Semana decepcionante en Wall Street, con el Nasdaq liderando las ventas

Wall Street ha cerrado con suaves compras este viernes (Dow Jones: +0,07%; S&P 500: +0,18%; Nasdaq: +0,09%) tras un jueves decepcionante para el mercado que continuó la tendencia de una semana en general negativa para la bolsa estadounidense.

El S&P 500 y el Nasdaq cayeron el jueves por cuarta y quinta sesión negativa consecutiva, respectivamente, mientras que el Dow cerró el día ligeramente al alza.

En el cómputo semanal, los índices neoyorquinos han finalizado los primeros cuatro días de 2024 con pérdidas, lideradas por el Nasdaq, que se ha dejado un 3,3%, seguido del S&P 500, que ha cedido un 1,5%, y el Dow Jones un 0,6%.

Los selectivos han roto, de esta forma, una racha de nueve semanas de ganancias debido, principalmente, al enfriamiento de los valores tecnológicos de gran capitalización como Apple o Tesla, que han sufrido diversos reveses en las últimas jornadas. Ello, explican los expertos, ha provocado cierta rotación de las carteras hacia compañías de corte más defensivo.

Este viernes, Apple ha vuelto a ser noticia después de las informaciones que apuntan a que la justicia de Estados Unidos está preparando una demanda antimonopolio en su contra, según adelanta The New York Times.

TODOS LOS OJOS, EN EL INFORME DE EMPLEO

La gran referencia de la jornada en el mercado estadounidense ha sido el informe de empleo de Estados Unidos para el mes de diciembre. Esta referencia ha indicado que la primera economía del mundo generó 216.000 puestos de trabajo, muy por encima de los 173.000 de noviembre y los 170.000 que pronosticaba el consenso. Ayer, la encuesta de empleo elaborada por la consultora ADP situó esta cifra en los 164.000 puestos de trabajo.

Desde Oxford Economics destacan que "hay mucho ruido en los datos, pero seguimos esperando que haya evidencia suficiente de una mayor relajación de las condiciones del mercado laboral y una disminución de la inflación en general para permitir que la Reserva Federal comience a recortar las tasas en mayo".

Para Alex Livingstone, director de operaciones y divisas de Titan Asset Management, el informe "resalta la rigidez del mercado laboral estadounidense. Dado que los mercados luchan por lograr que 2024 tenga un buen comienzo, esto supone un golpe adicional al sentimiento".

El experto indica que el mercado "se ha visto obligado" a reajustar "al alza" sus estimaciones sobre el futuro de los tipos de interés "y, en última instancia, a acercarse a los niveles de orientación de la Fed. La atención volverá ahora a centrarse en la inflación a medida que se vuelva cada vez más frecuente el riesgo de un segundo repunte de las presiones sobre los precios, lo que en última instancia supondría un grave revés para las expectativas de crecimiento económico futuro".

Y es que, si bien es cierto que la inflación se está comportando algo mejor de lo esperado, tanto la economía como el mercado laboral estadounidenses están manteniendo una gran solidez, lo que parece reforzar la actual posición de la Fed. Cabe recordar que esta semana se publicaron las actas de la reunión de diciembre, un documento poco concluyente en el que se preveía dejar los tipos de interés en niveles restrictivos "durante algún tiempo", al tiempo que se reconocía que podrían estar en máximos y se ofrecía poca concreción sobre los recortes anunciados al término del cónclave.

"La última milla será la más difícil: la Fed podría defraudar la creencia del mercado en que los recortes llegarán en la primera mitad del año si la inflación se muestra un poco más obstinada. Los datos del IPC del próximo jueves serán importantes. El precio de las acciones es perfecto (aterrizaje suave y múltiples recortes de tipos), pero no se pueden tener ambas cosas. En lugar de ello, creo que la Reserva Federal se mantendrá al alza durante más tiempo, consciente de que, si tira de la cuerda demasiado pronto, corre el riesgo de desencadenar de nuevo la inflación. Es probable que los inversores lo consideren demasiado restrictivo y que aumente el riesgo de recesión", sentencia Neil Wilson, director de análisis de Markets.com.

ANÁLISIS TÉCNICO

Por técnico, el S&P 500 se ha frenado en las inmediaciones de los máximos históricos que presenta en los 4.818 puntos.

"Este jueves hemos visto cómo abandonaba el soporte del corto plazo que presentaba en los 4.697 puntos. Esto confirma un alto en el camino que se podría extender hasta las inmediaciones del soporte de los 4.600 puntos. Lo más normal es que, por estos precios, vuelvan las compras", explica César Nuez, analista técnico de Bolsamanía.

Según este experto, lo más probable es que, tras esta pausa, busque atacar los máximos históricos y continuar con las subidas hasta los 5.000 puntos.

OTROS MERCADOS

En otros mercados, el euro se ha depreciado frente al dólar (+0,06%, $1,0936). El petróleo ha subido un 1,5%. El crudo Brent ha cotizado a 78,83 dólares, mientras que el barril de West Texas se ha intercambiado por 73,92 dólares.

Por su parte, el oro ha avanzado ligeramente hasta los 2.051 dólares, mientras que la plata ha subido hasta los 23,37 dólares.

El bitcoin ha remontado tras un miércoles nefasto y ronda los 44.000 dólares y el ethereum, en torno a los 2.240.

Finalmente, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha escalado hasta el 4,04%.