MADRID, 10 FEB. (Bolsamania.com/BMS) .- Wall Street cierra con un fuerte rally (
Dow Jones: +1,52%; S&P 500: +1,30%; Nasdaq: +1,17%) con la “excusa” de Grecia. Los inversores han digerido noticias contradictorias sobre los problemas actuales de deuda soberana en Europa y su posible contagio pero han optado, hoy al menos, de tomar una postura “optimista”.
Visión de mercado:
La Bolsa de Nueva York ha subido hoy con fuerza, pero no ha conseguido cerrar ni en máximos intradía, ni tampoco ha terminado en mínimos. Además, el volumen, aunque alto respetable según los niveles recientes, tampoco se acerca al nivel notado en la caída registrada el pasado viernes, niveles que “antes” se consideraban como la media del mercado. En nuestra opinión,
todo se debe a la “congelación global”.
Tras el rally del 60% desde los mínimos de marzo, el S&P 500 ha llegado a registrar una corrección del -8,1%, y “todo el mundo” espera que llegue a corregir un -10%. Y ya saben que, con las Bolsas, si todo el mundo espera lo mismo, pocas veces se cumple. El mercado está “congelado” -ha anulado hoy todo lo perdido ayer- debido a la incertidumbre, época optima para los profesionales de trading diario y momento difícil para los inversores que no tienen los nervios de acero.
Todos las Bolsas mundiales han centrado su atención hoy en la situación en Grecia y las “noticias” contradictorias sobre las posibles soluciones y cuándo llegarán. ¿Preocupación justificada? No pretendemos dar la respuesta. Sólo citar otra vez al Premio Nobel de Economía,
Paul Krugmann, que considera que “
la economía de Grecia es pequeña” y señala que en 2008
los países problemáticos -España (la economía más grande, por cierto, entre las siguientes), Grecia, Irelanda y Portugal- cifraron sólo un 20% del PIB en la Unión Europea. Lo que sí preocupa a los mercados es la posibilidad del “contagio” y esta incertidumbre sigue “congelando” las inversiones en Bolsa.
En cualquier caso,
The Wall Street Journal ha acudido al rescate de la Bolsa de Nueva York (que, a pesar de las dudas, mantenía ganancias del +1% durante casi toda la sesión). Sus fuentes indican que
Alemania (y otros de los “fuertes” de la UE) planean
garantizar los préstamos de sus miembros más débiles para disminuir la preocupación de los posibles impagos. Eso sí, afirman que
la propuesta no tiene porqué salir esta semana.
Mientras tanto,
las referencias en la capital de EEUU siguen “congeladas”. Fuertes nevadas en Washington han cerrado muchas puertas en Washington: los inventarios semanales de crudo no saldrán mañana, sino el viernes; las ventas minoristas, originalmente previstas para el jueves, se postergan hasta “posiblemente el viernes” y la Cámara de Representantes suspenden todo hasta el 22 de febrero (ya se sabía que planeaban estar de vacaciones la semana que viene). ¿
Y la comparecencia de Ben Bernanke para hablar sobre la estrategia de salida de la máxima autoridad monetaria y programada para mañana a las 16:00, hora española? Cancelada. Eso sí, la
Reserva Federal se ha comprometido a publicar el discurso de su presidente sobre el tema a la misma hora. Pero, al menos en la opinión de la mayoría de los analistas, Bernanke dará muchos detalles sobre los “posibles pasos” pero reiterará que seguirá vigilando los datos antes de comenzar. ¿Salvar a Grecia o deshacer las medidas cuantitativas de la Fed? De momento, los mercados están inmersos en la congelación global. Cuidado con cómo reaccionen mientras tanto.
Empresas:
Caterpillar (+5,5%) ha liderado el fuerte rally en el Dow Jones. Los analistas de
Morgan Stanley han elevado el fabricante de maquinaria de construcción hasta sobreponderar desde infraponderar. Es su primera recomendación positiva sobre el
blue chip en tres años y explican que ahora son “más alcistas que el consenso por la recuperación cíclica de la economía y por la habilidad de la compañía en su proceso de transformación estructural”.
Coca Cola (+2,6%) también ha ayudado al buen saldo del índice de los
blue chips tras registrar una subida del +55% en beneficios gracias a las ventas internacionales, particularmente en China e India. Además,
McDonald’s (+1,0%) ha aumentado sus ventas comparables para enero en un +2,6%, aunque cabe destacar que las ventas comparables de EEUU han caído en un -0,7%. Como factor de índole incierto,
S&P ha reafirmado los ratings sobre
Bank of America (-0,1%), aunque ha recortado su perspectiva hasta negativa, desde estable. La agencia de calificación crediticia ha tomado la misma decisión sobre su homologo en el S&P 500
Citigroup (+0,6%) y ha explicado en que se basa el cambio en que, en el caso de la necesidad de otro rescate, el Gobierno podría negarse a apoyar a los bonistas.
También en el sector financiero (+1,1%), varios medios han informado que
MetLife (+4,5%) podría pagar $15.000 millones para adquirir Alico de
AIG (+4,4%). Según estas fuentes, la aseguradora emitiría $8.000 millones en acciones nuevas para financiar la compra.
En cuanto al resto de la actualidad del día,
Google (+0,6%) ha lanzado en gmail su “Google Buzz”, una red social que busca competir con Facebook o Twitter. Como factor claramente negativo en el sector tecnológico, el fabricante de videojuegos
Electronic Arts (-8,8%) ha publicado una previsión de beneficios peor de lo esperado.
Datos macro:
Los
inventarios mayoristas de diciembre han registrado una caída sorpresa del -0,8%, frente a la subida del +0,5% previsto por el consenso. El ratio de inventarios a ventas -que mide cuánto durarían las existencias al ritmo actual de ventas- se ha desplomado hasta 1,12 meses,
periodo más corto desde junio de 2008.
Sectoriales:
Las mayores ganancias se han registrado en Aerolíneas (+8,5%), Metales Preciosos (+7,0%) y Electrónica de Consumo (+5,8%).
Las mayores pérdidas se han registrado en Cerveceras (-3,2%), Equipos de Energía Renovable (-2,7%) y REITs Hipotecarios (-2,7%).
Volumen y balance:
En el NYSE se han movido 1.239 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.296 millones en el Nasdaq.
Las acciones que han subido superan a las que han bajado en una proporción de 2,4 a 0,7 en el NYSE, y en un ratio de 1,9 a 0,8 en el Nasdaq.
Otros mercados:
Los futuros (marzo) sobre el barril de crudo suben ahora +$1,87, hasta los $73,76, en el Nymex.
Los bonos del tesoro a 10 años pierden -21/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,641%.
El euro sube hasta los $1,3783, desde los $1,3660.
J.M.