Warren Buffett se enfrenta a los hedge funds de Wall Street en su apuesta por las tecnológicas

Warren Buffett, acostumbrado a invertir en grandes compañías del sector industrial, marcas de consumo o aseguradoras, evitó el estallido de la burbuja dot.com al no tomar exposición en las tecnológicas, algo que está cambiando ahora en su apuesta por Apple y la posible compra de activos de Yahoo, en contra de las fuertes posiciones bajistas de los hedge funds de Wall Street en el Nasdaq.

Los hedge funds o fondos de cobertura y algunos grandes especuladores de Wall Street han planteado por tercera semana consecutiva posiciones cortas que han supuesto las mayores apuestas bajistas sobre el Nasdaq 100 en cinco años, según estadísticas de la Comisión de Negociación de Futuros recopiladas por Bloomberg, que pone como ejemplo la retirada de 5.400 millones de dólares de inversión en las tecnológicas por parte del ETF PowerShares QQQ Trust, la mayor salida de dinero entre los fondos cotizados este año.

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Las compras son coherentes con el patrón de Buffett de comprar acciones que están infravaloradas y tienen una gran base de clientes

En contraste con estas estrategias de los hedge funds, Buffett parece haberse subido al carro ahora de las tecnológicas con fuerza. Berkshire mantiene 9,81 millones de acciones del fabricante del iPhone desde el 31 de marzo, según un documento legal presentado por la empresa del multimillonario Warren Buffett con sede en Omaha, Nebraska. La participación estaba valorada en más de 1.000 millones de dólares al final del primer trimestre, a pesar de que las acciones de Apple han caído desde entonces, según publica Bloomberg.

Otro nombre propio que podría añadirse a la extensa lista de empresas en cartera para Buffett es Yahoo. La firma que dirige Marissa Mayer ha recibido al menos diez ofertas, y está en una segunda ronda de subastas en la que podría estar presente el célebre inversor Warren Buffett. Las acciones de Yahoo han comenzado a cotizar en Wall Street planas, sin dirección clara.

La empresa Berkshire Hathaway, brazo inversor del 'gurú' del análisis fundamental, es uno de los candidatos a quedarse con segmentos productivos de Yahoo, según fuentes de Reuters. La noticia, que se conoció el fin de semana, sirvió para impulsar las acciones de Yahoo, que este lunes cerraron con subidas del 2,74%. Buffett estaría respaldando a un consorcio que incluye al fundador de la empresa Quicken y dueño del club de la NBA Cleveland Cavaliers, Dan Gilbert. La participación del Oráculo de Omaha sería clave para financiar la operación y dar garantías a los ejecutivos de Yahoo.

¿QUÉ QUERRÍA BUFFETT CON LA OPERACIÓN?

Si Buffett finalmente se queda con parte de los activos de Yahoo sería una inversión que se saldría de su comportamiento habitual, ya que su inversión ha estado siempre sesgada hacia aseguradoras, empresas de la industria pesada y grandes marcas de consumo. Además, ha sido reacio a las dot.com, y fue uno de los grandes inversores que se libró de perder dinero con el estallido de la burbuja tecnológica.

No obstante, sí ha tenido incursiones en el mundo de los medios de comunicación. En este sentido, hay que recordar que el CEO de Berkshire Hatthaway compró las publicaciones escritas de uno de los mayores editores de Estados Unidos, Media General, en 2012, y se quedó así con el 20% del grupo, al que le proporcionó un alivio de su deuda de 450 millones de dólares.

En cualquier caso, la decisión de Buffett podría deberse más bien a una visión de largo plazo según la cuál la valoración actual de Yahoo podría resultar atractiva desde el punto de vista del análisis de sus fundamentales. Aunque suben más de un 12% en el acumulado del año, las acciones de la firma se desploman un 16% a 12 meses, y cotizan en Wall Street con un valor un 30% inferior al que tenían a finales de 2015.

"La operación sería coherente con el patrón de Buffett de comprar acciones que están infravaloradas y tienen una gran base de clientes", opina el analista especializado en el sector de medios Rick Edmonds, de Poynter Institute, en declaraciones a Fortune. "Yahoo tiene una enorme base de clientes, lo que pasa es que no es capaz de obtener un buen patrón de crecimientos", añade. Además, también en Fortune el analista Brian Wieser, de Pivotal Research, recuerda que Buffett "es conocido por tener una gran cantidad de activos que tienen un importante potencial por muchas razones que aún no ha descubierto la mayoría de los inversores en el momento de la compra".

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