Semana de pérdidas en Wall Street ante la cautela de la Fed para bajar tipos

Wall Street ha cerrado con compras este viernes (Dow Jones:+0,80%; S&P500:+1,11%; Nasdaq:+1,24%) tras las ventas destacadas del jueves, que llevaron al Dow Jones a registrar su peor sesión desde marzo de 2023, en medio del aumento de la tensión geopolítica y ante el enfoque de la Reserva Federal (Fed) de 'esperar y ver' más datos económicos antes de empezar a bajar los tipos.

"El incremento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio dio lugar a un fuerte incremento de la volatilidad en EEUU y las bolsas americanas se dieron la vuelta, para cerrar con descensos, encabezados por tecnológicas. (...) En resumen, movimiento de risk off en la tarde/noche, ante el aumento de las tensiones geopolíticas, mientras se mantiene la incertidumbre sobre los tipos de la Fed", explican los expertos de Bankinter.

Una opinión compartida en Link Securities, donde creen que "el fuerte repunte que viene experimentando el precio del crudo, impulsado tanto por los recortes de producción implementados por la OPEP+ como por la creciente tensión en Oriente Medio, han hecho temer a muchos inversores por un repunte de la inflación en los próximos meses, lo que, de ocurrir, podría hacer variar la intención de los principales bancos centrales de comenzar a bajar en breve sus tasas de interés de referencia".

Por ello, en esta sesión los inversores han permanecido muy atentos a los datos de empleo de marzo, que han mostrado la creación de 303.000 nuevas nóminas, una cifra que se ha situado por encima de los 270.000 empleos de febrero (revisados a la baja desde 275.000), y de la previsión de consenso, que anticipaba 200.000.

En el cómputo semanal, los índices neoyorquinos han registrado una semana de pérdidas, lideradas por el Dow Jones, que ha bajado un 2,27% en su peor semana del año, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq han retrocedido un 0,95% y un 0,80%, respectivamente.

EL MERCADO LABORAL REPUNTA

El foco de los operadores ha estado puesto en el informe de empleo oficial de marzo, que ha superado notablemente la previsión de consenso al registrar la creación de 303.000 nuevos puestos en marzo, mientras que los analistas esperaban 200.000.

Los estrategas de eToro aseguran que "este informe puede hacer poco para aliviar la preocupación de los inversores acerca de que la Reserva Federal siga retrasando los recortes de tipos".

"Las ventas del mercado del jueves se vieron aceleradas por los comentarios de la Reserva Federal sobre la posibilidad de un entorno de tipos de interés 'más altos durante más tiempo'. Aunque un buen informe laboral es bueno para la economía, no va a ayudar a defender la bajada de los tipos de interés. Esto podría alimentar un mayor retroceso a corto plazo, pero es algo que tanto los alcistas como los bajistas pueden aceptar tras un enorme repunte desde los mínimos de octubre", agregan.

Por su parte, Mahmoud Alkudsi, analista senior de mercado de ADSS, dice que en la firma todavía esperan "que la Reserva Federal reduzca las tasas tres veces este año, pero cualquier sorpresa adicional al alza podría cuestionar este punto de vista".

"La pregunta sigue siendo cuándo se producirá el primer recorte, dado que los sólidos datos recientes no han creado ningún sentido de urgencia", añade.

El mercado laboral ha sido el protagonista de las últimas jornadas. Los datos de empleo privado de la consultora ADP se situaron este miércoles por encima de lo esperado, al mostrar la creación de 184.000 puestos de trabajo en marzo frente a los 148.000 previstos.

Del mismo modo, las peticiones semanales de desempleo han sido superiores a las estimaciones al incrementarse hasta las 221.000 solicitudes.

LA FED "NO TIENE PRISA" POR BAJAR LOS TIPOS

La semana también ha estado marcada por las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal (Fed), incluido su presidente, Jerome Powell, quien ha enfriado las expectativas de los inversores sobre las bajadas de tipos a corto plazo.

"No esperamos que sea apropiado reducir nuestra tasa de política hasta que tengamos mayor confianza en que la inflación está bajando de manera sostenible hacia el 2%. Dada la fortaleza de la economía y los avances en materia de inflación hasta ahora, tenemos tiempo para dejar que los datos entrantes guíen nuestras decisiones de política", dijo durante su intervención en el Foro de Negocios, Gobierno y Sociedad de Stanford, California.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ha ido más allá al poner en duda la necesidad de recortes si la inflación no continúa bajando."Si seguimos viendo que la inflación se mueve lateralmente, eso me haría preguntarme si necesitamos hacer esos recortes de tasas", subrayó este jueves.

"El último repunte de los precios del petróleo se reflejará en las próximas cifras de inflación y puede descarrilar a la Reserva Federal de su plan de 'tres recortes de tipos' para este año. De hecho, cuando escuchamos a los funcionarios de la Reserva Federal, sentimos que hay una cautela cada vez mayor con respecto a esa expectativa", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Además, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie K. Logan, ha asegurado este viernes que todavía ve prematuro pensar en recortar los tipos de interés, ya que se encuentra "cada vez más preocupada por el riesgo al alza para las perspectivas de inflación".

"Creo que es demasiado pronto para pensar en recortar los tipos de interés. Necesitaré que se resuelva más incertidumbre sobre en qué camino económico estamos", ha destacado durante su intervención en la Universidad de Duke.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

En el plano empresarial, Nvidia planea construir un centro de inteligencia artificial (IA) en Indonesia por valor de 200 millones de dólares y en asociación con el gigante local de telecomunicaciones Indosat Ooredoo Hutchison. Sus títulos han subido un 2,45%.

Mientras que McDonald’s ha firmado un acuerdo para comprar los 225 restaurantes que componen su franquicia en Israel al grupo Alonyal después de reconocer que la guerra en la Franja de Gaza ha "impactado significativamente" en su negocio. La firma se ha dejado un 1,23% en la sesión.

Además, las acciones de Tesla han caído un 3,63% ante las informaciones que aseguran que el fabricante de vehículos estadounidense ha abandonado sus planes de construir un coche eléctrico barato, que el mercado esperaba con el nombre de 'Model 2'.

En otros mercados, el petróleo West Texas ha subido un 0,14% ($86,71) y el Brent ha avanzado un 0,30% ($90,92). Por su parte, el euro ha cerrado plano ($1,0834), y la onza de oro ha ganado un 1,48% ($2.342).

Asimismo, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha revalorizado al 4,40% y el bitcoin ha perdido un 1,75% ($67.575).