Suaves ventas en Wall Street con el foco en los tipos: todos esperan a Powell

Los inversores esperan a Jerome Powell y pocos van a mover ficha hasta que este hable, en el marco del simposio de banqueros centrales de Jackson Hole, este viernes. Eso sí, mientras ese momento llega, el sentimiento es optimista porque el mercado descuenta que habrá novedades sobre la posibilidad de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) el próximo mes de septiembre.

Así, Wall Street ha cerrado con suaves ventas (Dow Jones:-0,15%; S&P500:-0,20%; Nasdaq:-0,33%) después de que ayer las alzas al otro lado del Atlántico oscilaran entre el 0,58% del Dow Jones y el 1,39% del Nasdaq. Este martes, tanto el S&P como el Nasdaq han puesto fin a una racha de ocho sesiones consecutivas en positivo.

AMD fue uno de los protagonistas de la pasada jornada, y acabó el día con alzas superiores al 4%, tras anunciar la compra de ZT Systems por 4.900 millones de dólares.

En el plano empresarial, este martes han llamado la atención las alzas de la empresa de ciberseguridad Palo Alto Networks (+7,18%) después de superar las expectativas en ingresos y ganancias para el cuarto trimestre fiscal.

Además, las acciones de Eli Lilly han subido un 3,08% después de que la compañía publicara los resultados de un estudio que demuestra que la tirzepatida, el ingrediente activo de los fármacos Zepbound y Mounjaro, reduce el riesgo de progresión a diabetes tipo 2 en un 94% entre adultos con prediabetes y obesidad o sobrepeso, en comparación con el placebo.

Volviendo al interés central de ahora en el mercado, Jackson Hole, se espera que Powell confirme que la Fed iniciará el proceso de reducción de los tipos de interés oficiales en la reunión que celebrará su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre. "Sin embargo, está por ver si Powell opta o no por cuantificar el importe del recorte, importe que nosotros creemos que será de 25 puntos básicos, salvo que las cifras de empleo del mes de agosto muestren un deterioro mayor del esperado del mercado laboral estadounidense, lo que aumentaría la probabilidad de que la Fed opte por reducir sus tasas en medio punto porcentual", indica Juan José Fernández-Figares, director de Gestión de Link Gestión.

Antes, mañana miércoles se publicarán las actas de la reunión de julio del FOMC, en las que podrá analizarse "las distintas posiciones que sobre futuras actuaciones en materia de política monetaria mantienen los miembros del comité", añade Fernández-Figares.

Desde la firma de inversión Muzinich&Co también creen que "la gran incógnita" es si la Fed optará por recortar los tipos 25 o 50 puntos básicos en septiembre. "El Simposio de Política Económica de Jackson Hole debería revelar mucho sobre el pensamiento de la Reserva Federal", indican.

Añaden que, atendiendo a lo que siempre ha mantenido la Fed de que se guiará por los datos, "cualquier duda persistente sobre un recorte de tipos en septiembre debería haberse disipado con las cifras del IPC y del IPP de la semana pasada". Con todo, recuerdan que el PCE es la métrica clave para la Reserva Federal y que la próxima publicación del mismo está prevista para el 30 de agosto. "Podría ser la última pieza del rompecabezas de datos necesarios para que la Fed comience finalmente su próximo ciclo de relajación monetaria".

Finalmente, la agenda de este martes ha incluido declaraciones de la gobernadora de la Reserva Federal (Fed) Michelle Bowman, quien ha pedido cautela a la hora de iniciar los recortes de tipos de interés en el país, mientras el mercado da por sentado que comenzarán en septiembre, y pone el foco en los próximos informes de inflación y empleo.

"Seguiré siendo cautelosa en mi enfoque a la hora de considerar ajustes a la postura política actual", ha señalado durante un acto organizado por la Asociación de Banqueros de Alaska.

Además, es relevante destacar que el presidente de Morgan Stanley International se encuentra también entre los desaparecidos en el naufragio del yate 'Bayesian'. Ayer les informábamos de que el emprendedor tecnológico Mike Lynch, fundador de la firma de software Autonomy, ha desaparecido igualmente en el naufragio.

OTROS MERCADOS

El euro se ha ubicado en 1,1125 dólares (+0,36%). El petróleo ha cedido posiciones después de que Israel haya aceptado una propuesta de EEUU para un alto el fuego en Gaza. El barril Brent se ha situado ahora en 77,25 dólares (-0,30%) y el WTI, en 73,82 dólares (-0,74%).

El oro ha subido más por encima del nivel clave de los 2.500 dólares (+0,46%, 2.553 dólares) y la plata ha avanzado un 0,62% (29,48 dólares).

El bitcoin ha subido un 0,90%, hasta 59.518 dólares, y el ethereum ha bajado hasta 2.603 dólares.

La rentabilidad del bono americano a 10 años se ha moderado al 3,816%.