Draghi frena la sangría de las bolsas: el Ibex rebota un 1,97% con mucha volatilidad

Las bolsas europeas han rebotado con fuerza este jueves en una sesión de mucha volatilidad. Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE), ha devuelto el ánimo a los inversores al anticipar una revisión de la política monetaria en marzo. Con la esperanza de nuevos estímulos, los compradores han vuelto a la renta variable pese al nuevo desplome de las bolsas asiáticas y los vaivenes del petróleo. El Ibex 35 ha protagonizado la mayor subida en lo que va de 2016 apoyado por la banca, después de la presentación de resultados de Bankinter.

En concreto, el selectivo español se revaloriza un 1,97% hasta los 8.444,20 puntos, en una jornada en la que se ha movido con continuos altibajos entre los 8.277 y los 8.502 puntos. Por su parte, los principales índices europeos avanzan un 2% de media. El tono positivo se ha contagiado a Wall Street, con repuntes en torno al 0,7% para el Dow Jones y el S&P 500 y del 0,4% para el Nasdaq. El rebote a uno y otro lado del Atlántico se produce pese al nuevo retroceso de las bolsas asiáticas, con una caída del 2,43% del Nikkei japonés y del 3% para el Shanghai Composite chino.

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Sin embargo, la atención de los inversores estaba centrada en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) y, sobre todo, en el discurso de Draghi, con la ilusión de que volviera a vestirse de 'Supermario' y saliera al rescate de las bolsas. Así ha sido.

El mercado tiene grandes motivos para descontar que en la reunión de marzo el BCE procederá a ampliar el tamaño mensual de las compras del programa QE

El encuentro se ha saldado sin cambios en los tipos de interés de referencia, que como se esperaba continuarán anclados en el 0,05%, mientras que la facilidad de depósito permanecerá en el -0,3%. No obstante, Draghi ha anunciado que la autoridad monetaria de la zona euro podría reconsiderar su política en marzo.

El banquero italiano ha asegurado que la entidad llevará a cabo los trabajos necesarios para estudiar “el completo rango de opciones disponibles” para su implementación, “si fuera necesario”. “No hay límites a cómo el BCE pueda proceder con respecto a sus instrumentos... y tiene muchos instrumentos”, ha reiterado.

"Draghi ha recordado que el escenario ha cambiado desde la última reunión en diciembre, cuando el BCE decidió rebajar la tasa de depósitos y alargar el programa de compra de deuda por seis meses. Desde aquella reunión de diciembre, tenemos que el petróleo ha caído un 35%, lo que distorsiona absolutamente las previsiones de inflación que manejaba el BCE, del 1,1% a finales de año", recuerda Daniel Pingarrón, analista de IG.

De esta manera, prosigue el experto, "el mercado tiene grandes motivos para descontar que en la reunión de marzo el BCE procederá a ampliar el tamaño mensual de las compras (con el programa conocido como QE), desde los 60.000 millones actuales a una cifra que, en principio, debería superar 80.000". Precisamente, esto es lo que que llegaron a descontar las bolsas a finales del pasado mes de noviembre, cuando cotizaban casi un 20% por encima de los niveles actuales.

"Estas palabras de Draghi han provocado una clara caída del euro, una nueva bajada de la rentabilidad de la deuda europea, y una aceleración de las bolsas, que ya presentaban subidas", añade Pingarrón. Así, el euro pierde un 0,5% hasta el cruce en 1,0834 dólares. La deuda alemana, por su parte, vuelve a registrar compras que elevan el precio un 0,25% y disminuyen la rentabilidad por debajo del 0,4%. Esto ha provocado un leve repunte de la prima de riesgo española en un 1,61% hasta los 128,4 puntos, a pesar de que también hay compras de deuda de España en el mercado secundario. El bono español a 10 años se encarece un 0,7% y la rentabilidad disminuye hasta el 1,72%.

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COMIENZA LA TEMPORADA DE RESULTADOS EN EL IBEX

Bankinter ha presentado sus resultados este jueves, en la primera publicación de cifras en el Ibex. El banco alcanzó en 2015 un beneficio récord de 376 millones de euros, un 36,3% más que en 2014, y reduce su tasa de morosidad por séptimo trimestre consecutivo hasta situarla en el 4,1%, seis décimas menos que un año antes. El valor se ha disparado un 5,39% y ha animado al resto del sector financiero. El índice de bancos avanza un 2,87%, con fuertes subidas para Bankia (3,06%), Santander (3,06%) o BBVA (2,73%).

Pese al empuje de la banca, el título que más se revaloriza en el selectivo es ArcelorMittal, que se dispara un 9,39%. Otros valores ligados a las materias primas como Acerinox o Repsol se anotan un 4,22% y un 4,2% respectivamente.

Las commodities viven una jornada de rebote en la que el petróleo repunta un 5% tras conocerse los datos de inventarios en Estados Unidos, después de que horas antes cotizara con pérdidas. Las reservas de crudo en EEUU reflejan un incremento de 3,9 millones de barriles semanales, por encima de los 2,8 millones previstos por el consenso de analistas de Thomson Reuters pero por debajo de los 4,6 millones que había pronosticado el Instituto Americano del Petróleo, un grupo de la industria.

Siguen saliendo nuevos datos sobre la trama corrupta en torno a la empresa pública Aguas de las Cuencas Mediterráneas (Acuamed), que ha salpicado a FCC. El juez Eloy Velasco asegura en un auto que habría altos cargos implicados, en lo que parece una referencia a mandatarios del Ministerio de Agricultura. En una jornada de subidas generalizadas, FCC se revaloriza un 3,24% hasta 6,401 euros.

Fuera de España, en Estados Unidos se había especulado este miércoles con una gran operación empresarial que envolvía a Twitter, ante un supuesto interés de compra del grupo de medios News Corp aprovechando los descensos en bolsa de la red social, que han borrado en menos de un año dos tercios de su valor bursátil hasta los 12.000 millones de dólares. Sin embargo, Rupert Murdoch, principal accionista de News Corp, ha negado este interés un día después. Las acciones de Twitter subieron este miércoles un 4,13% y este jueves avanzan un 2%. Rebotan así desde mínimos históricos.

ECONOMÍA

Aunque la reunión del BCE copaba el interés del mercado, durante este jueves se han publicado otras referencias macro como la balanza comercial en España. Las exportaciones no energéticas se incrementan un 3,3% hasta noviembre, con un superávit acumulado excluyendo combustibles de 7.945 millones de euros. No obstante, contando el sector energético se registra un déficit de 1.849 millones.

Desde el punto de vista político, continúa la incertidumbre y también las negociaciones entre partidos para lograr acuerdos que faciliten la formación de Gobierno. Pedro Sánchez, líder del PSOE, sigue pensando en sus opciones para ser presidente, aunque ha asegurado que corresponde a Mariano Rajoy, presidente en funciones y secretario general del PP, intentar primero la investidura.

En la zona euro, la confianza del consumidor se sitúa en -6,3 puntos, seis décimas peor que la proyección de los analistas.

En Estados Unidos aumentan las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en 293.000 solicitudes durante la pasada semana, 15.000 por encima de lo previsto por el mercado.

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ANÁLISIS TÉCNICO

Como hemos comentado en las últimas dos semanas los 8.200 puntos se corresponden con un ajuste del 61,8% de Fibonacci de toda la subida desde los mínimos de julio de 2012 (5.900) hasta los 11.800 (abril de 2015)

“La sesión de este jueves ha sido especialmente volátil aunque en realidad esto no es nada nuevo a la vista de los movimientos de las últimas sesiones. Por el momento lo de este jueves cabe interpretarlo como de un simple rebote tras una caída en el Ibex 35 del 13% en sólo 13 sesiones”, resume José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía.

Ahora bien, prosigue el experto, “como siempre decimos 'sabemos cómo empiezan las cosas pero nunca como terminan...', y con esto quiero dar a entender que con lo que me quedaría de esta sesión es con el nivel de precios desde donde se ha producido el rebote. Y este nivel no es otro que los 8.206 puntos. ¿Por qué es importante este nivel? Porque como hemos comentado en las últimas dos semanas los 8.200 puntos se corresponden con un ajuste del 61,8% de Fibonacci de toda la subida desde los mínimos de julio de 2012 (5.900) hasta los 11.800 (abril de 2015)”.

Por lo tanto, concluye el experto, “y aunque por el momento sólo es un rebote debo reconocer que me gusta el nivel desde el que se ha iniciado. Lo importante es que éste no sea flor de un día”.

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