¿Cómo valoran los analistas los resultados de CaixaBank? Estas son las claves

"Los resultados del tercer trimestre han mostrado un margen de intereses algo mejor de lo esperado y en línea en margen bruto. Las menores provisiones apoyan a que el beneficio neto supere las estimaciones en un 3%", señalan los analistas de Renta 4, que aconsejan 'sobreponderar' el valor, con un precio objetivo de 6,32 euros.

Sobre el margen de intereses, destacan que "se ve apoyado por el mayor exceso de liquidez gracias al buen comportamiento de los depósitos, que mitigan el estrechamiento del margen de clientes".

También señalan que la tasa de morosidad se mantiene en el 2,7% y que el Coste del Riesgo de 25 puntos básicos es menor que la guía de 30 pb.

Además, indican que "la entidad ha anunciado el pago de un dividendo a cuenta de 0,148 euros por acción a abonar el próximo 7 de noviembre (5 de noviembre ex date). Asimismo, ha aprobado la ejecución de un nuevo programa de recompra de acciones por importe de 500 millones, que se iniciará a partir de 19 de noviembre, fecha para la cual habrán finalizado con el que tienen actualmente en marcha, del que han cubierto el 81% del importe".

Por otro lado, afirman que "la entidad mejora por tercer trimestre consecutivo la guía de margen de intereses, que ahora estima se situará por encima de 11.000 millones de euros, frente a la guía anterior de crecimiento a un dígito alto".

"El resto de guías se mantienen sin cambios: RoTE por encima del 17%, ratio de morosidad que esperan cierre el año en torno al 2,7%, subida menor del 5% de los gastos de explotación, ingresos por servicios creciendo a un dígito y coste de riesgo en 30 pb", añaden.

"Esperamos reacción positiva, recogiendo unas cifras sólidas, la mejora de guía de margen de intereses y el anuncio de la retribución al accionista", concluyen.

BANKINTER: 'COMPRAR', P.O. 6,25 EUROS

Los expertos de Bankinter, que aconsejan 'comprar' el valor, con un precio objetivo de 6,25 euros por acción, señalan que los resultados "baten las expectativas, con un beneficio neto trimestral de 1.573 millones de euros", y también superan estimaciones en el resto de parámetros.

Además, resaltan que "mejora la guía de 2024 para el Margen de Intereses y lanza un plan de recompra de acciones de 500 millones de euros".

Por último, reiteran su consejo de 'compra' porque "la rentabilidad/RoTE se mantiene en un nivel elevado (16,9%), con un perfil de riesgo bajo y una ratio de eficiencia (costes/ingresos) en niveles históricamente bajos (39,2%)".

También afirman que "los índices de calidad crediticia son buenos y la política de remuneración para los accionistas atractiva". Y aunque los resultados "confirman que empieza la presión en márgenes", también indican que "aumenta la actividad comercial con un Coste del Riesgo bajo".