en cartera. Si no fructificaran las negociaciones lo lógico sería que cayera con fuerza. De hecho el mercado se ha desplomado en los últimos días y Gamesa se ha comportando bien por las noticias que hay detrás. Si éstas desaparecieran lo normal es que sean mal acogidas por el mercado. Gracias a usted, un saludo.

Bolsamanía

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